Çeyrek dönemlerde dosyalanan 13F Formları, yatırımcıların Wall Street'in en bilgili yatırımcılarının hangi hisseleri alıp sattığını takip etmelerini sağlar.
Hisse senedi piyasasının Nisan ayı başında gümrük tarifeleri nedeniyle yaşadığı düşüş, milyarder David Tepper için yapay zeka (AI) alanında fırsat avına çıkma imkanı sağladı.
Ancak, Appaloosa'nın 13F'si Tepper'ın fonunun en iyi AI yatırımındaki hisselerini diğer birçok milyarder yatırımcıya karşı azalttığını gösteriyor.
Nvidia'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Üç yıldır, yapay zeka (AI) donanım ve yazılım çözümlerinin evrimi Wall Street'teki haber ajanslarını domine ediyor - ve bunun iyi bir nedeni var. PwC analistlerinden bir tahmine göre, yapay zeka 2030'da küresel gayri safi yurtiçi hasılayı 15.7 trilyon dolar artırabilir. Bu, uzun bir şirket listesinin fayda sağlayabileceği kadar büyük bir pasta.
Ancak, Wall Street'in en deneyimli para yöneticileri, AI devriminin öncüsü olan şirketler konusunda karışık sinyaller göndermiştir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Bir çeyreğin sona ermesinden sonraki en geç 45 takvim günü içinde, en az 100 milyon dolar yönetim altındaki varlık (AUM) bulunan kurumsal yatırımcıların, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na Form 13F vermeleri gerekmektedir. Bu dosyalama, Wall Street'in en üst düzey fon yöneticilerinin son çeyrekte, bu durumda Haziran ile sona eren çeyrek, satın alıp sattığı hisse senetleri, borsa yatırım fonları (ETFs) ve seçilen opsiyonların kolayca anlaşılabilir bir düzenini sağlar.
Appaloosa'nın milyarder para yöneticisi David Tepper, 6,4 milyar dolardan fazla AUM yönetiyor ve yapay zeka alanında özellikle aktif bir yatırımcı olmuştur. İkinci çeyrekte Tepper, Nvidia (NASDAQ: NVDA), Tayvan Yarı İletken Üretimi (NYSE: TSM), en çok "TSMC" olarak bilinir ve Intel (NASDAQ: INTC) satın alınmasını onayladı, ancak milyarder fon yöneticilerinin tartışmasız favori AI şirketi olan "muhteşem" bir hisse senedinin kesin bir satıcısıydı.
AI donanım hisseleri Appaloosa'nın milyarder başkanı için listede yer aldı
Eğer milyarder David Tepper'ın ikinci çeyrekteki satın alma faaliyetlerine bir tema eklemek gerekirse, bu tema "Yapay Zeka donanımı" olurdu. Yapay zeka hızlandırılmış veri merkezlerinin beyinlerinden sorumlu önde gelen işletmeler, Appaloosa'nın patronu için kesinlikle listede yer alıyordu:
Nvidia: 1,450,000 hisse satın alındı (483% artış 31 Mart 2025) tarihinden itibaren.
TSMC: 755.000 hisse satın alındı (280% artış 31 Mart 2025) tarihine göre.
Intel: 8.000.000 hisse satın alındı (yeni pozisyon).
Nvidia'daki alım faaliyetleri, Tepper'ın fonunun pozisyonunu iki yıldan kısa bir sürede %97 oranında azaltmış olduğu dikkate alındığında özellikle dikkat çekici. Bu, Nvidia'nın Haziran 2024'teki tarihi 10'a 1 hisse senedi bölünmesini hesaba kattığında geçerlidir.
Hikaye Devam EdiyorBu alım faaliyetinin en önemli katalizörlerinden biri, Wall Street'in Nisan başındaki gümrük tarifelerinin neden olduğu mini çöküşüydü. Başkan Trump, 2 Nisan'da %10'luk küresel bir gümrük tarifesi de dahil olmak üzere gümrük ve ticaret politikasını açıkladı ve belirli ülkelere daha yüksek "karşılıklı tarifeler" getirdi. Başlangıçta, bu tarifeler piyasayı korkuttu ve tarihi bir çok günlük satış dalgasına yol açtı.
