encriptação ETF último "estado da batalha": 12 instituições despejaram 15,8 bilhões de dólares, BlackRock acumulou mais de 90% do total, várias ETFs ficaram para trás
Com a subida gradual dos preços do Bitcoin e do Ethereum, Wall Street está a acelerar o controle do poder de precificação dos ativos criptográficos através de ETFs de criptomoedas, tornando-se um importante barômetro para perceber as tendências de preços e o sentimento do mercado. Os resultados financeiros das instituições do segundo trimestre, que acabaram de ser divulgados, mostram que a forte entrada de capital institucional impulsionou a expansão do tamanho dos ETFs de criptomoedas, ao mesmo tempo que intensificou a diferenciação no mercado, especialmente com os produtos da BlackRock a tornarem-se a escolha principal para a alocação de novos fundos, enquanto o desempenho dos ETFs de outras instituições foi relativamente fraco.
O fluxo de fundos do ETF à vista apresenta uma clara diferenciação, com a BlackRock a captar grandes entradas.
No segundo trimestre deste ano, os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos EUA tiveram um desempenho forte, mas os fluxos de capital estão altamente concentrados, enquanto os ETFs de cauda longa tiveram um desempenho relativamente fraco.
De acordo com os dados da SoSoValue, 12 ETFs relevantes registaram um total de 12,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas neste trimestre, com uma média de cerca de 4,267 mil milhões de dólares por mês, mas as entradas de capital foram quase todas concentradas em uma única empresa.
A IBIT da BlackRock arrecadou 12.45 bilhões de dólares em um único trimestre, ocupando quase 96,8% do fluxo líquido total do mercado, enquanto o preço das ações subiu 23,1%. Em comparação, o desempenho de outras instituições foi mais fraco, com a Fidelity registrando cerca de 490 milhões de dólares em fluxo líquido, e um aumento de 23,15% no preço das ações; a Grayscale teve um fluxo de mini BTC superior a 330 milhões de dólares, com um aumento de 22,9% no preço das ações; a Bitwise teve um fluxo superior a 160 milhões de dólares, com um aumento de 23% no preço das ações; a VanEck teve um fluxo líquido de menos de 150 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 23,1% no preço das ações; os outros 7 produtos (como Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) apresentaram em geral saídas líquidas.
Os ETFs de spot de Ethereum também apresentam um desempenho impressionante. Dados da SoSoValue mostram que 9 ETFs de spot de Ethereum tiveram um fluxo líquido acumulado de mais de 1,79 bilhões de dólares neste trimestre, com um fluxo médio mensal superior a 590 milhões de dólares.
Dentre eles, o ETHA da BlackRock continua a ser o principal receptor de fundos, com uma entrada líquida de quase 1,45 bilhões de dólares, enquanto o preço das ações aumentou 11,5%; o FETH da Fidelity atraiu mais de 250 milhões de dólares em entrada líquida de fundos, com um aumento de 34,6% no preço das ações; o mini ETH da Grayscale teve uma entrada líquida de mais de 160 milhões de dólares, com um aumento de 34,7% no preço das ações; o ETHW da Bitwise teve uma entrada líquida de aproximadamente 33,27 milhões de dólares, com um aumento de 36,37% no preço das ações; o ETHV da VanEck recebeu uma entrada de 5,81 milhões de dólares, com um aumento de 34,76% no preço das ações; o ETHE da Grayscale teve uma saída líquida de mais de 130 milhões de dólares, com um aumento de 34,26% no preço das ações em um único trimestre; o EZET da Franklin obteve uma entrada líquida de cerca de 6,32 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 34,61% no preço das ações; o CETH da 21Shares teve uma entrada de 8,14 milhões de dólares, com um aumento de 34,63% no preço das ações; o QETH da Invesco teve uma entrada líquida de 3,37 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 33,6% no preço das ações.
12 empresas têm um total de posições que alcança 15,8 bilhões de dólares, os produtos da BlackRock tornam-se a primeira escolha de grandes investimentos.
A PANews analisou a situação das posições em ETF de Bitcoin / Ethereum à vista de 12 empresas listadas no Q2. Essas instituições, neste trimestre, aumentaram amplamente a alocação em ETFs de Bitcoin e Ethereum, acumulando uma posição total de cerca de 15,8 bilhões de dólares, que representa cerca de um décimo do valor de mercado de todos os ETFs de Bitcoin, enquanto reforçaram a gestão de riscos e a otimização de rendimentos por meio de opções de compra / venda.
