Фінансовий ринок 2025 року - це поле битви, де роздрібні інвестори завдяки координації в соціальних мережах та спекулятивному ентузіазму ведуть запеклу боротьбу з великими капіталом та стратегічно обдуманими гігантами Уолл-стріт. Ця динаміка особливо помітна в іграх з Біткойном та так званою "смертною лінією", віддачею індексу S&P 500, а також у спекулятивному божевіллі з опціонами та криптоактивами, ставлячи ключове питання: хто вийде переможцем у цій битві з обмеженим діапазоном? Ця стаття, спираючись на останні ринкові дані, технічний аналіз та макротренди, досліджує боротьбу між роздрібними інвесторами та Уолл-стріт, значення ключових рівнів спротиву Біткойна, а також більш широкі наслідки для акцій, товарів та криптоактивів у 2025 році.
Повстання роздрібних інвесторів: сила, яку не можна ігнорувати
Роздрібний інвестор став потужною силою, що сприяє небаченій активності на ринку. На ринку опціонів роздрібний інвестор займає дві третини щоденного обсягу торгівлі опціонами на індекс S&P 500, з яких 70% опціонів - це опціони на підвищення, і цей оптимізм не спостерігався з часів буму мемних акцій у 2021 році. Ця спекулятивна емоція нагадує про події з коротким стисненням GameStop і AMC, коли роздрібні інвестори координували свої дії через X та Reddit, перемігши хедж-фонди, що призвело до величезних збитків для короткострокових інвесторів. На ринку криптоактивів індикатор коливань Tom Mlen показує, що незареєстровані трейдери (роздрібні інвестори) мають велику чисту довгу позицію на мікро-біткойн-ф'ючерсах, що підштовхує ціну до ключового рівня спротиву "смертної лінії", що раніше викликало 80% корекції у 2017 та 2021 роках.
Сила роздрібних інвесторів полягає в їхній здатності створювати динаміку, яка веде до стиснення коротких позицій. Наприклад, ціна Біткойна в грудні 2024 року стрімко зросла до історичного максимуму в 122,946 доларів США, підштовхувана ентузіазмом роздрібних інвесторів та притоком 1.9 мільярда доларів США від ETF для інституційних інвесторів у січні 2025 року, що значно перевищує 13,850 BTC, видобутих у тому місяці. Попит, що стимулюється роздрібними інвесторами, в поєднанні з прийняттям підприємствами (наприклад, MicroStrategy, яка має 450,000 BTC вартістю 45 мільярдів доларів США), свідчить про те, що структурна зміна може переважити ведмежі ставки на Уолл-стріт.
Однак, захоплення роздрібних інвесторів також супроводжується ризиками. Перекуплений стан, як-от розбіжність RSI Біткойна та розрив між індексом S&P 500 і його 20-денною середньою, вказує на те, що ринок може бути втомленим. Дані Glassnode показують, що роздрібні інвестори часто купують на піках, а під час корекцій панічно продають, що робить їх вразливими до тактичних відступів Уолл-стріт.
Віддача Уолл-Стріт: сила терпіння та капіталу
Хедж-фонди та товарні торгові консультанти (CTA), які представляють Уолл-стріт, грають у зовсім іншу гру. Їх чисті короткі позиції на індексі Russell 2000 та Біткойні (за даними Subu Trade) відображають зворотну ставку на середнє повернення. Чисті позиції великих спекулянтів як відсоток від відкритих контрактів на Russell 2000 "надзвичайно негативні", і ця модель історично часто передбачала віддачу. Так само, короткі ставки хедж-фондів на Біткойн очікується, що призведуть до подібного краху, як у минулому; Пітер Шифф попереджає, що якщо Nasdaq увійде в ведмежий ринок, Біткойн може впасти до 65 000 доларів.
