Trong hệ sinh thái blockchain, sự phân tán của tính thanh khoản thường là một vấn đề nan giải. Truyền thống, các AVS (dịch vụ xác thực ứng dụng) khác nhau duy trì các bể LRT/LP độc lập, cách làm này dễ dẫn đến việc phân mảnh tính thanh khoản và hiệu suất kém. Tuy nhiên, Solayer đã đề xuất một giải pháp đột phá, coi "tính thanh khoản thống nhất" là khái niệm cốt lõi trong thiết kế cơ sở của mình.
Điểm đổi mới của Solayer nằm ở việc tập trung tất cả tính thanh khoản của AVS Token vào cặp giao dịch sSOL-SOL, thay vì để mỗi AVS tự tạo ra một bể thanh khoản độc lập. Phương pháp tập trung này mang lại nhiều lợi ích: nó cải thiện đáng kể độ sâu giao dịch, giảm thiểu tác động của biến động giá, đồng thời hỗ trợ việc chuyển đổi nhanh chóng AVS Token trở lại sSOL, giảm đáng kể chi phí thoát cho người dùng.
Thiết kế này có sự khác biệt về bản chất so với mô hình "nhiều bể LST" phổ biến. Độ ổn định của bể LST nhiều thường bị ảnh hưởng bởi yếu tố yếu nhất trong đó, dễ bị sụp đổ trong điều kiện thị trường cực đoan. Ngược lại, Solayer thông qua việc tập trung thanh khoản giữa kênh chính giữa sSOL và SOL, tạo ra một "cảng mẹ" thống nhất cho AVS Token. Cấu trúc này giúp việc trao đổi tài sản trở nên hiệu quả hơn: người dùng chỉ cần chuyển đổi sang sSOL trước, sau đó thực hiện bước tiếp theo, rút ngắn đáng kể đường đi giao dịch và giảm thiểu tác động giá.
Từ góc độ trừu tượng hóa tài sản, sSOL đóng vai trò là "cơ sở kế toán" cho việc staking và re-staking. Giao thức này khéo léo tích hợp việc tích lũy lợi nhuận từ staking và re-staking vào hệ thống tài khoản của sSOL. Điều này có nghĩa là người dùng nắm giữ sSOL có thể thao tác linh hoạt trong các ứng dụng DeFi giống như sử dụng SOL, đồng thời giữ lại tùy chọn rút tiền bất cứ lúc nào. Thiết kế này ẩn giấu các chi tiết kỹ thuật phức tạp ở phía backend của giao thức, cung cấp cho người dùng trải nghiệm sử dụng đơn giản và trực quan.
Thiết kế "đồng biểu" của Solayer còn mang lại lợi ích sinh thái bổ sung: nó giảm bớt rào cản khởi động cho đội ngũ AVS. Đội ngũ có thể tập trung vào việc phát triển chức năng, thay vì tiêu tốn tài nguyên để xây dựng và duy trì các bể thanh khoản độc lập. Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển ban đầu của hệ sinh thái, giúp thu hút nhiều dự án đổi mới hơn tham gia, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng và đa dạng của toàn bộ hệ sinh thái.
Tổng thể mà nói, thiết kế tính thanh khoản thống nhất của Solayer không chỉ giải quyết một vấn đề then chốt trong hệ sinh thái blockchain hiện tại, mà còn cung cấp một hướng đi đầy hứa hẹn cho sự phát triển DeFi trong tương lai. Bằng cách đơn giản hóa quản lý tính thanh khoản và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, Solayer đã mở đường cho việc xây dựng một hệ sinh thái tài chính blockchain mạnh mẽ và bền vững hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Trong hệ sinh thái blockchain, sự phân tán của tính thanh khoản thường là một vấn đề nan giải. Truyền thống, các AVS (dịch vụ xác thực ứng dụng) khác nhau duy trì các bể LRT/LP độc lập, cách làm này dễ dẫn đến việc phân mảnh tính thanh khoản và hiệu suất kém. Tuy nhiên, Solayer đã đề xuất một giải pháp đột phá, coi "tính thanh khoản thống nhất" là khái niệm cốt lõi trong thiết kế cơ sở của mình.
Điểm đổi mới của Solayer nằm ở việc tập trung tất cả tính thanh khoản của AVS Token vào cặp giao dịch sSOL-SOL, thay vì để mỗi AVS tự tạo ra một bể thanh khoản độc lập. Phương pháp tập trung này mang lại nhiều lợi ích: nó cải thiện đáng kể độ sâu giao dịch, giảm thiểu tác động của biến động giá, đồng thời hỗ trợ việc chuyển đổi nhanh chóng AVS Token trở lại sSOL, giảm đáng kể chi phí thoát cho người dùng.
Thiết kế này có sự khác biệt về bản chất so với mô hình "nhiều bể LST" phổ biến. Độ ổn định của bể LST nhiều thường bị ảnh hưởng bởi yếu tố yếu nhất trong đó, dễ bị sụp đổ trong điều kiện thị trường cực đoan. Ngược lại, Solayer thông qua việc tập trung thanh khoản giữa kênh chính giữa sSOL và SOL, tạo ra một "cảng mẹ" thống nhất cho AVS Token. Cấu trúc này giúp việc trao đổi tài sản trở nên hiệu quả hơn: người dùng chỉ cần chuyển đổi sang sSOL trước, sau đó thực hiện bước tiếp theo, rút ngắn đáng kể đường đi giao dịch và giảm thiểu tác động giá.
Từ góc độ trừu tượng hóa tài sản, sSOL đóng vai trò là "cơ sở kế toán" cho việc staking và re-staking. Giao thức này khéo léo tích hợp việc tích lũy lợi nhuận từ staking và re-staking vào hệ thống tài khoản của sSOL. Điều này có nghĩa là người dùng nắm giữ sSOL có thể thao tác linh hoạt trong các ứng dụng DeFi giống như sử dụng SOL, đồng thời giữ lại tùy chọn rút tiền bất cứ lúc nào. Thiết kế này ẩn giấu các chi tiết kỹ thuật phức tạp ở phía backend của giao thức, cung cấp cho người dùng trải nghiệm sử dụng đơn giản và trực quan.
Thiết kế "đồng biểu" của Solayer còn mang lại lợi ích sinh thái bổ sung: nó giảm bớt rào cản khởi động cho đội ngũ AVS. Đội ngũ có thể tập trung vào việc phát triển chức năng, thay vì tiêu tốn tài nguyên để xây dựng và duy trì các bể thanh khoản độc lập. Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển ban đầu của hệ sinh thái, giúp thu hút nhiều dự án đổi mới hơn tham gia, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng và đa dạng của toàn bộ hệ sinh thái.
Tổng thể mà nói, thiết kế tính thanh khoản thống nhất của Solayer không chỉ giải quyết một vấn đề then chốt trong hệ sinh thái blockchain hiện tại, mà còn cung cấp một hướng đi đầy hứa hẹn cho sự phát triển DeFi trong tương lai. Bằng cách đơn giản hóa quản lý tính thanh khoản và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, Solayer đã mở đường cho việc xây dựng một hệ sinh thái tài chính blockchain mạnh mẽ và bền vững hơn.