本ラウンドの強気市場の天井信号を把握し、罠にかからないようにタイムリーに身を引こう！

1. 使用人
一般的に、ブル・マーケットの期間中、大盤は2倍以上上昇し、大饼は2-3倍上昇します。
ビットコインが長期間横ばいで、アルトコインがほぼ上昇したときは特に注意が必要です。この時点で市場は既に未来の価値を大きく超えており、適切に止めることを学ぶ必要があります。
2.オンチェーン取引量
ブル・マーケット期間、チェーン上の取引量は通常大幅に増加し、資金が頻繁に流動するが、価格が新高値を更新し、チェーン上の取引量が減少し始めるときは、天井を示す重要なシグナルであることに注意が必要である。
例えば、2021年のブル・マーケット後期に、オンチェーン取引量は短期間に急増したが、その後徐々に縮小していった。これは市場資金の入場意欲が減少し始めたことを示している。
3.レバレッジと借入データ
DeFi市場において、レバレッジと貸出データは市場の感情を判断する重要な指標です。
借入需要が急増：投資家は安定したコインを借りて主流資産を大量に購入し、市場の感情が高まっていることを示しています。
清算リスクが高騰：大部分の借入資金の清算価格が市場価格に近づく場合、投資家が過度に楽観的であることを示しており、レバレッジリスクが増加している。
通常、レバレッジが高すぎると、市場がわずかに揺れるだけで連鎖清算が引き起こされ、ブル・マーケットの崩壊の始まりになる可能性があります。
4.新しいウォレットの数
ブル・マーケット後期、新規ウォレットの数は顕著に増加し、多くの初心者が参入する。特に個人投資家が大量にウォレットアドレスを開設する際は、特に注意が必要だ。
例えば2021年のブル・マーケットのピークでは、MetaMaskのアクティブユーザーが一時的に1,000万を突破しましたが、その後、市場は急速に弱気に転じました。
5. スチュワードシップ方針
暗号通貨界は政策に敏感な市場であり、規制の動向がしばしば市場の方向性を決定します。
2017年に中国がICOを禁止し、2021年にマイニング施設を整理したことは、これらの政策が直接的にブル・マーケットの終焉を引き起こしました。アメリカのSECの動向や中国のマネーロンダリング対策など、世界の政策動向に注意を払う必要があります。
6.机构资金动向
機関の資金の出入りはブル・マーケットの重要な風向きの指標です。たとえば、グレースケール（Grayscale）のBTC保有とETFファンドの純流入流出状況です。もし機関資金が主要な資産を減らし始めたり他の分野に移行し始めたりした場合、市場はすでにブル・マーケットの終わりに入っていることを示します。
市場の終端では、資金の流入速度が鈍化し、流入から流出に転じることもあります。つまり、ネット売出しが発生することは、市場が終わりに近づいていることを意味し、重要な参考指標となります。
7. 時価総額とバリュエーション
ブル・マーケット中、多くのコインの時価総額と評価はファンダメンタルから乖離することがあります。
例えば2021年、DOGEの時価総額は一時的にトップ5に入り、あるNFTプロジェクトの評価額は数億ドルに達しました。このようなバブル現象が再び現れる場合、市場が過熱しており、いつでも調整が起こる可能性があります。
8.市场总市值与全球经济对比
仮想通貨市場も「バフェット指標」を用いてバブルを測ることができます。暗号市場の総時価総額が世界のGDPに占める割合がある閾値（例えば15%）を超えると、市場の評価が過大であることを意味します。
例えば2021年、市場の総時価総額は一時3兆ドルを突破し、世界のGDPは約85兆ドルで、約3.5％のシェアに相当します。このような急速な膨張はリスク信号です。
9.メディアの世論
主流メディアが「ブル・マーケットに上限なし」「ビットコインが100万ドルに到達」と大々的に宣伝し始めた時は、慎重になるべきである。メディアの過熱した報道は通常、市場の感情が過熱していることの表れであり、天井に達した重要なサインでもある。
10.大幅度な調整または振動
ブル・マーケット中、コイン価格は継続的に上昇していますが、もし単日で暴落したり長時間横這いで震蕩したりする場合は、資金流出の前兆かもしれません。
例えば2017年と2021年のブル・マーケット末期に、ビットコインは何度も大幅な調整があり、その後に強気市場が訪れました。
11.身の回りの人々が議論する
あなたの友人、同僚、さらには暗号通貨に触れたことがない家族までが、ビットコインやアルトコインの購入について話し始めたら、注意が必要です。個人投資家が一斉に参入することは、通常、ブル・マーケットの終わりを示す兆候です。
2017年と2021年、この現象は非常に顕著で、最後に受け取るのはこれらの「後知恵」の新しい投資家です。 #加密市场反弹#