Стратегічна перевага Уолл-стріт проявляється в торгівлі в темних басейнах, де обсяги торгівлі SPY на 4 мільярди доларів свідчать про те, що інститути переорієнтовуються. Нещодавні дані Рея Даліо показують, що він продав позиції в індексі S&P 500, натомість купуючи золото та китайські акції (такі як BABA), що вказує на перехід до захисних активів на фоні занепокоєння щодо мит і зростання волатильності. VIX (індикатор ринкової паніки) стрімко зріс до найвищого рівня з грудня 2024 року, що свідчить про готовність Уолл-стріт до більш нестабільного ринку.
Проте короткі позиції на Уолл-стріт також піддаються ризику. Якщо Біткойн突破є "смертельну лінію" (приблизно 120 000-125 000 доларів, на основі максимумів 2025 року), закриття коротких позицій може спричинити "безперервне підвищення" ринку, що підштовхне ціни до подальшого зростання. Індекс S&P 500 зафіксував третє найшвидше відновлення, піднявшись на 20% у 2024 році, а NASDAQ досяг нового максимуму в липні 2025 року (під впливом оцінки NVIDIA в 4 трильйони доларів), що свідчить про те, що динаміка може кинути виклик ведмежим ставкам. Уолл-стріт може знадобитися нижча точка входу, що, можливо, змусить CTA купувати на зростанні, оскільки рівень готівки нижчий за сигнал продажу від Bank of America.
Лінія смерті: момент успіху або провалу Біткойна
Смертельна лінія Біткойна є ключем у битві між роздрібними інвесторами та Уолл-стріт. Цей технічний рівень спротиву був досягнутий у 2017 та 2021 роках, що призвело до корекцій більше ніж на 80%. У 2025 році Біткойн досяг цього рівня (максимум 122,946 доларів США), але зазнав невеликого відхилення, низький обсяг торгів вказує на необхідність обережності. Проте кілька факторів свідчать про можливий прорив:
Прийняття бізнесом: Понад 130 компаній, зокрема MicroStrategy та, можливо, Trump Media, використовують Біткойн як резерв активів, японська компанія Metaplanet планує збільшити свої резерви до 10,000 монет BTC у п'ять разів. Інституційні покупки разом з ентузіазмом роздрібних інвесторів спричинили дисбаланс попиту та пропозиції, обсяги BTC, які поглинаються ETF, значно перевищують обсяги видобутку.
Політичний попутний вітер: Позиція уряду Трампа на підтримку криптоактивів, включаючи запропоновані стратегічні резерви біткойнів США та саміт криптовалюти у Білому домі, підвищила ринковий настрій. Проте, тарифна політика Трампа викликала коливання, і біткойн у лютому 2025 року впав на 17% до 78,103 доларів через торгові побоювання.
Онлайн динаміка: Дані Glassnode показують, що моделі накопичення великих гравців (більше 10,000 Біткойн), середніх трейдерів і роздрібних інвесторів збігаються з періодом прориву. Зниження балансу на біржі додатково вказує на напруженість у постачанні.
Пер突破 "смертельної лінії" може змусити ціну Біткойна досягти 150,000-200,000 доларів США, як прогнозують Макс Кайзер (Max Keiser) та Чамарт Палихапітія (Chamath Palihapitiya), під впливом 21 мільйона монет та попиту на ETF. Навпаки, якщо не вдасться подолати цей рівень, разом з макроекономічними труднощами (наприклад, яструбине зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, та кореляція з Nasdaq 0.88), це може спровокувати корекцію до 65,000-80,000 доларів, як попереджав Шифф.
Кореляція ринку та сезон звітності
Взаємодія між акціями, товарами та криптоактивами підкреслює ширшу боротьбу. S&P 500 та Nasdaq досягли рекорду в липні 2025 року, перебуваючи в стані перекупленості, згідно з Subu Trade, лише 11% подібних випадків залишаються бичачими через три дні. Звітний сезон розпочинається з Tesla та Google, ринок очікує ідеального, Goldman Sachs повідомляє про досягнення безпрецедентного рівня оптимізму. Однак модель "купити очікування, продати факти" (наприклад, Netflix) та низький прогнозований P/E Google (23) у контексті штучного інтелекту та геополітичних ризиків свідчать про волатильність.