Entre eles, no que diz respeito aos ETFs de Bitcoin à vista, IBIT e FBTC são os ativos focados pelas instituições, com a maioria das instituições, como Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, aumentando significativamente suas participações; enquanto a ARKB teve um aumento explosivo em algumas instituições, como Haina International e Schonfeld Strategic Advisors. No que diz respeito aos ETFs de Ethereum, ETHA tornou-se o ativo preferido de várias instituições, com Goldman Sachs, Millennium Management e Capula Management aumentando significativamente suas participações no segundo trimestre. O FETH também foi aumentado por várias instituições, mas sua escala e aumento são relativamente pequenos em comparação com o ETHA, enquanto a maioria dos outros ETFs de Ethereum "ficou para trás".
Goldman Sachs: Posição em dinheiro superior a 2,7 bilhões de dólares, aumento de 283% no ETHA
Até o segundo trimestre de 2025, o Goldman Sachs aumentou seu investimento em ETFs de criptomoedas, com sua posição em ativos à vista ultrapassando 2,7 bilhões de dólares, especialmente com um aumento significativo em produtos relacionados ao Ethereum. Especificamente, o Goldman Sachs aumentou levemente sua posição no IBIT neste trimestre, com um valor de posição superior a 1,568 bilhão de dólares, e detém opções de compra e venda do IBIT no valor de mais de 1,25 bilhão de dólares; ao mesmo tempo, a instituição também aumentou sua posição no FBTC, com um valor de posição superior a 430 milhões de dólares, e reduziu as opções de venda correspondentes.
No ETF de spot do Ethereum, o Goldman Sachs aumentou significativamente sua posição em ETHA, com um aumento de 283% no número de ações em comparação com o período anterior, e o valor da posição ultrapassou 474 milhões de dólares, além de adicionar opções de compra no valor de mais de 14,3 milhões de dólares; não só isso, como também aumentou levemente sua participação em cerca de 1,95 milhão de ações de FETH, com um valor total de posição de 246 milhões de dólares.
Brevan Howard: a posição em dinheiro aproxima-se dos 2,3 mil milhões de dólares, aumentando significativamente a participação em IBIT
A Brevan Howard é um dos maiores fundos de hedge macro do mundo. Até o segundo trimestre de 2025, a Brevan Howard detinha mais de 3750 ações do BlackRock IBIT (no valor de aproximadamente 2,296 bilhões de dólares), aumentando em mais de 15,9 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, um crescimento de 74%. Ao mesmo tempo, a Brevan Howard também adquiriu opções de venda do IBIT no valor de 400 mil dólares neste trimestre, para se proteger contra riscos potenciais. Além disso, a instituição também aumentou sua participação em mais de 43 mil ações do BlackRock ETHA no segundo trimestre, avaliadas em cerca de 806 mil dólares.
Jane Street: Aumento de posição em IBIT e ETHA, estratégia dupla com spot e opções.
No segundo trimestre de 2025, a renomada empresa de negociação quantitativa Jane Street aumentou significativamente a alocação em vários ETFs de spot de Bitcoin / Ethereum, com um tamanho total de posição superior a 2,2 bilhões de dólares, e reforçou a gestão de rendimento e risco por meio de negociações de volatilidade e hedge, mas o tamanho da posição é centrado nos produtos ETF da BlackRock.
No setor de ETF de Bitcoin à vista, neste trimestre a Jane Street detém 23.967.000 ações de IBIT (no valor de cerca de 1,467 bilhões de dólares), com um aumento de 268% em relação ao Q1, ao mesmo tempo em que aumentou significativamente a exposição a opções de compra e venda de IBIT, com o valor total das posições de opções relacionadas subindo para 1,78 bilhões de dólares; ARKB detém 11.430.000 ações (no valor de cerca de 409 milhões de dólares), com um crescimento de 128% em relação ao trimestre anterior, e também expandiu amplamente as opções de compra e venda de ARKB; GBTC possui 1.020.000 ações (no valor de cerca de 86,55 milhões de dólares), com um crescimento de 219% em relação ao trimestre anterior, ao mesmo tempo que detém cerca de 24 milhões de dólares em opções de compra e venda relacionadas; BITO tem um valor de posição superior a 53,74 milhões de dólares, com um aumento de 232% em relação ao Q1; adquiriu 190.000 ações de BITB, no valor de cerca de 11,6 milhões de dólares. Em comparação, a Jane Street fez uma leve redução na posição em BTC mini da Grayscale e reduziu significativamente a exposição a DEFI.