Ancak, 9 Nisan'da Başkan Trump'ın karşılıklı tarifelere 90 günlük bir ara verdiğini açıklamasından bu yana boğalar için her şey yeşil ışık oldu. Düşmüş AI hisselerine yatırım yapan yatırımcılar büyük ölçüde fayda sağladı ve birçok çeyrektir, hatta yıllardır görülmeyen ileri dönem çarpanlarıyla yüksek büyüme hisselerini kapma fırsatını yakaladılar.
Ayrıca, Nvidia ve TSMC için ilgili görünüm güçlüdür. Nvidia'nın Hopper (H100) ve Blackwell grafik işleme birimleri (GPU), kurumsal veri merkezlerinde dağıtılan GPU'ların önemli bir yüzdesini oluşturmuştur.
Bu arada, TSMC, AI-GPU'lara yönelik görünüşte doyumsuz kurumsal talebi karşılamak için çipin alt tabakaya yerleştirildiği (CoWoS) kapasitesini hızla artırıyor. TSMC'nin CoWoS'u, AI hızlandırmalı veri merkezlerinde yüksek bant genişliğine sahip belleğin paketlenmesi için gerekli bir teknolojidir.
Intel için, Tepper'ın bunu değer odaklı bir alım olarak değerlendirmiş olması mümkün. Intel, defter değerinin altında işlem görmekte ve Joe Biden yönetimi tarafından 2024 yılında yerli çip fabrikaları inşa etmek için CHIPS Yasası'ndan neredeyse 7,9 milyar dolar aldı. Sonunda Intel'in dünyanın önde gelen çip dökümhanelerinden biri haline geleceği bir dönüşüm ve merkezi işlem birimlerinden elde ettiği miras nakit akışı, şirketin zamanla kendini yeniden icat etmesine olanak tanıyabilir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. ## Fon yöneticilerinin en sevdiği AI hissesi milyarder David Tepper tarafından kesime gönderildi.
Spektrumun diğer ucunda, Tepper'in Appaloosa, Haziran ile sona eren çeyrekte opsiyonlar hariç olmak üzere toplam beş pozisyondan tamamen çıkış yaptı ve 16 pozisyonunu azalttı. Bu, sosyal medya devinin ve "Muhteşem Yedili" üyesi Meta Platforms (NASDAQ: META) olan 150.000 hissenin satılmasını içeriyor; bu da Appaloosa'nın pozisyonunu sadece üç ayda %27 oranında azalttı.
Bu satış faaliyetini düşündüren şey, milyarder varlık yöneticilerinin Meta'dan daha çok tercih ettiği başka bir AI hissesi olmamasıdır. Mart ayının sonu itibarıyla, Meta, Wall Street'in en zeki para yöneticilerinden dördü için birinci sıradaki varlıktı ve diğer milyarder yatırımcıların portföylerinde değerli bir konumdaydı.
Meta Platforms'tan 150.000 hissenin satılması için en mantıklı sebeplerden biri, kazançları güvence altına almaktır. 2022'nin sonlarından 2025'in ikinci çeyreğine kadar, Meta hisseleri 100 doların altından 600 doların çok üstüne yükseldi. Meta, Tepper'in 2016'nın birinci çeyreğinden beri ( ikinci en uzun süreli yatırımıdır, bu da masadan biraz kazanım almak için geçerli bir sebep olduğu anlamına geliyor.
Appaloosa'nın milyarder patronunun ABD ve/veya küresel ekonominin sağlığı konusunda endişe duyması da olası.
Meta Platforms, AI çözümlerine yatırım yapıp bunları operasyonlarına entegre etmesine rağmen, net satışlarının neredeyse %98'i reklamlara dayanmaktadır. Reklam geliri genellikle yüksek derecede döngüseldir ve işletmeler, sorunların ilk belirtilerinde pazarlama bütçelerini kısmaktan çekinmezler. İç piyasada enflasyon oranına dair endişeler ve işgücü piyasasındaki son zayıflık, ABD ekonomisinde zayıflığın habercisi olabilecek potansiyel tetikleyicilerdir.
Ama Tepper'ın Meta Platforms'daki fonunun hissesinin dörtte birinden fazlasını satmayı nihayetinde pişmanlıkla karşılayacağı çok daha olası.