Що стосується товарів, золото та срібло зараз прориваються, цільова ціна на золото 4,000 доларів, цільова ціна на срібло 42-43 долари, що відображає оборонну позицію. Очікується, що рідкісні земні метали, необхідні для апаратного забезпечення штучного інтелекту, викличуть бум у найближчі десять років, оскільки країни борються за постачання. Ін'єкція ліквідності в Китаї підштовхнула акції таких компаній, як Yinn CQ, що свідчить про перерозподіл капіталу до ринків, що розвиваються.
Думка: Результат 2025 року
роздрібний інвестор на короткостроковій динаміці займає перевагу, особливо в сфері криптоактивів, їхня скоординована покупка та підтримка корпорацій можуть подолати "смертельну лінію", спровокувавши стиснення позицій короткого продажу на Уолл-Стріт. Проте капітал Уолл-Стріт, операції в темних басейнах та здатність реагувати на коливання дають їй перевагу в тривалих корекціях. Перекуплений стан S&P 500 і різкий ріст VIX свідчать про те, що короткострокова корекція може бути узгоджена з невдачею Біткойна на рівні спротиву, якщо макроекономічний тиск (наприклад, мита, політика ФРС) посилиться.
Щоб роздрібний інвестор міг «виграти», постійна координація та обсяг торгівлі є вирішальними, особливо при突破 ключових технічних рівнів. Уолл-стріт покладається на повернення до середнього значення та різкі коливання, використовуючи грошові резерви для покупки на низьких рівнях. Моя точка зору схиляється до того, що 2025 рік буде роком різких коливань, роздрібний інвестор досягне тактичних перемог (наприклад, шорт на криптоактиви), але якщо не виникне чорного лебедя (наприклад, масовий влив ETF або зміна регулювання), стратегічна глибина Уолл-стріт переважатиме. Інвестори повинні залишатися гнучкими, зосереджуючи увагу на рівнях Біткойна 120,000-125,000 доларів, опціонах на зростання S&P 6,350 та каталізаторах звітності для отримання підказок про напрямок.
Отже, 2025 рік є високоризиковою грою. Ентузіазм роздрібних інвесторів зустрічається з прагматизмом Уолл-стріт, і хоча «лінія смерті» має вирішальне значення, результат залежить від обсягу торгівлі, макроекономічної стабільності та того, хто перший відступить.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 рік: битва роздрібних інвесторів із Уолл-стріт за контроль над ринком
Фінансовий ринок 2025 року - це поле битви, де роздрібні інвестори завдяки координації в соціальних мережах та спекулятивному ентузіазму ведуть запеклу боротьбу з великими капіталом та стратегічно обдуманими гігантами Уолл-стріт. Ця динаміка особливо помітна в іграх з Біткойном та так званою "смертною лінією", віддачею індексу S&P 500, а також у спекулятивному божевіллі з опціонами та криптоактивами, ставлячи ключове питання: хто вийде переможцем у цій битві з обмеженим діапазоном? Ця стаття, спираючись на останні ринкові дані, технічний аналіз та макротренди, досліджує боротьбу між роздрібними інвесторами та Уолл-стріт, значення ключових рівнів спротиву Біткойна, а також більш широкі наслідки для акцій, товарів та криптоактивів у 2025 році.
Повстання роздрібних інвесторів: сила, яку не можна ігнорувати
Роздрібний інвестор став потужною силою, що сприяє небаченій активності на ринку. На ринку опціонів роздрібний інвестор займає дві третини щоденного обсягу торгівлі опціонами на індекс S&P 500, з яких 70% опціонів - це опціони на підвищення, і цей оптимізм не спостерігався з часів буму мемних акцій у 2021 році. Ця спекулятивна емоція нагадує про події з коротким стисненням GameStop і AMC, коли роздрібні інвестори координували свої дії через X та Reddit, перемігши хедж-фонди, що призвело до величезних збитків для короткострокових інвесторів. На ринку криптоактивів індикатор коливань Tom Mlen показує, що незареєстровані трейдери (роздрібні інвестори) мають велику чисту довгу позицію на мікро-біткойн-ф'ючерсах, що підштовхує ціну до ключового рівня спротиву "смертної лінії", що раніше викликало 80% корекції у 2017 та 2021 роках.