No que diz respeito ao ETF de spot de Ethereum, a Jane Street detinha ETHA no valor de mais de 130 milhões de dólares no segundo trimestre, aumentando sua posição em mais de 3,78 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, além de adicionar opções de compra e venda relacionadas no valor de mais de 42 milhões de dólares; a posição de FETH atingiu 47,37 milhões de dólares, com um crescimento de 36% em relação ao trimestre anterior. Além disso, as posições de ETHE, ETH, EZET e QETH estão em torno de vários milhões de dólares, enquanto ETHW e CETH foram drasticamente reduzidas ou até liquidadas.
Haina International Group: Investindo pesadamente em IBIT e FBTC, aumentando a posição no ETF de Ethereum.
Até o segundo trimestre de 2025, o valor do ETF de Bitcoin / Ethereum em espécie detido pelo Haina International Group se aproxima de 1,5 bilhões de dólares, e aumentou a gestão do tamanho das opções para gerenciar o risco de volatilidade.
Entre eles, a Haina International detém IBIT no valor de mais de 680 milhões de dólares, além de opções de compra que chegam a 1,56 bilhões de dólares e opções de venda de 750 milhões de dólares; o FBTC tem uma posição superior a 310 milhões de dólares, ao mesmo tempo em que possui quase 950 milhões de dólares em opções de compra e venda; a posição do ARKB aumentou para 357 milhões de dólares, com um aumento no número de ações de 4565% em relação ao período anterior, sendo o ativo com o aumento mais significativo; o número de ações do BITB também cresceu 1093% em relação ao período anterior, com um valor de posição de cerca de 100 milhões de dólares; e ainda possui GBTC e BTC da Grayscale no valor de milhares de dólares, além de BTCW e HODL no valor de milhões de dólares.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Haina International detém ETHA no valor de 17,9 milhões de dólares e adicionou opções de compra e venda no valor de mais de 84 milhões de dólares; a quantidade de ETH detida pela Grayscale aumentou 588% em relação ao trimestre anterior, com um tamanho de posição de cerca de 23,27 milhões de dólares. Além disso, a instituição também expandiu e adicionou posições de spot e opções para produtos como FETH, FETH e ETHW, totalizando a maior parte em milhões de dólares.
Horizon Kinetics Asset Management: o ETF de Bitcoin é a alocação central, a mudança de posição não é significativa
O valor da posição do ETF de criptomoedas da Horizon Kinetics Asset Management ultrapassa 1,43 bilhões de dólares, com o ETF de Bitcoin como principal alocação. No segundo trimestre, a Horizon Kinetics reduziu ligeiramente sua participação na GBTC, com um valor de posição ainda superior a 1,23 bilhões de dólares, e detém 146 milhões de dólares em Bitcoin da Grayscale, com o número de ações estável em relação ao trimestre anterior; ao mesmo tempo, a posição da IBIT aumentou para 58,88 milhões de dólares, com um crescimento de aproximadamente 11% no número de ações em relação ao trimestre anterior; as posições da HODL e FBTC não apresentaram mudanças significativas, com um valor de ativos na casa das centenas de milhares de dólares. Além disso, a instituição também possui uma pequena quantidade de ETHE e ETH da Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: Valor total da posição superior a 1.1 bilhões de dólares, aumento significativo na participação da ARKB
A gestora de fundos de hedging de múltiplas estratégias Schonfeld Strategic Advisors continuou a aumentar a sua participação em fundos relacionados com o Bitcoin e Ethereum no segundo trimestre, com um valor total de ativos de aproximadamente 1,12 mil milhões de dólares.
No que diz respeito ao ETF de Bitcoin spot, a Schonfeld Strategic Advisors detém mais de 437 milhões de dólares em FBTC, com um ligeiro aumento na quantidade de ações em relação ao trimestre anterior; a IBIT aumentou sua posição para cerca de 347 milhões de dólares, e adicionou opções de compra no valor de 1,53 milhão de dólares; a ARKB viu um aumento de 1228% em sua quantidade de ações em relação ao trimestre anterior, com um valor de ações próximo a 120 milhões de dólares; o valor da posição da BITB aumentou para 113 milhões de dólares, além de deter cerca de 530 mil dólares em GBTC.
Ao mesmo tempo, a instituição aumentou sua participação em cerca de 1,68 milhão de ações de ETHA neste trimestre, com um valor de holding de 84,45 milhões de dólares; abriu uma nova posição com 500 mil ações de ETHW, avaliadas em cerca de 9,03 milhões de dólares; o número de ações de FETH permaneceu inalterado em relação ao trimestre anterior, com um valor de cerca de 4,04 milhões de dólares.
Avenir Group: IBIT tem um volume de posições superior a 1 bilhão de dólares, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia.
