Дивіденд: Основний механізм розподілу прибутку та його застосування у світі Крипто

Що таке дивіденд?

Дивіденди є компенсацією, яку компанія розподіляє акціонерам у певному співвідношенні з її прибутків, демонструючи спільний облік надприбутків з інвесторами. Зазвичай включає:

• Грошові дивіденди: безпосередньо розподіляються у грошовій формі, дозволяючи інвесторам негайно отримувати грошові доходи.
• Дивіденди акцій: випуск додаткових акцій, що не генерує грошовий потік, але збільшує кількість акцій у власності.
• Спеціальний дивіденд: Одноразовий платіж, що виникає через особливі фінансові обставини, зазвичай спостерігається при отриманні прибутку від продажу активів або надлишкових прибутків.

Припустимо, що компанія розподіляє грошовий Дивіденд у розмірі 3 юані на акцію, інвестор, який має 1,000 акцій, отримає Дивіденд у розмірі 3,000 юанів.

Взаємозв'язок між дивідендами та дохідністю.

Вихід представляє собою відношення дивідендів до ціни акцій, яке розраховується наступним чином:

• Доходність = Річний Дивіденд / Ціна акцій × 100%

Наприклад, якщо ціна акцій становить 100 юанів, а річний дивіденд – 5 юанів, то дохідність становить 5%. Дохідність надає інвесторам стандарт для вимірювання ефективності грошових повернень, але висока дохідність не обов'язково свідчить про сильну компанію; це може бути наслідком зниження ціни акцій. Тому необхідно оцінювати це в поєднанні з фінансовою стабільністю компанії.

Які компанії підходять для виплати дивідендів?

Зазвичай для компаній, які вступили в зрілу стадію і мають стабільний грошовий потік, таких як:

• комунальні послуги
• великі банки та фінансові установи
• Все більше і більше технологічних гігантів (таких як Microsoft і Apple, які почали виплачувати дивіденди в останні роки)
• Висококашовий потік в галузях, таких як тютюн і енергетика

Ці компанії, через відносно низький попит на розширення інвестицій, можуть повертати прибуток акціонерам.

Модель "дивіденду" у світі крипто

Хоча Web3 не має формальних прав акціонерів, багато проєктів розробляють ін incentive systems, подібні до дивідендів, включаючи:

• DeFi Yield Sharing: Наприклад, SushiSwap розподіляє комісії за транзакції між користувачами, які володіють токенами.
• Механізм доходу NFT: Деякі власники NFT, які генерують дохід, можуть регулярно отримувати дивіденди, наприклад, кросівкові NFT в грі StepN.
• Розподіл прибутку DAO: Прибуткові DAO можуть повертати прибутки тримачам токенів або учасникам через рішення управління.

Цей механізм надає інвесторам з криптошифрування можливості отримання пасивного доходу, подібного до дивідендів.

Як сформулювати стратегію інвестицій у дивіденди?

• Традиційні фінанси можуть обирати високодивідні ETF та використовувати реінвестування дивідендів для компаундного зростання.
• На ринку шифрування зосередьтеся на оцінці моделей доходності DeFi та протоколів, уникаючи короткострокових субсидій бульбашки.
• Комбінуйте стейблкоїни з довгостроковою стратегією утримання для досягнення контролю ризику та стабільних доходів.

Резюме

Дивіденди є друзями часового активу, а стабільна дивідендна політика допомагає орієнтуватися в бичачих і ведмежих ринках. Незалежно від того, чи це знайомі традиційні інвестиції, чи новий ринок Крипто, розуміння дивідендів і розподілу прибутку є основою побудови довгострокового багатства.