Сила роздрібних інвесторів полягає в їхній здатності створювати динаміку, яка веде до стиснення коротких позицій. Наприклад, ціна Біткойна в грудні 2024 року стрімко зросла до історичного максимуму в 122,946 доларів США, підштовхувана ентузіазмом роздрібних інвесторів та притоком 1.9 мільярда доларів США від ETF для інституційних інвесторів у січні 2025 року, що значно перевищує 13,850 BTC, видобутих у тому місяці. Попит, що стимулюється роздрібними інвесторами, в поєднанні з прийняттям підприємствами (наприклад, MicroStrategy, яка має 450,000 BTC вартістю 45 мільярдів доларів США), свідчить про те, що структурна зміна може переважити ведмежі ставки на Уолл-стріт.
Однак, захоплення роздрібних інвесторів також супроводжується ризиками. Перекуплений стан, як-от розбіжність RSI Біткойна та розрив між індексом S&P 500 і його 20-денною середньою, вказує на те, що ринок може бути втомленим. Дані Glassnode показують, що роздрібні інвестори часто купують на піках, а під час корекцій панічно продають, що робить їх вразливими до тактичних відступів Уолл-стріт.
Віддача Уолл-Стріт: сила терпіння та капіталу
Хедж-фонди та товарні торгові консультанти (CTA), які представляють Уолл-стріт, грають у зовсім іншу гру. Їх чисті короткі позиції на індексі Russell 2000 та Біткойні (за даними Subu Trade) відображають зворотну ставку на середнє повернення. Чисті позиції великих спекулянтів як відсоток від відкритих контрактів на Russell 2000 "надзвичайно негативні", і ця модель історично часто передбачала віддачу. Так само, короткі ставки хедж-фондів на Біткойн очікується, що призведуть до подібного краху, як у минулому; Пітер Шифф попереджає, що якщо Nasdaq увійде в ведмежий ринок, Біткойн може впасти до 65 000 доларів.
Стратегічна перевага Уолл-стріт проявляється в торгівлі в темних басейнах, де обсяги торгівлі SPY на 4 мільярди доларів свідчать про те, що інститути переорієнтовуються. Нещодавні дані Рея Даліо показують, що він продав позиції в індексі S&P 500, натомість купуючи золото та китайські акції (такі як BABA), що вказує на перехід до захисних активів на фоні занепокоєння щодо мит і зростання волатильності. VIX (індикатор ринкової паніки) стрімко зріс до найвищого рівня з грудня 2024 року, що свідчить про готовність Уолл-стріт до більш нестабільного ринку.
Проте короткі позиції на Уолл-стріт також піддаються ризику. Якщо Біткойн突破є "смертельну лінію" (приблизно 120 000-125 000 доларів, на основі максимумів 2025 року), закриття коротких позицій може спричинити "безперервне підвищення" ринку, що підштовхне ціни до подальшого зростання. Індекс S&P 500 зафіксував третє найшвидше відновлення, піднявшись на 20% у 2024 році, а NASDAQ досяг нового максимуму в липні 2025 року (під впливом оцінки NVIDIA в 4 трильйони доларів), що свідчить про те, що динаміка може кинути виклик ведмежим ставкам. Уолл-стріт може знадобитися нижча точка входу, що, можливо, змусить CTA купувати на зростанні, оскільки рівень готівки нижчий за сигнал продажу від Bank of America.