Avenir Group é o escritório familiar fundado por Li Lin. Até o segundo trimestre deste ano, Avenir Group detém mais de 1,01 bilhões de dólares em IBIT, com um aumento de 12% no número de ações em relação ao trimestre anterior, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia, e adquiriu opções de compra no valor de aproximadamente 12,2 milhões de dólares; a posição em FBTC é de cerca de 5,51 milhões de dólares.
Millennium Management: IBIT representa mais da metade, aumentando a alocação de ETF de Ethereum.
Até o segundo trimestre de 2025, a Millennium Management, uma empresa global de gestão de investimentos alternativos, detinha ETFs de criptomoeda no valor de mais de 940 milhões de dólares, principalmente em ETFs de Bitcoin à vista.
Entre eles, a Millennium Management detém IBiT no valor de mais de 488 milhões de dólares, com um aumento de 22% no número de ações em relação ao Q1, além de possuir opções de compra e venda no valor de mais de 28 milhões de dólares; a quantidade de FBTC mantida não mudou muito em relação ao trimestre anterior, com um valor de ativos de 160 milhões de dólares; BITB teve uma leve redução na posição, com um valor de holding próximo de 45,3 milhões de dólares; ARKB detém aproximadamente 38 milhões de dólares, com um aumento de 207% no número de ações em relação ao período anterior; os valores de holding de BTC e GBTC da Grayscale estão próximos de 30 milhões de dólares e 1,96 milhão de dólares, respectivamente.
No que diz respeito ao ETF de spot Ethereum, a Millennium Management aumentou sua posição em mais de 5,8 milhões de ações ETHA no Q2, com um valor superior a 110 milhões de dólares; o número de ações da Grayscale ETH também cresceu 103% em relação ao trimestre anterior, com um valor de 58,85 milhões de dólares; o FETH também recebeu um grande aumento de posição, com um valor de aproximadamente 10,52 milhões de dólares; a posição do ETHW permaneceu inalterada em relação ao trimestre anterior, com o valor dos ativos subindo para cerca de 2,6 milhões de dólares.
Capula Management: A posição total ultrapassa 800 milhões de dólares, com o IBIT a representar a maior parte.
A Capula Management é uma das maiores empresas de gestão de fundos hedge da Europa, possuindo no segundo trimestre ETFs de Bitcoin / Ethereum em spot no valor de mais de 868 milhões de dólares. Dentre eles, a Capula Management possui mais de 9,48 milhões de ações de IBIT (no valor de aproximadamente 580 milhões de dólares), com um aumento de 23% em relação ao trimestre anterior. Ao mesmo tempo, a instituição possui cerca de 140 milhões de dólares em FBTC, mas isso representa uma queda significativa de 65% em relação à posição do primeiro trimestre.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Capula Management expandiu a escala de configuração relevante neste trimestre, onde as participações em ETHA aumentaram 196% para 5,35 milhões de ações, valendo mais de 100 milhões de dólares; enquanto as participações em FETH aumentaram ligeiramente para cerca de 45,21 milhões de dólares.
Capital Simétrico: apenas detém mais de 680 milhões de dólares em IBIT, aumentando ligeiramente a posição no segundo trimestre.
A Symmetry Investments é uma empresa de hedge fund com sede em Hong Kong, focada em arbitragem de renda fixa e estratégias macroeconômicas globais. No segundo trimestre de 2025, a Symmetry Investments aumentou sua participação na IBIT em cerca de 4% em relação ao trimestre anterior, com um número de ações superior a 11,23 milhões, correspondendo a um valor superior a 688 milhões de dólares.
Mubadala Investment: Manter a posição em IBIT inalterada
Mubadala Investment é uma instituição de investimento soberano, com um volume global de ativos sob gestão superior a 330 mil milhões de dólares. O fundo detém mais de 8,72 milhões de ações da IBIT no Q2, mantendo o mesmo número de ações do trimestre anterior. No entanto, devido à subida do preço das ações da IBIT, o valor da sua participação aumentou para cerca de 534 milhões de dólares.
