Нещодавно на ринку криптоактивів виник заплутаний феномен: незважаючи на різке зростання шорт ордерів на контрактному ринку, спотові ціни продовжують зростати. Ця на перший погляд суперечлива ситуація викликала широкі обговорення. У цій статті ми детально дослідимо причини цього феномену.
По-перше, нам потрібно чітко визначити одну ключову концепцію: контрактна торгівля та спот-торгівля - це два незалежних ринки. Контрактна торгівля за своєю суттю є фінансовим деривативом, де учасники здійснюють гру на підвищення та зниження, і це не впливає безпосередньо на співвідношення попиту та пропозиції на спот-ринку. У порівнянні з цим, спот-торгівля є дійсно ключовим фактором, що визначає напрямок ринку.
Отже, чому деякі криптоактиви мають значні негативні ставки фінансування (наприклад, -1% або -2%), але ціни все ще зростають? Це явище виявляє жорстоку правду: значна кількість споту може бути міцно контрольована основними тримачами. Вони не лише не продають, а навпаки, продовжують нарощувати. Доки постачання споту суворо контролюється, навіть якщо на ринку контрактів з'явиться велика кількість шорт ордерів, важко буде зрушити загальний ціновий тренд.
Наведемо приклад, щоб проілюструвати цю ситуацію: припустимо, що загальна кількість шифрування становить 1000 монет, з яких 990 монет контролюються основними власниками. У такому випадку вони можуть легко поступово підвищувати ціну шляхом самопокупки. А на ринку справжніми ліквідними монетами є лише 10, вплив роздрібних інвесторів можна вважати мізерним.
Це також пояснює, чому деякі криптоактиви торгуються лише на ринках контрактів, а не відкриті для споту. Оскільки спот повністю контролюється, маніпулювання цінами стає відносно легким.
Отже, ми не повинні надто зосереджуватися на кількості шорт ордерів на контрактному ринку. Відкриття шорт ордерів не є рівнозначним фактичному продажу, а контрактний ринок не контролює безпосередньо ціновий рух. Справжнім чинником, що визначає ринкові тенденції, є Спот торгівля.
Коли спот контролюється меншістю, незалежно від того, як коливається ринок контрактів, в кінцевому підсумку він може стати інструментом для їхнього отримання прибутку. Для інвесторів розуміння цього ринкового механізму є надзвичайно важливим, оскільки це допомагає приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.
У поточному ринковому середовищі інвестори повинні залишатися пильними, звертаючи увагу на реальні зміни попиту та пропозиції на спот-ринку, а не сліпо слідувати зовнішнім проявам ринків контрактів. Лише глибоке розуміння механізмів роботи ринку дозволить знайти своє місце в цьому складному і мінливому світі криптоактивів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVHunter
· 08-21 03:52
ngmi... кити маніпулюють спотом, в той час як здійснюють дамп через перпи. класичний токсичний потік
Нещодавно на ринку криптоактивів виник заплутаний феномен: незважаючи на різке зростання шорт ордерів на контрактному ринку, спотові ціни продовжують зростати. Ця на перший погляд суперечлива ситуація викликала широкі обговорення. У цій статті ми детально дослідимо причини цього феномену.
По-перше, нам потрібно чітко визначити одну ключову концепцію: контрактна торгівля та спот-торгівля - це два незалежних ринки. Контрактна торгівля за своєю суттю є фінансовим деривативом, де учасники здійснюють гру на підвищення та зниження, і це не впливає безпосередньо на співвідношення попиту та пропозиції на спот-ринку. У порівнянні з цим, спот-торгівля є дійсно ключовим фактором, що визначає напрямок ринку.
Отже, чому деякі криптоактиви мають значні негативні ставки фінансування (наприклад, -1% або -2%), але ціни все ще зростають? Це явище виявляє жорстоку правду: значна кількість споту може бути міцно контрольована основними тримачами. Вони не лише не продають, а навпаки, продовжують нарощувати. Доки постачання споту суворо контролюється, навіть якщо на ринку контрактів з'явиться велика кількість шорт ордерів, важко буде зрушити загальний ціновий тренд.
Наведемо приклад, щоб проілюструвати цю ситуацію: припустимо, що загальна кількість шифрування становить 1000 монет, з яких 990 монет контролюються основними власниками. У такому випадку вони можуть легко поступово підвищувати ціну шляхом самопокупки. А на ринку справжніми ліквідними монетами є лише 10, вплив роздрібних інвесторів можна вважати мізерним.
Це також пояснює, чому деякі криптоактиви торгуються лише на ринках контрактів, а не відкриті для споту. Оскільки спот повністю контролюється, маніпулювання цінами стає відносно легким.
Отже, ми не повинні надто зосереджуватися на кількості шорт ордерів на контрактному ринку. Відкриття шорт ордерів не є рівнозначним фактичному продажу, а контрактний ринок не контролює безпосередньо ціновий рух. Справжнім чинником, що визначає ринкові тенденції, є Спот торгівля.
Коли спот контролюється меншістю, незалежно від того, як коливається ринок контрактів, в кінцевому підсумку він може стати інструментом для їхнього отримання прибутку. Для інвесторів розуміння цього ринкового механізму є надзвичайно важливим, оскільки це допомагає приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.
У поточному ринковому середовищі інвестори повинні залишатися пильними, звертаючи увагу на реальні зміни попиту та пропозиції на спот-ринку, а не сліпо слідувати зовнішнім проявам ринків контрактів. Лише глибоке розуміння механізмів роботи ринку дозволить знайти своє місце в цьому складному і мінливому світі криптоактивів.