Лінія смерті: момент успіху або провалу Біткойна
Смертельна лінія Біткойна є ключем у битві між роздрібними інвесторами та Уолл-стріт. Цей технічний рівень спротиву був досягнутий у 2017 та 2021 роках, що призвело до корекцій більше ніж на 80%. У 2025 році Біткойн досяг цього рівня (максимум 122,946 доларів США), але зазнав невеликого відхилення, низький обсяг торгів вказує на необхідність обережності. Проте кілька факторів свідчать про можливий прорив:
Пер突破 "смертельної лінії" може змусити ціну Біткойна досягти 150,000-200,000 доларів США, як прогнозують Макс Кайзер (Max Keiser) та Чамарт Палихапітія (Chamath Palihapitiya), під впливом 21 мільйона монет та попиту на ETF. Навпаки, якщо не вдасться подолати цей рівень, разом з макроекономічними труднощами (наприклад, яструбине зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, та кореляція з Nasdaq 0.88), це може спровокувати корекцію до 65,000-80,000 доларів, як попереджав Шифф.
Кореляція ринку та сезон звітності
Взаємодія між акціями, товарами та криптоактивами підкреслює ширшу боротьбу. S&P 500 та Nasdaq досягли рекорду в липні 2025 року, перебуваючи в стані перекупленості, згідно з Subu Trade, лише 11% подібних випадків залишаються бичачими через три дні. Звітний сезон розпочинається з Tesla та Google, ринок очікує ідеального, Goldman Sachs повідомляє про досягнення безпрецедентного рівня оптимізму. Однак модель "купити очікування, продати факти" (наприклад, Netflix) та низький прогнозований P/E Google (23) у контексті штучного інтелекту та геополітичних ризиків свідчать про волатильність.
Що стосується товарів, золото та срібло зараз прориваються, цільова ціна на золото 4,000 доларів, цільова ціна на срібло 42-43 долари, що відображає оборонну позицію. Очікується, що рідкісні земні метали, необхідні для апаратного забезпечення штучного інтелекту, викличуть бум у найближчі десять років, оскільки країни борються за постачання. Ін'єкція ліквідності в Китаї підштовхнула акції таких компаній, як Yinn CQ, що свідчить про перерозподіл капіталу до ринків, що розвиваються.
Думка: Результат 2025 року
роздрібний інвестор на короткостроковій динаміці займає перевагу, особливо в сфері криптоактивів, їхня скоординована покупка та підтримка корпорацій можуть подолати "смертельну лінію", спровокувавши стиснення позицій короткого продажу на Уолл-Стріт. Проте капітал Уолл-Стріт, операції в темних басейнах та здатність реагувати на коливання дають їй перевагу в тривалих корекціях. Перекуплений стан S&P 500 і різкий ріст VIX свідчать про те, що короткострокова корекція може бути узгоджена з невдачею Біткойна на рівні спротиву, якщо макроекономічний тиск (наприклад, мита, політика ФРС) посилиться.
Щоб роздрібний інвестор міг «виграти», постійна координація та обсяг торгівлі є вирішальними, особливо при突破 ключових технічних рівнів. Уолл-стріт покладається на повернення до середнього значення та різкі коливання, використовуючи грошові резерви для покупки на низьких рівнях. Моя точка зору схиляється до того, що 2025 рік буде роком різких коливань, роздрібний інвестор досягне тактичних перемог (наприклад, шорт на криптоактиви), але якщо не виникне чорного лебедя (наприклад, масовий влив ETF або зміна регулювання), стратегічна глибина Уолл-стріт переважатиме. Інвестори повинні залишатися гнучкими, зосереджуючи увагу на рівнях Біткойна 120,000-125,000 доларів, опціонах на зростання S&P 6,350 та каталізаторах звітності для отримання підказок про напрямок.
Отже, 2025 рік є високоризиковою грою. Ентузіазм роздрібних інвесторів зустрічається з прагматизмом Уолл-стріт, і хоча «лінія смерті» має вирішальне значення, результат залежить від обсягу торгівлі, макроекономічної стабільності та того, хто перший відступить.