Başka hiçbir sosyal medya şirketi, Meta'nın günlük olarak çektiği insan sayısına özellikle yakın bir rakam elde edememiştir. Haziran ayında, Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads ve Facebook Messenger'ı içeren uygulama ailesi, ortalama 3.48 milyar günlük kullanıcıya sahipti. Bu, Meta'nın reklam yerleştirme için olağanüstü bir fiyatlama gücü elde etmesi için yeterli bir izleyici kitlesidir.
Mark Zuckerberg'ın şirketinin, reklam platformuna yapay zeka çözümlerini başarılı bir şekilde entegre ettiğine dair erken kanıtlar görüyoruz. İşletmelere üretken yapay zeka çözümlerine erişim sağlamak, onların mesajlarını kullanıcılara özelleştirmelerine olanak tanıdı ve bu da reklam tıklama oranlarını artırabilir. Bu durum, Meta'nın premium reklam fiyatlandırma gücünü pekiştirmekten başka bir işe yaramıyor.
Meta Platforms'ın hisse senedi üç yıl önceki kadar ucuz olmasa da, hızlanan büyüme oranı, mütevazı primini fazlasıyla karşılıyor. )İleri fiyat-kazanç ( oranı 25'ten az olan bu oran, AI'nın zaten yüksek bir tabana sahip olan gelir tabanını genişletme yolları göz önüne alındığında makul.
Şu anda Nvidia'ya 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Nvidia'dan hisse almadan önce bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alması gereken 10 en iyi hisse senedi olduğunu düşündükleri hisse senetlerini yeni belirledi… ve Nvidia bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler üretebilir.
Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı... eğer önerimizi duyduğunuzda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 649.657 $'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde... eğer önerimizi duyduğunuzda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.090.993 $'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1,057 olduğunu belirtmek gerekir — S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde büyük bir performans. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son top 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Sean Williams'in Intel ve Meta Platforms'ta pozisyonları var. The Motley Fool'un Intel, Meta Platforms, Nvidia ve Taiwan Semiconductor Manufacturing'da pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor. The Motley Fool aşağıdaki opsiyonları tavsiye ediyor: Intel için Ağustos 2025 $24 kısa çağrıları. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Milyarder David Tepper, Nvidia, TSMC ve Intel'e yatırım yaptı ve Milyarder Fon Yöneticileri Arasında No. 1 Yapay Zeka )AI( Hissesinin Paylarını Sattı, bu yazı ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Milyarder David Tepper, Nvidia, TSMC ve Intel'e Yüklendi ve Milyarder Fon Yöneticileri Arasında No. 1 Yapay Zeka (AI) Hisselerini Sattı.
Ana Noktalar
Üç yıldır, yapay zeka (AI) donanım ve yazılım çözümlerinin evrimi Wall Street'teki haber ajanslarını domine ediyor - ve bunun iyi bir nedeni var. PwC analistlerinden bir tahmine göre, yapay zeka 2030'da küresel gayri safi yurtiçi hasılayı 15.7 trilyon dolar artırabilir. Bu, uzun bir şirket listesinin fayda sağlayabileceği kadar büyük bir pasta.
Ancak, Wall Street'in en deneyimli para yöneticileri, AI devriminin öncüsü olan şirketler konusunda karışık sinyaller göndermiştir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Bir çeyreğin sona ermesinden sonraki en geç 45 takvim günü içinde, en az 100 milyon dolar yönetim altındaki varlık (AUM) bulunan kurumsal yatırımcıların, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na Form 13F vermeleri gerekmektedir. Bu dosyalama, Wall Street'in en üst düzey fon yöneticilerinin son çeyrekte, bu durumda Haziran ile sona eren çeyrek, satın alıp sattığı hisse senetleri, borsa yatırım fonları (ETFs) ve seçilen opsiyonların kolayca anlaşılabilir bir düzenini sağlar.
Appaloosa'nın milyarder para yöneticisi David Tepper, 6,4 milyar dolardan fazla AUM yönetiyor ve yapay zeka alanında özellikle aktif bir yatırımcı olmuştur. İkinci çeyrekte Tepper, Nvidia (NASDAQ: NVDA), Tayvan Yarı İletken Üretimi (NYSE: TSM), en çok "TSMC" olarak bilinir ve Intel (NASDAQ: INTC) satın alınmasını onayladı, ancak milyarder fon yöneticilerinin tartışmasız favori AI şirketi olan "muhteşem" bir hisse senedinin kesin bir satıcısıydı.
