Trong thế giới tài sản tiền điện tử, giá cả biến động mạnh mẽ và khó dự đoán. Đối với những người nắm giữ coin lâu dài, người khai thác và các nhà đầu tư tổ chức, hợp đồng bẫy (viết tắt là hợp đồng bẫy) là một chiến lược quản lý rủi ro vô cùng quan trọng, được sử dụng để đảm bảo rủi ro do biến động giá gây ra, khóa giá trị tài sản hoặc lợi nhuận trong tương lai.
Nguyên lý cốt lõi của nó là sử dụng các hoạt động trái ngược trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng, để lợi nhuận của một thị trường có thể bù đắp cho tổn thất của thị trường khác, từ đó đạt được việc bảo toàn tài sản.
Nguyên lý cơ bản của đảm bảo rủi ro
Cơ sở lý thuyết của việc đảm bảo rủi ro là: Mặc dù thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng chịu ảnh hưởng của cùng một mối quan hệ cung cầu, xu hướng giá có xu hướng tương đồng (cùng tăng cùng giảm), nhưng do các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch ngược chiều trên hai thị trường này, nên hướng lợi nhuận và thua lỗ cũng ngược lại.
Bằng cách mua hoặc bán hàng hóa đồng thời, trong khi bán hoặc mua một số lượng hợp đồng tương đương trên thị trường hợp đồng, sau một khoảng thời gian, khi giá biến động gây ra lãi lỗ trong giao dịch hàng hóa, thì lãi lỗ từ giao dịch hợp đồng có thể được bù đắp hoặc bù đắp.
Điều này thiết lập một cơ chế đảm bảo rủi ro giữa "hiện tại" và "thời gian", giữa ngắn hạn và dài hạn, giảm thiểu rủi ro giá.
Hai loại chiến lược đảm bảo rủi ro chính
Đảm bảo rủi ro chủ yếu được chia thành hai loại: Đảm bảo rủi ro mua và Đảm bảo rủi ro bán.
###Bẫy bán khống
Hedging bằng cách bán khống (còn gọi là bảo hiểm bán) phù hợp với những người nắm giữ tài sản số hoặc sẽ nhận được tài sản số trong tương lai, nhưng lo lắng về việc giá coin sẽ giảm trong tương lai dẫn đến việc tài sản bị mất giá.
Ví dụ, người khai thác Bitcoin dự kiến sẽ nhận được 10 BTC thu nhập từ việc khai thác sau một tháng và hy vọng khóa giá trị đô la hiện tại. Anh ta có thể mở vị thế bán trên thị trường hợp đồng. Nếu giá coin giảm trong tương lai, lợi nhuận từ thị trường hợp đồng có thể bù đắp cho tổn thất trên thị trường giao ngay; nếu giá coin tăng, tổn thất từ thị trường hợp đồng sẽ bù đắp cho lợi nhuận bổ sung trên thị trường giao ngay, cuối cùng đạt được bảo toàn giá trị.
Đảm bảo rủi ro mua vào
Đảm bảo rủi ro mua vào (còn được gọi là phòng ngừa mua vào) phù hợp với những người dùng cần mua tài sản số trong tương lai nhưng lo ngại giá tăng sẽ làm tăng chi phí mua vào.
Ví dụ, một công ty cần mua Bitcoin để thanh toán cho các khoản mục kinh doanh sau ba tháng, nhưng lo lắng rằng giá Bitcoin sẽ tăng lên vào thời điểm đó. Nó có thể khóa chi phí mua trong tương lai bằng cách mua hợp đồng dài. Nếu giá trong tương lai tăng lên, lợi nhuận từ hợp đồng có thể bù đắp cho chi phí mua trên thị trường giao ngay tăng; nếu giá giảm, chi phí mua trên thị trường giao ngay sẽ giảm, nhưng hợp đồng sẽ gặp lỗ.
Nguyên tắc hoạt động của Đảm bảo rủi ro
Để thực hiện việc đảm bảo rủi ro hiệu quả cần tuân theo bốn nguyên tắc cốt lõi:
Nguyên tắc hướng giao dịch ngược lại: Thực hiện các hành động ngược lại trên thị trường giao ngay và hợp đồng.
Nguyên tắc cùng loại tài sản kỹ thuật số: Hợp đồng sử dụng để đảm bảo rủi ro phải nhất quán với tài sản giao ngay.
Nguyên tắc số lượng tài sản số bằng nhau: Giá trị hợp đồng nên càng gần càng tốt với giá trị hàng hóa cần giữ giá.
Nguyên tắc tháng tương tự hoặc gần nhau: Thời gian hết hạn của hợp đồng tốt nhất nên phù hợp với thời điểm bảo vệ giá đã lên kế hoạch.
Thực hành trường hợp: Người khai thác如何 đảm bảo rủi ro
Giả sử một Người khai thác FIL đã đặt cọc 10,000 FIL, dựa trên sức mạnh tính toán dự đoán một tháng sau có thể kiếm được 1,000 FIL thu nhập từ khai thác. Giá FIL hiện tại là 40 USDT, anh ấy hy vọng khóa giá trị tổng hiện tại là 440,000 USDT.
