Недавние колебания на американском фондовом рынке стали заметными, особенно тревожны показатели акций технологических компаний. Индекс Nasdaq вчера упал на 1,4%, что стало одним из крупнейших падений за последнее время, стерев почти недельный рост за один день. Это падение в основном связано с общей слабостью акций технологических гигантов, среди которых акция Nvidia упала на 3,5%, что существенно отразилось на общем рынке.

Хотя акции большинства компаний в индексе S&P 500 выросли, общий рынок все еще демонстрирует слабые результаты из-за того, что несколько технологических гигантов занимают очень высокую долю в индексе. Эта ситуация похожа на то, когда ключевые игроки баскетбольной команды находятся не в форме; даже если другие игроки показывают отличные результаты, команде все равно трудно выиграть матч.

Рынок демонстрирует характер, при котором на поверхности спокойствие, но внутренние риски усиливаются. Индекс закрылся на минимуме дня, что указывает на то, что тренд падения может еще не закончиться. В то же время, американские облигации и доллар укрепляются, что свидетельствует о том, что инвесторы ищут защитные активы. Высокорисковые активы, такие как биткойн, также падают, и эта модель напоминает реакцию рынка в начале финансового кризиса 2008 года.

Стоит отметить, что текущее падение возглавляет индекс Nasdaq, что вызвало опасения на Уолл-стрит о возможном пузыре в акциях технологического сектора. Некоторые аналитики даже сравнивают текущую оценку с периодом интернет-пузыря. Несмотря на то, что в настоящее время прибыль компаний все еще растет, инвестиции в искусственный интеллект также фактически реализуются, темпы роста оценки значительно превышают темпы роста прибыли, что напоминает ситуацию с технологическим пузырем конца 1990-х.

Еще одним аномальным явлением на рынке является то, что волатильность общего индекса крайне низка, в то время как волатильность отдельных акций необычайно высока. За последний месяц колебания цен на одну акцию в среднем превышали индекс на 19 процентных пунктов, что является одной из самых экстремальных ситуаций за последние 15 лет, словно это странное спокойствие перед наступлением землетрясения.

Инвесторы сейчас внимательно следят за заявлениями председателя Федеральной резервной системы Пауэлла. Рынок уже имеет высокие ожидания по поводу снижения ставок в сентябре и дальнейшего снижения в этом году, если высказывания Пауэлла окажутся менее птичьими, чем ожидалось, это может вызвать рыночные колебания. Если его позиция будет неясной, рынок может сначала испытать падение, а затем ждать новых экономических данных для определения направления.

В целом, текущая рыночная ситуация сложная, инвесторам необходимо быть настороже, внимательно следить за экономическими показателями и политическими направлениями, а также эффективно управлять рисками.