AI donanım hisseleri Appaloosa'nın milyarder başkanı için listede yer aldı
Eğer milyarder David Tepper'ın ikinci çeyrekteki satın alma faaliyetlerine bir tema eklemek gerekirse, bu tema "Yapay Zeka donanımı" olurdu. Yapay zeka hızlandırılmış veri merkezlerinin beyinlerinden sorumlu önde gelen işletmeler, Appaloosa'nın patronu için kesinlikle listede yer alıyordu:
Nvidia'daki alım faaliyetleri, Tepper'ın fonunun pozisyonunu iki yıldan kısa bir sürede %97 oranında azaltmış olduğu dikkate alındığında özellikle dikkat çekici. Bu, Nvidia'nın Haziran 2024'teki tarihi 10'a 1 hisse senedi bölünmesini hesaba kattığında geçerlidir.
Hikaye Devam EdiyorBu alım faaliyetinin en önemli katalizörlerinden biri, Wall Street'in Nisan başındaki gümrük tarifelerinin neden olduğu mini çöküşüydü. Başkan Trump, 2 Nisan'da %10'luk küresel bir gümrük tarifesi de dahil olmak üzere gümrük ve ticaret politikasını açıkladı ve belirli ülkelere daha yüksek "karşılıklı tarifeler" getirdi. Başlangıçta, bu tarifeler piyasayı korkuttu ve tarihi bir çok günlük satış dalgasına yol açtı.
Ancak, 9 Nisan'da Başkan Trump'ın karşılıklı tarifelere 90 günlük bir ara verdiğini açıklamasından bu yana boğalar için her şey yeşil ışık oldu. Düşmüş AI hisselerine yatırım yapan yatırımcılar büyük ölçüde fayda sağladı ve birçok çeyrektir, hatta yıllardır görülmeyen ileri dönem çarpanlarıyla yüksek büyüme hisselerini kapma fırsatını yakaladılar.
Ayrıca, Nvidia ve TSMC için ilgili görünüm güçlüdür. Nvidia'nın Hopper (H100) ve Blackwell grafik işleme birimleri (GPU), kurumsal veri merkezlerinde dağıtılan GPU'ların önemli bir yüzdesini oluşturmuştur.
Bu arada, TSMC, AI-GPU'lara yönelik görünüşte doyumsuz kurumsal talebi karşılamak için çipin alt tabakaya yerleştirildiği (CoWoS) kapasitesini hızla artırıyor. TSMC'nin CoWoS'u, AI hızlandırmalı veri merkezlerinde yüksek bant genişliğine sahip belleğin paketlenmesi için gerekli bir teknolojidir.
Intel için, Tepper'ın bunu değer odaklı bir alım olarak değerlendirmiş olması mümkün. Intel, defter değerinin altında işlem görmekte ve Joe Biden yönetimi tarafından 2024 yılında yerli çip fabrikaları inşa etmek için CHIPS Yasası'ndan neredeyse 7,9 milyar dolar aldı. Sonunda Intel'in dünyanın önde gelen çip dökümhanelerinden biri haline geleceği bir dönüşüm ve merkezi işlem birimlerinden elde ettiği miras nakit akışı, şirketin zamanla kendini yeniden icat etmesine olanak tanıyabilir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. ## Fon yöneticilerinin en sevdiği AI hissesi milyarder David Tepper tarafından kesime gönderildi.
Spektrumun diğer ucunda, Tepper'in Appaloosa, Haziran ile sona eren çeyrekte opsiyonlar hariç olmak üzere toplam beş pozisyondan tamamen çıkış yaptı ve 16 pozisyonunu azalttı. Bu, sosyal medya devinin ve "Muhteşem Yedili" üyesi Meta Platforms (NASDAQ: META) olan 150.000 hissenin satılmasını içeriyor; bu da Appaloosa'nın pozisyonunu sadece üç ayda %27 oranında azalttı.