Số lượng hợp đồng bán khống mà anh ấy cần được tính như sau:
bẫy bảo tổng giá trị = (10,000 + 1,000) * 40 = 440,000 USDT
Nếu sử dụng hợp đồng có mệnh giá 10 USD, số lượng hợp đồng bán khống cần mở = 440,000 / 10 = 44,000 hợp đồng.
Một tháng sau, nếu giá FIL giảm xuống 30 USDT:
Lợi nhuận hợp đồng ≈ (1/30 - 1/40) * 44,000 * 10 ≈ 3,666.67 FIL
Người khai thác có thể bán tổng số lượng FIL là 11,000 + 3,666.67 = 14,666.67 FIL
Doanh thu tổng sau khi bán = 14,666.67 * 30 ≈ 440,000 USDT
Thông qua thao tác này, bất kể giá tăng hay giảm, người khai thác đều đã thành công trong việc khóa lợi nhuận 440,000 USDT.
Lưu ý và rủi ro
Đảm bảo rủi ro không hoàn toàn không có rủi ro, trong thực tế cần lưu ý những điểm sau:
Rủi ro cơ sở: Sự biến động của cơ sở (giá giao ngay - giá hợp đồng) sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả đảm bảo rủi ro. Đảm bảo rủi ro về bản chất là thay thế rủi ro biến động giá bằng rủi ro biến động cơ sở. Trong điều kiện lý tưởng, khi ngày hết hạn hợp đồng đến gần, cơ sở sẽ tiến gần đến zero.
Quản lý rủi ro: Cần chuẩn bị đủ tiền ký quỹ để phòng tránh bẫy. Số tiền ký quỹ phụ thuộc vào biến động của thị trường và tính thuận tiện trong việc bổ sung tiền ký quỹ. Nên duy trì tỷ lệ ký quỹ cao (ví dụ trên 300%) để đối phó với biến động mạnh.
Lựa chọn nền tảng: Việc chọn sàn giao dịch có độ sâu tốt và cơ chế quản lý rủi ro hoàn thiện là rất quan trọng, điều này có thể giảm thiểu các rủi ro như bị quét dừng lỗ.
Chọn thời điểm và kỷ luật: Đảm bảo rủi ro nên dựa trên kế hoạch rõ ràng và khung thời gian, tránh việc chuyển đổi đơn đảm bảo rủi ro thành đơn đầu cơ do biến động thị trường. Cần chú ý đến việc chuyển kho hoặc đóng vị thế trước khi hợp đồng đáo hạn.
Xin lưu ý: Mọi nội dung được cung cấp trong bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư. Trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược đảm bảo rủi ro nào, bạn nhất định phải tiến hành nghiên cứu đầy đủ và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.
##Triển vọng tương lai
Hợp đồng bẫy là một công cụ tài chính mạnh mẽ, cho phép các nhà đầu tư bảo vệ giá trị tài sản của mình trong cơn sóng dữ của thị trường tiền điện tử. Dù là người khai thác hay người nắm giữ lâu dài, việc hiểu và sử dụng tốt nguyên lý phòng ngừa rủi ro có nghĩa là có thể đối mặt với sự không chắc chắn của thị trường một cách bình tĩnh hơn, nhận được chiếc ô bảo vệ quý giá trong thị trường gấu.
Giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc tránh rủi ro thua lỗ do giá giảm, chứ không phải là theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Bằng cách tính toán tỉ mỉ và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, bạn có thể đứng vững trong những biến động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hợp đồng bẫy bảo hiểm có nghĩa là gì? Giải thích chi tiết về chiến lược và hướng dẫn thực hiện đảm bảo rủi ro tài sản tiền điện tử.
Trong thế giới tài sản tiền điện tử, giá cả biến động mạnh mẽ và khó dự đoán. Đối với những người nắm giữ coin lâu dài, người khai thác và các nhà đầu tư tổ chức, hợp đồng bẫy (viết tắt là hợp đồng bẫy) là một chiến lược quản lý rủi ro vô cùng quan trọng, được sử dụng để đảm bảo rủi ro do biến động giá gây ra, khóa giá trị tài sản hoặc lợi nhuận trong tương lai.
Nguyên lý cốt lõi của nó là sử dụng các hoạt động trái ngược trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng, để lợi nhuận của một thị trường có thể bù đắp cho tổn thất của thị trường khác, từ đó đạt được việc bảo toàn tài sản.
Nguyên lý cơ bản của đảm bảo rủi ro
Cơ sở lý thuyết của việc đảm bảo rủi ro là: Mặc dù thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng chịu ảnh hưởng của cùng một mối quan hệ cung cầu, xu hướng giá có xu hướng tương đồng (cùng tăng cùng giảm), nhưng do các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch ngược chiều trên hai thị trường này, nên hướng lợi nhuận và thua lỗ cũng ngược lại.
Bằng cách mua hoặc bán hàng hóa đồng thời, trong khi bán hoặc mua một số lượng hợp đồng tương đương trên thị trường hợp đồng, sau một khoảng thời gian, khi giá biến động gây ra lãi lỗ trong giao dịch hàng hóa, thì lãi lỗ từ giao dịch hợp đồng có thể được bù đắp hoặc bù đắp.
