Bitcoin ha tocado fondo dos veces a 112,500 dólares: 67,000 millones de dólares en contratos no liquidados provocaron liquidaciones por 2,300 millones de dólares, el nivel clave de rebote se observa en la ruptura de 115,000 dólares.
Bitcoin ha probado el nivel de soporte de 112,500 dólares en dos ocasiones este mes, con 67,000 millones de dólares en contratos de futuros no liquidados exponiendo el riesgo de alta apalancamiento en el mercado. Los datos on-chain muestran que esta caída fue provocada principalmente por la liquidación de posiciones apalancadas de 2,300 millones de dólares, y no por la venta de los poseedores a largo plazo. El indicador de ganancias y pérdidas netas realizadas tras la fluctuación confirma que la actividad de toma de ganancias ha disminuido notablemente.
El apalancamiento de futuros es la causa central de la fluctuación
(Cambio en la Posición de futuros de Bitcoin | Fuente: Glassnode)
Bitcoin ha mostrado una notable fluctuación recientemente, habiendo tocado el umbral de 112,500 dólares en dos ocasiones este mes. A pesar de que la tendencia de precios ha generado preocupación en el mercado, los análisis indican que esta corrección está principalmente impulsada por posiciones apalancadas, siendo difícil que se mantenga bajo las condiciones generales del mercado. La actividad en el mercado de futuros domina el sentimiento del mercado, y durante la formación del último máximo histórico y el ajuste posterior, la actividad de realización de beneficios on-chain se ha mantenido relativamente contenida.
Actualmente, los contratos de futuros de Bitcoin no liquidados siguen manteniéndose en un alto de 67 mil millones de dólares, lo que indica un gran riesgo de apalancamiento en el mercado. Aunque el apalancamiento puede aumentar las ganancias, también puede intensificar la fluctuación de precios: las recientes tendencias del mercado han corroborado plenamente esta característica. Es notable que en esta ronda de dumping, más de 2.3 mil millones de dólares en contratos no liquidados fueron liquidados, estableciendo un récord en la caída del valor nominal (solo en 23 días de negociación se ha superado el tamaño de liquidación de esta vez), lo que resalta la naturaleza especulativa del mercado: incluso un ligero movimiento en el precio puede desencadenar una serie de cierres de posiciones apalancadas.
Los datos on-chain revelan que la confianza de los poseedores de moneda es sólida
(Ganancias y Pérdidas Realizadas Netas Ajustadas por la Volatilidad de Bitcoin | Fuente: Glassnode)
Después de la fluctuación, el indicador de ganancias y pérdidas netas realizadas muestra que la actividad de toma de ganancias ha disminuido notablemente recientemente. En comparación con los escenarios de 2024, cuando se superaron los 70,000 y 100,000 dólares, entonces los volúmenes de toma de ganancias significativos indicaban una alta actividad de los inversores, y el mercado logró digerir la presión de venta de los actuales tenedores de moneda. Sin embargo, cuando en julio de este año se alcanzó el máximo histórico de 122,000 dólares, el bajo volumen de toma de ganancias sugiere que ha habido un cambio en el patrón de comportamiento del mercado.
Una interpretación de esta dinámica es que, a pesar de que la presión de venta de los actuales poseedores de monedas se ha aliviado, el mercado aún tiene dificultades para mantener el impulso alcista. La falta de una fuerte realización de ganancias podría significar que hay una demanda insuficiente para absorber la oferta, lo que explica por qué el mercado entra en una fase de consolidación y muestra una tendencia de acción limitada después de alcanzar nuevos máximos.
Los niveles técnicos clave determinan la dirección futura del mercado
Bitcoin actualmente cotiza a 114,200 dólares, rebotando por segunda vez este año desde el nivel de soporte de 112,526 dólares. Dado que esta caída se debe principalmente al dumping relacionado con el apalancamiento, se espera que la recuperación continúe. Si Bitcoin logra superar el nivel de resistencia de 115,000 y lo convierte en soporte, el siguiente objetivo estará en 117,261 dólares. Mantener este nivel de soporte es clave para continuar la tendencia alcista, lo que podría allanar el camino para alcanzar la marca de 120,000 dólares.
Por el contrario, si no se logra romper efectivamente los 115,000 dólares o los inversores aceleran el dumping, el precio podría caer por debajo del nivel de soporte de 112,526 dólares. En este caso, Bitcoin podría profundizar aún más hasta los 110,000 dólares o incluso posiciones más bajas, lo que invalidaría el argumento alcista actual y podría abrir una fase de mercado bajista de mayor duración.
【Conclusión】La tormenta de liquidaciones apalancadas de Bitcoin revela el efecto de espada de doble filo del mercado de derivados, con 2.3 mil millones de dólares en contratos cerrados que, en cambio, eliminan obstáculos para un aumento saludable. Los datos on-chain confirman que los titulares a largo plazo tienen una fuerte reluctancia a vender, y la efectividad del soporte de doble fondo en 112,526 dólares se convertirá en un punto de inflexión para los toros y los osos. Los inversores deben prestar especial atención a la situación de ruptura de 115,000 dólares y los cambios en los contratos de futuros no liquidados; una vez que se eliminen los riesgos de apalancamiento, podría presentarse una tendencia alcista más sólida.