Sculptor Capita: O valor total das posições ultrapassa 500 milhões de dólares, aumentando significativamente a posição em IBIT
A gestora de ativos alternativos global Sculptor Capital detinha no Q2 mais de 500 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. Especificamente, a instituição aumentou significativamente a sua posição na IBIT neste trimestre, com um crescimento de 60% no número de ações, totalizando um valor superior a 270 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a instituição também detinha mais de 200 milhões de dólares e 21,52 milhões de dólares em FBTC e BITB, respectivamente, sem alterações no número de ações em relação ao primeiro trimestre.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
encriptação ETF último "estado da batalha": 12 instituições despejaram 15,8 bilhões de dólares, BlackRock acumulou mais de 90% do total, várias ETFs ficaram para trás
Escrito por: Nancy, PANews
Com a subida gradual dos preços do Bitcoin e do Ethereum, Wall Street está a acelerar o controle do poder de precificação dos ativos criptográficos através de ETFs de criptomoedas, tornando-se um importante barômetro para perceber as tendências de preços e o sentimento do mercado. Os resultados financeiros das instituições do segundo trimestre, que acabaram de ser divulgados, mostram que a forte entrada de capital institucional impulsionou a expansão do tamanho dos ETFs de criptomoedas, ao mesmo tempo que intensificou a diferenciação no mercado, especialmente com os produtos da BlackRock a tornarem-se a escolha principal para a alocação de novos fundos, enquanto o desempenho dos ETFs de outras instituições foi relativamente fraco.
O fluxo de fundos do ETF à vista apresenta uma clara diferenciação, com a BlackRock a captar grandes entradas.
No segundo trimestre deste ano, os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos EUA tiveram um desempenho forte, mas os fluxos de capital estão altamente concentrados, enquanto os ETFs de cauda longa tiveram um desempenho relativamente fraco.
De acordo com os dados da SoSoValue, 12 ETFs relevantes registaram um total de 12,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas neste trimestre, com uma média de cerca de 4,267 mil milhões de dólares por mês, mas as entradas de capital foram quase todas concentradas em uma única empresa.
A IBIT da BlackRock arrecadou 12.45 bilhões de dólares em um único trimestre, ocupando quase 96,8% do fluxo líquido total do mercado, enquanto o preço das ações subiu 23,1%. Em comparação, o desempenho de outras instituições foi mais fraco, com a Fidelity registrando cerca de 490 milhões de dólares em fluxo líquido, e um aumento de 23,15% no preço das ações; a Grayscale teve um fluxo de mini BTC superior a 330 milhões de dólares, com um aumento de 22,9% no preço das ações; a Bitwise teve um fluxo superior a 160 milhões de dólares, com um aumento de 23% no preço das ações; a VanEck teve um fluxo líquido de menos de 150 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 23,1% no preço das ações; os outros 7 produtos (como Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) apresentaram em geral saídas líquidas.
Os ETFs de spot de Ethereum também apresentam um desempenho impressionante. Dados da SoSoValue mostram que 9 ETFs de spot de Ethereum tiveram um fluxo líquido acumulado de mais de 1,79 bilhões de dólares neste trimestre, com um fluxo médio mensal superior a 590 milhões de dólares.
Dentre eles, o ETHA da BlackRock continua a ser o principal receptor de fundos, com uma entrada líquida de quase 1,45 bilhões de dólares, enquanto o preço das ações aumentou 11,5%; o FETH da Fidelity atraiu mais de 250 milhões de dólares em entrada líquida de fundos, com um aumento de 34,6% no preço das ações; o mini ETH da Grayscale teve uma entrada líquida de mais de 160 milhões de dólares, com um aumento de 34,7% no preço das ações; o ETHW da Bitwise teve uma entrada líquida de aproximadamente 33,27 milhões de dólares, com um aumento de 36,37% no preço das ações; o ETHV da VanEck recebeu uma entrada de 5,81 milhões de dólares, com um aumento de 34,76% no preço das ações; o ETHE da Grayscale teve uma saída líquida de mais de 130 milhões de dólares, com um aumento de 34,26% no preço das ações em um único trimestre; o EZET da Franklin obteve uma entrada líquida de cerca de 6,32 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 34,61% no preço das ações; o CETH da 21Shares teve uma entrada de 8,14 milhões de dólares, com um aumento de 34,63% no preço das ações; o QETH da Invesco teve uma entrada líquida de 3,37 milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 33,6% no preço das ações.
12 empresas têm um total de posições que alcança 15,8 bilhões de dólares, os produtos da BlackRock tornam-se a primeira escolha de grandes investimentos.
A PANews analisou a situação das posições em ETF de Bitcoin / Ethereum à vista de 12 empresas listadas no Q2. Essas instituições, neste trimestre, aumentaram amplamente a alocação em ETFs de Bitcoin e Ethereum, acumulando uma posição total de cerca de 15,8 bilhões de dólares, que representa cerca de um décimo do valor de mercado de todos os ETFs de Bitcoin, enquanto reforçaram a gestão de riscos e a otimização de rendimentos por meio de opções de compra / venda.