Điều này thiết lập một cơ chế đảm bảo rủi ro giữa "hiện tại" và "thời gian", giữa ngắn hạn và dài hạn, giảm thiểu rủi ro giá.
Hai loại chiến lược đảm bảo rủi ro chính
Đảm bảo rủi ro chủ yếu được chia thành hai loại: Đảm bảo rủi ro mua và Đảm bảo rủi ro bán.
###Bẫy bán khống
Hedging bằng cách bán khống (còn gọi là bảo hiểm bán) phù hợp với những người nắm giữ tài sản số hoặc sẽ nhận được tài sản số trong tương lai, nhưng lo lắng về việc giá coin sẽ giảm trong tương lai dẫn đến việc tài sản bị mất giá.
Ví dụ, người khai thác Bitcoin dự kiến sẽ nhận được 10 BTC thu nhập từ việc khai thác sau một tháng và hy vọng khóa giá trị đô la hiện tại. Anh ta có thể mở vị thế bán trên thị trường hợp đồng. Nếu giá coin giảm trong tương lai, lợi nhuận từ thị trường hợp đồng có thể bù đắp cho tổn thất trên thị trường giao ngay; nếu giá coin tăng, tổn thất từ thị trường hợp đồng sẽ bù đắp cho lợi nhuận bổ sung trên thị trường giao ngay, cuối cùng đạt được bảo toàn giá trị.
Đảm bảo rủi ro mua vào
Đảm bảo rủi ro mua vào (còn được gọi là phòng ngừa mua vào) phù hợp với những người dùng cần mua tài sản số trong tương lai nhưng lo ngại giá tăng sẽ làm tăng chi phí mua vào.
Ví dụ, một công ty cần mua Bitcoin để thanh toán cho các khoản mục kinh doanh sau ba tháng, nhưng lo lắng rằng giá Bitcoin sẽ tăng lên vào thời điểm đó. Nó có thể khóa chi phí mua trong tương lai bằng cách mua hợp đồng dài. Nếu giá trong tương lai tăng lên, lợi nhuận từ hợp đồng có thể bù đắp cho chi phí mua trên thị trường giao ngay tăng; nếu giá giảm, chi phí mua trên thị trường giao ngay sẽ giảm, nhưng hợp đồng sẽ gặp lỗ.
Nguyên tắc hoạt động của Đảm bảo rủi ro
Để thực hiện việc đảm bảo rủi ro hiệu quả cần tuân theo bốn nguyên tắc cốt lõi:
Thực hành trường hợp: Người khai thác如何 đảm bảo rủi ro
Giả sử một Người khai thác FIL đã đặt cọc 10,000 FIL, dựa trên sức mạnh tính toán dự đoán một tháng sau có thể kiếm được 1,000 FIL thu nhập từ khai thác. Giá FIL hiện tại là 40 USDT, anh ấy hy vọng khóa giá trị tổng hiện tại là 440,000 USDT.
Số lượng hợp đồng bán khống mà anh ấy cần được tính như sau: bẫy bảo tổng giá trị = (10,000 + 1,000) * 40 = 440,000 USDT Nếu sử dụng hợp đồng có mệnh giá 10 USD, số lượng hợp đồng bán khống cần mở = 440,000 / 10 = 44,000 hợp đồng.
Một tháng sau, nếu giá FIL giảm xuống 30 USDT: Lợi nhuận hợp đồng ≈ (1/30 - 1/40) * 44,000 * 10 ≈ 3,666.67 FIL Người khai thác có thể bán tổng số lượng FIL là 11,000 + 3,666.67 = 14,666.67 FIL Doanh thu tổng sau khi bán = 14,666.67 * 30 ≈ 440,000 USDT
Thông qua thao tác này, bất kể giá tăng hay giảm, người khai thác đều đã thành công trong việc khóa lợi nhuận 440,000 USDT.
Lưu ý và rủi ro
Đảm bảo rủi ro không hoàn toàn không có rủi ro, trong thực tế cần lưu ý những điểm sau:
Xin lưu ý: Mọi nội dung được cung cấp trong bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư. Trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược đảm bảo rủi ro nào, bạn nhất định phải tiến hành nghiên cứu đầy đủ và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.
##Triển vọng tương lai
Hợp đồng bẫy là một công cụ tài chính mạnh mẽ, cho phép các nhà đầu tư bảo vệ giá trị tài sản của mình trong cơn sóng dữ của thị trường tiền điện tử. Dù là người khai thác hay người nắm giữ lâu dài, việc hiểu và sử dụng tốt nguyên lý phòng ngừa rủi ro có nghĩa là có thể đối mặt với sự không chắc chắn của thị trường một cách bình tĩnh hơn, nhận được chiếc ô bảo vệ quý giá trong thị trường gấu.
Giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc tránh rủi ro thua lỗ do giá giảm, chứ không phải là theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Bằng cách tính toán tỉ mỉ và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, bạn có thể đứng vững trong những biến động.