Bu satış faaliyetini düşündüren şey, milyarder varlık yöneticilerinin Meta'dan daha çok tercih ettiği başka bir AI hissesi olmamasıdır. Mart ayının sonu itibarıyla, Meta, Wall Street'in en zeki para yöneticilerinden dördü için birinci sıradaki varlıktı ve diğer milyarder yatırımcıların portföylerinde değerli bir konumdaydı.
Meta Platforms'tan 150.000 hissenin satılması için en mantıklı sebeplerden biri, kazançları güvence altına almaktır. 2022'nin sonlarından 2025'in ikinci çeyreğine kadar, Meta hisseleri 100 doların altından 600 doların çok üstüne yükseldi. Meta, Tepper'in 2016'nın birinci çeyreğinden beri ( ikinci en uzun süreli yatırımıdır, bu da masadan biraz kazanım almak için geçerli bir sebep olduğu anlamına geliyor.
Appaloosa'nın milyarder patronunun ABD ve/veya küresel ekonominin sağlığı konusunda endişe duyması da olası.
Meta Platforms, AI çözümlerine yatırım yapıp bunları operasyonlarına entegre etmesine rağmen, net satışlarının neredeyse %98'i reklamlara dayanmaktadır. Reklam geliri genellikle yüksek derecede döngüseldir ve işletmeler, sorunların ilk belirtilerinde pazarlama bütçelerini kısmaktan çekinmezler. İç piyasada enflasyon oranına dair endişeler ve işgücü piyasasındaki son zayıflık, ABD ekonomisinde zayıflığın habercisi olabilecek potansiyel tetikleyicilerdir.
Ama Tepper'ın Meta Platforms'daki fonunun hissesinin dörtte birinden fazlasını satmayı nihayetinde pişmanlıkla karşılayacağı çok daha olası.
Başka hiçbir sosyal medya şirketi, Meta'nın günlük olarak çektiği insan sayısına özellikle yakın bir rakam elde edememiştir. Haziran ayında, Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads ve Facebook Messenger'ı içeren uygulama ailesi, ortalama 3.48 milyar günlük kullanıcıya sahipti. Bu, Meta'nın reklam yerleştirme için olağanüstü bir fiyatlama gücü elde etmesi için yeterli bir izleyici kitlesidir.
Mark Zuckerberg'ın şirketinin, reklam platformuna yapay zeka çözümlerini başarılı bir şekilde entegre ettiğine dair erken kanıtlar görüyoruz. İşletmelere üretken yapay zeka çözümlerine erişim sağlamak, onların mesajlarını kullanıcılara özelleştirmelerine olanak tanıdı ve bu da reklam tıklama oranlarını artırabilir. Bu durum, Meta'nın premium reklam fiyatlandırma gücünü pekiştirmekten başka bir işe yaramıyor.
Meta Platforms'ın hisse senedi üç yıl önceki kadar ucuz olmasa da, hızlanan büyüme oranı, mütevazı primini fazlasıyla karşılıyor. )İleri fiyat-kazanç ( oranı 25'ten az olan bu oran, AI'nın zaten yüksek bir tabana sahip olan gelir tabanını genişletme yolları göz önüne alındığında makul.
Şu anda Nvidia'ya 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Nvidia'dan hisse almadan önce bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alması gereken 10 en iyi hisse senedi olduğunu düşündükleri hisse senetlerini yeni belirledi… ve Nvidia bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler üretebilir.
Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı... eğer önerimizi duyduğunuzda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 649.657 $'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde... eğer önerimizi duyduğunuzda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.090.993 $'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1,057 olduğunu belirtmek gerekir — S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde büyük bir performans. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son top 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Sean Williams'in Intel ve Meta Platforms'ta pozisyonları var. The Motley Fool'un Intel, Meta Platforms, Nvidia ve Taiwan Semiconductor Manufacturing'da pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor. The Motley Fool aşağıdaki opsiyonları tavsiye ediyor: Intel için Ağustos 2025 $24 kısa çağrıları. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Milyarder David Tepper, Nvidia, TSMC ve Intel'e yatırım yaptı ve Milyarder Fon Yöneticileri Arasında No. 1 Yapay Zeka )AI( Hissesinin Paylarını Sattı, bu yazı ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
Yorumları Görüntüle