Análise e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia

Recentemente, tive mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Prevê-se que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconómica, a liquidez limitada durante o verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o fim das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Com base no desempenho recente do mercado, a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão a perseguir a tendência de alta de curto prazo, mas carecem de suporte de detentores a longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu perdas durante a turbulência do mercado anterior. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que dispararam rapidamente também experimentou quedas igualmente acentuadas a seguir.

A Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto as moedas relacionadas à IA, que anteriormente sofreram mais, lideraram esta onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência significativa - não apenas foram mais estáveis durante a queda, como também se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podem-se resumir os seguintes insights:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs.

A natureza do capital que atualmente suporta BTC é completamente diferente da anterior. É por isso que uma liquidação em larga escala de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A diferenciação interna entre pequenas moedas intensifica-se.

Os fundos acabarão por retornar para moedas de menor capitalização, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com finalidades claras e cenários de aplicação real têm a possibilidade de atrair esses fundos. É por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de uso de DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais esperando oportunidades no mercado secundário.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de falta de liquidez, a venda contínua por parte dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço de valorização. Assim, os tokens sobrevalorizados listados em exchanges centralizadas têm um futuro sombrio. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, o que está relacionado com a sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens estruturais e limitações da moeda Geng

Os ativos de criptografia têm vantagens estruturais, sem pressão de desbloqueio de capital de risco, distribuição justa, dependendo completamente da atenção. Este mecanismo de especulação pura é realmente eficaz nos primeiros ciclos.

Mas esta fase parece estar a chegar ao fim.

Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas específicas marcam o pico de atenção para as moedas meme. A partir daí, o entusiasmo por essas moedas começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum — se a maioria das pessoas já possui, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas fora do Twitter de criptografia, como TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha chegou ao fim. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências de mercado futuras

Então, se a moeda do meme não for mais a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhar as minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo foi concentrada em moedas meme e IA, após alguns tokens de blockchains públicas e apoiados por capital de risco.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados em utilidade estão sendo silenciosamente construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo destaque.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, refletindo a narrativa de alguns projetos de sucesso recentes.

Esta é a razão pela qual passei tempo a pesquisar e a preparar-me neste campo durante as semanas calmas. Agora não é necessário apressar-se a construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.