Американський фондовий ринок нещодавно зазнав значних коливань, особливо занепокоєння викликає поведінка акцій технологічних компаній. Індекс Nasdaq вчора впав на 1,4%, що стало одним з найбільших падінь останнім часом, за день знівелювавши майже тижневий приріст. Це падіння в основному викликане загальною слабкістю акцій технологічних гігантів, серед яких акції Nvidia впали на 3,5%, що суттєво вплинуло на ринок.

Хоча акції більшості компаній у індексі Standard & Poor's 500 зросли, загальний ринок залишається слабким через високу вагу кількох технологічних гігантів в індексі. Це схоже на ситуацію, коли основний гравець баскетбольної команди грає погано, і навіть якщо інші гравці показують відмінні результати, команді важко виграти гру.

Ринок демонструє ознаки зовнішнього спокою, але внутрішні ризики посилюються. Індекс закрився на найнижчому рівні дня, що вказує на можливе продовження тенденції падіння. Водночас, американські державні облігації та долар зміцнюються, що свідчить про те, що інвестори шукають активи-убежища. Високоризикові активи, такі як біткойн, також зазнають падіння, і ця модель подібна до реакції ринку на початку фінансової кризи 2008 року.

Варто звернути увагу, що це падіння очолило індекс Nasdaq, що викликало занепокоєння на Уолл-стріт щодо можливих бульбашок на ринку технологічних акцій. Деякі аналітики навіть порівнюють поточну оцінку з періодом інтернет-бульбашки. Незважаючи на те, що прибутки компаній все ще зростають, інвестиції в штучний інтелект також втілюються в життя, але швидкість зростання оцінок значно перевищує реалізацію прибутків, і ця ситуація має певні схожості з технологічною бульбашкою наприкінці 1990-х.

Іншим аномальним явищем на ринку є те, що загальна волатильність індексу надзвичайно низька, але волатильність окремих акцій аномально висока. Протягом останнього місяця коливання окремих акцій в середньому на 19 процентних пунктів перевищували індекс, що є одним з найекстремальніших випадків за останні 15 років, немов це дивний спокій перед землетрусом.

Інвестори зараз уважно стежать за висловлюваннями голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела. Ринок вже має високі очікування щодо зниження процентних ставок у вересні та подальшого зниження ставок протягом року, якщо висловлювання Пауела не будуть такими, як очікувалося, то це може спричинити коливання на ринку. Якщо його позиція буде неясною, ринок може спочатку зазнати падіння, а потім чекати нові економічні дані для визначення напрямку.

В цілому, поточна ринкова ситуація складна, інвесторам потрібно бути насторожі, уважно стежити за економічними показниками та політичними тенденціями, а також здійснювати управління ризиками.