Entre eles, no que diz respeito aos ETFs de Bitcoin à vista, IBIT e FBTC são os ativos focados pelas instituições, com a maioria das instituições, como Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, aumentando significativamente suas participações; enquanto a ARKB teve um aumento explosivo em algumas instituições, como Haina International e Schonfeld Strategic Advisors. No que diz respeito aos ETFs de Ethereum, ETHA tornou-se o ativo preferido de várias instituições, com Goldman Sachs, Millennium Management e Capula Management aumentando significativamente suas participações no segundo trimestre. O FETH também foi aumentado por várias instituições, mas sua escala e aumento são relativamente pequenos em comparação com o ETHA, enquanto a maioria dos outros ETFs de Ethereum "ficou para trás".
Goldman Sachs: Posição em dinheiro superior a 2,7 bilhões de dólares, aumento de 283% no ETHA
Até o segundo trimestre de 2025, o Goldman Sachs aumentou seu investimento em ETFs de criptomoedas, com sua posição em ativos à vista ultrapassando 2,7 bilhões de dólares, especialmente com um aumento significativo em produtos relacionados ao Ethereum. Especificamente, o Goldman Sachs aumentou levemente sua posição no IBIT neste trimestre, com um valor de posição superior a 1,568 bilhão de dólares, e detém opções de compra e venda do IBIT no valor de mais de 1,25 bilhão de dólares; ao mesmo tempo, a instituição também aumentou sua posição no FBTC, com um valor de posição superior a 430 milhões de dólares, e reduziu as opções de venda correspondentes.
No ETF de spot do Ethereum, o Goldman Sachs aumentou significativamente sua posição em ETHA, com um aumento de 283% no número de ações em comparação com o período anterior, e o valor da posição ultrapassou 474 milhões de dólares, além de adicionar opções de compra no valor de mais de 14,3 milhões de dólares; não só isso, como também aumentou levemente sua participação em cerca de 1,95 milhão de ações de FETH, com um valor total de posição de 246 milhões de dólares.
Brevan Howard: a posição em dinheiro aproxima-se dos 2,3 mil milhões de dólares, aumentando significativamente a participação em IBIT
A Brevan Howard é um dos maiores fundos de hedge macro do mundo. Até o segundo trimestre de 2025, a Brevan Howard detinha mais de 3750 ações do BlackRock IBIT (no valor de aproximadamente 2,296 bilhões de dólares), aumentando em mais de 15,9 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, um crescimento de 74%. Ao mesmo tempo, a Brevan Howard também adquiriu opções de venda do IBIT no valor de 400 mil dólares neste trimestre, para se proteger contra riscos potenciais. Além disso, a instituição também aumentou sua participação em mais de 43 mil ações do BlackRock ETHA no segundo trimestre, avaliadas em cerca de 806 mil dólares.
Jane Street: Aumento de posição em IBIT e ETHA, estratégia dupla com spot e opções.
No segundo trimestre de 2025, a renomada empresa de negociação quantitativa Jane Street aumentou significativamente a alocação em vários ETFs de spot de Bitcoin / Ethereum, com um tamanho total de posição superior a 2,2 bilhões de dólares, e reforçou a gestão de rendimento e risco por meio de negociações de volatilidade e hedge, mas o tamanho da posição é centrado nos produtos ETF da BlackRock.
No setor de ETF de Bitcoin à vista, neste trimestre a Jane Street detém 23.967.000 ações de IBIT (no valor de cerca de 1,467 bilhões de dólares), com um aumento de 268% em relação ao Q1, ao mesmo tempo em que aumentou significativamente a exposição a opções de compra e venda de IBIT, com o valor total das posições de opções relacionadas subindo para 1,78 bilhões de dólares; ARKB detém 11.430.000 ações (no valor de cerca de 409 milhões de dólares), com um crescimento de 128% em relação ao trimestre anterior, e também expandiu amplamente as opções de compra e venda de ARKB; GBTC possui 1.020.000 ações (no valor de cerca de 86,55 milhões de dólares), com um crescimento de 219% em relação ao trimestre anterior, ao mesmo tempo que detém cerca de 24 milhões de dólares em opções de compra e venda relacionadas; BITO tem um valor de posição superior a 53,74 milhões de dólares, com um aumento de 232% em relação ao Q1; adquiriu 190.000 ações de BITB, no valor de cerca de 11,6 milhões de dólares. Em comparação, a Jane Street fez uma leve redução na posição em BTC mini da Grayscale e reduziu significativamente a exposição a DEFI.
