Mỗi lần phát biểu công khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đều giống như một chiếc la bàn của thị trường tài chính, hướng dẫn kỳ vọng và hành động của các nhà đầu tư. Nhìn lại từ năm 2018 đến năm 2024, các phát ngôn của Powell không chỉ phản ánh sự phát triển của chính sách tiền tệ Mỹ, mà còn là một lực lượng quan trọng định hình cấu trúc tài chính toàn cầu.
Vào năm 2018, bài phát biểu của Powell đã truyền đạt một tín hiệu tăng lãi suất mạnh mẽ, điều này trực tiếp dẫn đến việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, đồng thời gây ra sự biến động mạnh của thị trường chứng khoán trong thời gian ngắn. Ngược lại, khung mục tiêu lạm phát trung bình (FAIT) được giới thiệu vào năm 2020 đã bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường, điều này không chỉ thúc đẩy giá tài sản tăng lên mà còn tiềm ẩn nguy cơ cho các chính sách thắt chặt trong tương lai.
Những sự kiện lịch sử này rõ ràng cho thấy một quy luật: Phản ứng tức thì của thị trường thường xuất phát từ sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng, trong khi ảnh hưởng trung hạn và dài hạn thì nhiều hơn dựa vào những điều chỉnh cơ bản của khung chính sách. Đáng chú ý là, trong những năm gần đây, mối tương quan âm giữa thị trường trái phiếu và cổ phiếu của Mỹ ngày càng gia tăng, điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể cần một chiến lược phân bổ tài sản linh hoạt hơn khi đối mặt với sự thay đổi chính sách.
Đồng thời, sự liên kết cao giữa thị trường tiền điện tử và thị trường cổ phiếu truyền thống cũng phản ánh rằng trong hệ thống tài chính toàn cầu, ranh giới giữa các loại tài sản đang dần trở nên mờ nhạt. Hiện tượng này nhắc nhở chúng ta rằng, khi giải thích các tín hiệu chính sách, cần phải có một cái nhìn toàn diện và hệ thống hơn.
Khi năm 2025 đến gần, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ tiếp tục theo dõi từng phát biểu của Powell một cách chặt chẽ, với hy vọng nắm bắt những thay đổi tinh vi trong xu hướng chính sách. Tuy nhiên, thách thức thực sự nằm ở việc làm thế nào để hiểu và dự đoán một cách chính xác những tác động sâu rộng mà những phát biểu này có thể mang lại trong môi trường thị trường biến đổi nhanh chóng. Trong tương lai, các chiến lược đầu tư thành công không chỉ cần nhạy bén với các chi tiết chính sách, mà còn phải có khả năng nhận thức được các xu hướng kinh tế vĩ mô và những thay đổi cấu trúc trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mỗi lần phát biểu công khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đều giống như một chiếc la bàn của thị trường tài chính, hướng dẫn kỳ vọng và hành động của các nhà đầu tư. Nhìn lại từ năm 2018 đến năm 2024, các phát ngôn của Powell không chỉ phản ánh sự phát triển của chính sách tiền tệ Mỹ, mà còn là một lực lượng quan trọng định hình cấu trúc tài chính toàn cầu.
Vào năm 2018, bài phát biểu của Powell đã truyền đạt một tín hiệu tăng lãi suất mạnh mẽ, điều này trực tiếp dẫn đến việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, đồng thời gây ra sự biến động mạnh của thị trường chứng khoán trong thời gian ngắn. Ngược lại, khung mục tiêu lạm phát trung bình (FAIT) được giới thiệu vào năm 2020 đã bơm một lượng lớn thanh khoản vào thị trường, điều này không chỉ thúc đẩy giá tài sản tăng lên mà còn tiềm ẩn nguy cơ cho các chính sách thắt chặt trong tương lai.
Những sự kiện lịch sử này rõ ràng cho thấy một quy luật: Phản ứng tức thì của thị trường thường xuất phát từ sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng, trong khi ảnh hưởng trung hạn và dài hạn thì nhiều hơn dựa vào những điều chỉnh cơ bản của khung chính sách. Đáng chú ý là, trong những năm gần đây, mối tương quan âm giữa thị trường trái phiếu và cổ phiếu của Mỹ ngày càng gia tăng, điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể cần một chiến lược phân bổ tài sản linh hoạt hơn khi đối mặt với sự thay đổi chính sách.
Đồng thời, sự liên kết cao giữa thị trường tiền điện tử và thị trường cổ phiếu truyền thống cũng phản ánh rằng trong hệ thống tài chính toàn cầu, ranh giới giữa các loại tài sản đang dần trở nên mờ nhạt. Hiện tượng này nhắc nhở chúng ta rằng, khi giải thích các tín hiệu chính sách, cần phải có một cái nhìn toàn diện và hệ thống hơn.
Khi năm 2025 đến gần, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ tiếp tục theo dõi từng phát biểu của Powell một cách chặt chẽ, với hy vọng nắm bắt những thay đổi tinh vi trong xu hướng chính sách. Tuy nhiên, thách thức thực sự nằm ở việc làm thế nào để hiểu và dự đoán một cách chính xác những tác động sâu rộng mà những phát biểu này có thể mang lại trong môi trường thị trường biến đổi nhanh chóng. Trong tương lai, các chiến lược đầu tư thành công không chỉ cần nhạy bén với các chi tiết chính sách, mà còn phải có khả năng nhận thức được các xu hướng kinh tế vĩ mô và những thay đổi cấu trúc trong hệ thống tài chính toàn cầu.