SPDR S&P 油气勘探与生产 ETF (XOP) 现在是一个强劲的 ETF 吗？

于2006年06月19日推出的SPDR S&P石油和天然气勘探与生产ETF (XOP)是一只智能贝塔交易所交易基金，提供对市场能源ETF类别的广泛曝光。

什么是智能贝塔ETF？

长期以来，ETF行业充斥着基于市值加权指数的产品，这些产品旨在代表更广泛的市场或特定市场细分。

由于市值加权指数提供了一种低成本、便利且透明的方式来复制市场回报，因此它们适合那些相信市场效率的投资者。

但是，有些投资者更愿意投资于智能贝塔基金；这些基金追踪非市值加权策略，是那些希望选择优秀股票以超越市场的投资者的一个强有力的选择。

基于特定的基本特征，或这些特征的组合，这些指数试图挑选出具有更好风险收益表现的股票。

这个领域提供了许多不同的投资选择，例如最简单的等权重、基本面加权和基于波动性/动量的加权方法；然而，并不是所有这些策略都能提供优越的结果。

基金赞助商与指数

由道富投资管理公司管理的XOP已经积累了超过19.5亿美元的资产，使其成为能源ETF中最大的ETF之一。在费用和开支之前，该基金寻求与标普石油和天然气勘探与生产精选行业指数的表现相匹配。

标准普尔石油和天然气勘探与生产精选行业指数代表了标准普尔总市场指数中的石油和天然气勘探与生产子行业部分。标准普尔总市场指数跟踪所有在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克国家市场和纳斯达克小型股交易所上市的美国普通股。石油和天然气勘探指数是一个经过修改的等权重指数。

成本与其他费用

成本是选择合适ETF时一个重要因素，较便宜的基金在其他基本面相同的情况下，可能会显著超越它们更昂贵的同类。

XOP的年度运营费用为0.35%，使其成为该领域最便宜的产品之一。

其12个月的 trailing 股息收益率为2.50%。

行业暴露与主要持股

ETF提供了多样化的投资机会，从而降低了单一股票风险，但在投资之前深入了解基金的持仓仍然很重要。大多数ETF都是非常透明的产品，许多每天都会披露他们的持仓.

该ETF在能源部门的配置最重 - 投资组合中约有98%。

故事还在继续从个人持股来看，Hf Sinclair Corp (DINO)占总资产的 3.24% 左右，其次是 Valero Energy Corp (VLO) 和 Cnx Resources Corp (CNX)。

XOP的前10大持仓约占其管理总资产的30.51%。

性能与风险

ETF已经下跌了约-1.69%，今年迄今为止下跌了约-3.3%；在过去一年中，(截至08/25/2025)。XOP在过去52周内的交易区间为$101.91到$148.67。

XOP的贝塔值为0.99，过去三年的标准差为30.32%，这使得该基金在该领域中成为高风险选择。它大约有54个持股，有效地分散了公司特定的风险。

替代品

SPDR S&P 油气勘探与生产 ETF 是寻求超越市场能源 ETF 板块的投资者的合理选择。然而，投资者还可以考虑该领域的其他 ETF。

Invesco能源探索与生产ETF (PXE)跟踪动态能源探索与生产Intellidex指数，而iShares美国石油与天然气探索与生产ETF (IEO)跟踪道琼斯美国精选石油探索与生产指数。Invesco能源探索与生产ETF的资产为6994万美元，iShares美国石油与天然气探索与生产ETF的资产为4亿6813万美元。PXE的费用比率为0.63%，IEO变动为0.40%。

寻求更便宜且风险较低的投资者应考虑传统市值加权ETF，这些ETF旨在匹配能源ETF的回报

底线

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SPDR S&P 石油 & 天然气勘探 & 生产 ETF (XOP): ETF 研究报告

本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com019283746574839201。

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