No que diz respeito ao ETF de spot de Ethereum, a Jane Street detinha ETHA no valor de mais de 130 milhões de dólares no segundo trimestre, aumentando sua posição em mais de 3,78 milhões de ações em relação ao primeiro trimestre, além de adicionar opções de compra e venda relacionadas no valor de mais de 42 milhões de dólares; a posição de FETH atingiu 47,37 milhões de dólares, com um crescimento de 36% em relação ao trimestre anterior. Além disso, as posições de ETHE, ETH, EZET e QETH estão em torno de vários milhões de dólares, enquanto ETHW e CETH foram drasticamente reduzidas ou até liquidadas.
Haina International Group: Investindo pesadamente em IBIT e FBTC, aumentando a posição no ETF de Ethereum.
Até o segundo trimestre de 2025, o valor do ETF de Bitcoin / Ethereum em espécie detido pelo Haina International Group se aproxima de 1,5 bilhões de dólares, e aumentou a gestão do tamanho das opções para gerenciar o risco de volatilidade.
Entre eles, a Haina International detém IBIT no valor de mais de 680 milhões de dólares, além de opções de compra que chegam a 1,56 bilhões de dólares e opções de venda de 750 milhões de dólares; o FBTC tem uma posição superior a 310 milhões de dólares, ao mesmo tempo em que possui quase 950 milhões de dólares em opções de compra e venda; a posição do ARKB aumentou para 357 milhões de dólares, com um aumento no número de ações de 4565% em relação ao período anterior, sendo o ativo com o aumento mais significativo; o número de ações do BITB também cresceu 1093% em relação ao período anterior, com um valor de posição de cerca de 100 milhões de dólares; e ainda possui GBTC e BTC da Grayscale no valor de milhares de dólares, além de BTCW e HODL no valor de milhões de dólares.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Haina International detém ETHA no valor de 17,9 milhões de dólares e adicionou opções de compra e venda no valor de mais de 84 milhões de dólares; a quantidade de ETH detida pela Grayscale aumentou 588% em relação ao trimestre anterior, com um tamanho de posição de cerca de 23,27 milhões de dólares. Além disso, a instituição também expandiu e adicionou posições de spot e opções para produtos como FETH, FETH e ETHW, totalizando a maior parte em milhões de dólares.
Horizon Kinetics Asset Management: o ETF de Bitcoin é a alocação central, a mudança de posição não é significativa
O valor da posição do ETF de criptomoedas da Horizon Kinetics Asset Management ultrapassa 1,43 bilhões de dólares, com o ETF de Bitcoin como principal alocação. No segundo trimestre, a Horizon Kinetics reduziu ligeiramente sua participação na GBTC, com um valor de posição ainda superior a 1,23 bilhões de dólares, e detém 146 milhões de dólares em Bitcoin da Grayscale, com o número de ações estável em relação ao trimestre anterior; ao mesmo tempo, a posição da IBIT aumentou para 58,88 milhões de dólares, com um crescimento de aproximadamente 11% no número de ações em relação ao trimestre anterior; as posições da HODL e FBTC não apresentaram mudanças significativas, com um valor de ativos na casa das centenas de milhares de dólares. Além disso, a instituição também possui uma pequena quantidade de ETHE e ETH da Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: Valor total da posição superior a 1.1 bilhões de dólares, aumento significativo na participação da ARKB
A gestora de fundos de hedging de múltiplas estratégias Schonfeld Strategic Advisors continuou a aumentar a sua participação em fundos relacionados com o Bitcoin e Ethereum no segundo trimestre, com um valor total de ativos de aproximadamente 1,12 mil milhões de dólares.
No que diz respeito ao ETF de Bitcoin spot, a Schonfeld Strategic Advisors detém mais de 437 milhões de dólares em FBTC, com um ligeiro aumento na quantidade de ações em relação ao trimestre anterior; a IBIT aumentou sua posição para cerca de 347 milhões de dólares, e adicionou opções de compra no valor de 1,53 milhão de dólares; a ARKB viu um aumento de 1228% em sua quantidade de ações em relação ao trimestre anterior, com um valor de ações próximo a 120 milhões de dólares; o valor da posição da BITB aumentou para 113 milhões de dólares, além de deter cerca de 530 mil dólares em GBTC.
Ao mesmo tempo, a instituição aumentou sua participação em cerca de 1,68 milhão de ações de ETHA neste trimestre, com um valor de holding de 84,45 milhões de dólares; abriu uma nova posição com 500 mil ações de ETHW, avaliadas em cerca de 9,03 milhões de dólares; o número de ações de FETH permaneceu inalterado em relação ao trimestre anterior, com um valor de cerca de 4,04 milhões de dólares.
Avenir Group: IBIT tem um volume de posições superior a 1 bilhão de dólares, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia.