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Bitcoin ha tocado fondo dos veces a 112,500 dólares: 67,000 millones de dólares en contratos no liquidados provocaron liquidaciones por 2,300 millones de dólares, el nivel clave de rebote se observa en la ruptura de 115,000 dólares.
Bitcoin ha probado el nivel de soporte de 112,500 dólares en dos ocasiones este mes, con 67,000 millones de dólares en contratos de futuros no liquidados exponiendo el riesgo de alta apalancamiento en el mercado. Los datos on-chain muestran que esta caída fue provocada principalmente por la liquidación de posiciones apalancadas de 2,300 millones de dólares, y no por la venta de los poseedores a largo plazo. El indicador de ganancias y pérdidas netas realizadas tras la fluctuación confirma que la actividad de toma de ganancias ha disminuido notablemente.
El apalancamiento de futuros es la causa central de la fluctuación
(Cambio en la Posición de futuros de Bitcoin | Fuente: Glassnode) Bitcoin ha mostrado una notable fluctuación recientemente, habiendo tocado el umbral de 112,500 dólares en dos ocasiones este mes. A pesar de que la tendencia de precios ha generado preocupación en el mercado, los análisis indican que esta corrección está principalmente impulsada por posiciones apalancadas, siendo difícil que se mantenga bajo las condiciones generales del mercado. La actividad en el mercado de futuros domina el sentimiento del mercado, y durante la formación del último máximo histórico y el ajuste posterior, la actividad de realización de beneficios on-chain se ha mantenido relativamente contenida.
Actualmente, los contratos de futuros de Bitcoin no liquidados siguen manteniéndose en un alto de 67 mil millones de dólares, lo que indica un gran riesgo de apalancamiento en el mercado. Aunque el apalancamiento puede aumentar las ganancias, también puede intensificar la fluctuación de precios: las recientes tendencias del mercado han corroborado plenamente esta característica. Es notable que en esta ronda de dumping, más de 2.3 mil millones de dólares en contratos no liquidados fueron liquidados, estableciendo un récord en la caída del valor nominal (solo en 23 días de negociación se ha superado el tamaño de liquidación de esta vez), lo que resalta la naturaleza especulativa del mercado: incluso un ligero movimiento en el precio puede desencadenar una serie de cierres de posiciones apalancadas.
Los datos on-chain revelan que la confianza de los poseedores de moneda es sólida
(Ganancias y Pérdidas Realizadas Netas Ajustadas por la Volatilidad de Bitcoin | Fuente: Glassnode) Después de la fluctuación, el indicador de ganancias y pérdidas netas realizadas muestra que la actividad de toma de ganancias ha disminuido notablemente recientemente. En comparación con los escenarios de 2024, cuando se superaron los 70,000 y 100,000 dólares, entonces los volúmenes de toma de ganancias significativos indicaban una alta actividad de los inversores, y el mercado logró digerir la presión de venta de los actuales tenedores de moneda. Sin embargo, cuando en julio de este año se alcanzó el máximo histórico de 122,000 dólares, el bajo volumen de toma de ganancias sugiere que ha habido un cambio en el patrón de comportamiento del mercado.
Una interpretación de esta dinámica es que, a pesar de que la presión de venta de los actuales poseedores de monedas se ha aliviado, el mercado aún tiene dificultades para mantener el impulso alcista. La falta de una fuerte realización de ganancias podría significar que hay una demanda insuficiente para absorber la oferta, lo que explica por qué el mercado entra en una fase de consolidación y muestra una tendencia de acción limitada después de alcanzar nuevos máximos.
Los niveles técnicos clave determinan la dirección futura del mercado Bitcoin actualmente cotiza a 114,200 dólares, rebotando por segunda vez este año desde el nivel de soporte de 112,526 dólares. Dado que esta caída se debe principalmente al dumping relacionado con el apalancamiento, se espera que la recuperación continúe. Si Bitcoin logra superar el nivel de resistencia de 115,000 y lo convierte en soporte, el siguiente objetivo estará en 117,261 dólares. Mantener este nivel de soporte es clave para continuar la tendencia alcista, lo que podría allanar el camino para alcanzar la marca de 120,000 dólares.
Por el contrario, si no se logra romper efectivamente los 115,000 dólares o los inversores aceleran el dumping, el precio podría caer por debajo del nivel de soporte de 112,526 dólares. En este caso, Bitcoin podría profundizar aún más hasta los 110,000 dólares o incluso posiciones más bajas, lo que invalidaría el argumento alcista actual y podría abrir una fase de mercado bajista de mayor duración.
【Conclusión】La tormenta de liquidaciones apalancadas de Bitcoin revela el efecto de espada de doble filo del mercado de derivados, con 2.3 mil millones de dólares en contratos cerrados que, en cambio, eliminan obstáculos para un aumento saludable. Los datos on-chain confirman que los titulares a largo plazo tienen una fuerte reluctancia a vender, y la efectividad del soporte de doble fondo en 112,526 dólares se convertirá en un punto de inflexión para los toros y los osos. Los inversores deben prestar especial atención a la situación de ruptura de 115,000 dólares y los cambios en los contratos de futuros no liquidados; una vez que se eliminen los riesgos de apalancamiento, podría presentarse una tendencia alcista más sólida.