Avenir Group é o escritório familiar fundado por Li Lin. Até o segundo trimestre deste ano, Avenir Group detém mais de 1,01 bilhões de dólares em IBIT, com um aumento de 12% no número de ações em relação ao trimestre anterior, ocupando o primeiro lugar entre os investidores institucionais na Ásia, e adquiriu opções de compra no valor de aproximadamente 12,2 milhões de dólares; a posição em FBTC é de cerca de 5,51 milhões de dólares.
Millennium Management: IBIT representa mais da metade, aumentando a alocação de ETF de Ethereum.
Até o segundo trimestre de 2025, a Millennium Management, uma empresa global de gestão de investimentos alternativos, detinha ETFs de criptomoeda no valor de mais de 940 milhões de dólares, principalmente em ETFs de Bitcoin à vista.
Entre eles, a Millennium Management detém IBiT no valor de mais de 488 milhões de dólares, com um aumento de 22% no número de ações em relação ao Q1, além de possuir opções de compra e venda no valor de mais de 28 milhões de dólares; a quantidade de FBTC mantida não mudou muito em relação ao trimestre anterior, com um valor de ativos de 160 milhões de dólares; BITB teve uma leve redução na posição, com um valor de holding próximo de 45,3 milhões de dólares; ARKB detém aproximadamente 38 milhões de dólares, com um aumento de 207% no número de ações em relação ao período anterior; os valores de holding de BTC e GBTC da Grayscale estão próximos de 30 milhões de dólares e 1,96 milhão de dólares, respectivamente.
No que diz respeito ao ETF de spot Ethereum, a Millennium Management aumentou sua posição em mais de 5,8 milhões de ações ETHA no Q2, com um valor superior a 110 milhões de dólares; o número de ações da Grayscale ETH também cresceu 103% em relação ao trimestre anterior, com um valor de 58,85 milhões de dólares; o FETH também recebeu um grande aumento de posição, com um valor de aproximadamente 10,52 milhões de dólares; a posição do ETHW permaneceu inalterada em relação ao trimestre anterior, com o valor dos ativos subindo para cerca de 2,6 milhões de dólares.
Capula Management: A posição total ultrapassa 800 milhões de dólares, com o IBIT a representar a maior parte.
A Capula Management é uma das maiores empresas de gestão de fundos hedge da Europa, possuindo no segundo trimestre ETFs de Bitcoin / Ethereum em spot no valor de mais de 868 milhões de dólares. Dentre eles, a Capula Management possui mais de 9,48 milhões de ações de IBIT (no valor de aproximadamente 580 milhões de dólares), com um aumento de 23% em relação ao trimestre anterior. Ao mesmo tempo, a instituição possui cerca de 140 milhões de dólares em FBTC, mas isso representa uma queda significativa de 65% em relação à posição do primeiro trimestre.
Em relação ao ETF de spot de Ethereum, a Capula Management expandiu a escala de configuração relevante neste trimestre, onde as participações em ETHA aumentaram 196% para 5,35 milhões de ações, valendo mais de 100 milhões de dólares; enquanto as participações em FETH aumentaram ligeiramente para cerca de 45,21 milhões de dólares.
Capital Simétrico: apenas detém mais de 680 milhões de dólares em IBIT, aumentando ligeiramente a posição no segundo trimestre.
A Symmetry Investments é uma empresa de hedge fund com sede em Hong Kong, focada em arbitragem de renda fixa e estratégias macroeconômicas globais. No segundo trimestre de 2025, a Symmetry Investments aumentou sua participação na IBIT em cerca de 4% em relação ao trimestre anterior, com um número de ações superior a 11,23 milhões, correspondendo a um valor superior a 688 milhões de dólares.
Mubadala Investment: Manter a posição em IBIT inalterada
Mubadala Investment é uma instituição de investimento soberano, com um volume global de ativos sob gestão superior a 330 mil milhões de dólares. O fundo detém mais de 8,72 milhões de ações da IBIT no Q2, mantendo o mesmo número de ações do trimestre anterior. No entanto, devido à subida do preço das ações da IBIT, o valor da sua participação aumentou para cerca de 534 milhões de dólares.
Sculptor Capita: O valor total das posições ultrapassa 500 milhões de dólares, aumentando significativamente a posição em IBIT
A gestora de ativos alternativos global Sculptor Capital detinha no Q2 mais de 500 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. Especificamente, a instituição aumentou significativamente a sua posição na IBIT neste trimestre, com um crescimento de 60% no número de ações, totalizando um valor superior a 270 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a instituição também detinha mais de 200 milhões de dólares e 21,52 milhões de dólares em FBTC e BITB, respectivamente, sem alterações no número de ações em relação ao primeiro trimestre.