ビットコイン (BTCUSD) は $115,000 レベルまで戻りました。先週の $124,000 を超える BTC の史上最高値に続き — 穏やかな連邦準備制度の利下げ期待とドルの弱さによって促進された — この暗号通貨は、利下げ期待の抑制や米国の暗号資産準備金拡大に対する財務省の信号など、マクロ経済的逆風の中で技術的プルバックに直面しています。
供給が限界に近づき、機関投資家の流入が増加する中、ビットコインの現在の統合は、ボラティリティと構造的需要のバランスを取る再調整を反映しています。長期投資家はこれを機会と見なし、短期トレーダーはタイトなレンジをナビゲートし、市場が成熟し企業の暗号戦略が深化する中で再加速の可能性を準備しています。
すべての中心にはBTCマイニングがあり、強力なコンピュータが複雑なパズルを解いて取引を検証し、新しい通貨を解放するエネルギー集約型のプロセスです。そこでフィンテックの強者であるBlock (XYZ)が登場します。Square、Cash App、Afterpay、TIDAL、BitkeyやProtoのような暗号関連のベンチャーで知られるBlockは、最近Proto Rigというモジュラー型マイニングシステムと、コスト削減、ハードウェアの寿命延長、業務の効率化を目的としたオープンソースの管理ソフトウェアProto Fleetを発表しました。
では、Blockのマイニングの推進は長期的な上昇を示唆しているのでしょうか？それとも、慎重になるのが賢明な動きなのでしょうか？
Blockはジャック・ドーシーのフィンテックビジョンが現実になったものであり、Squareのマーチャントツール、Cash Appの銀行の便利さ、Afterpayの今すぐ購入後払い(BNPL)サービスの柔軟性、TIDALのアーティストのエンパワーメント、BitkeyやProtoのような暗号のベンチャーを織り交ぜた会社です。その使命は、グローバルな経済アクセスを拡大することです。
支払いから音楽、ビットコインマイニングまで、Blockは単なるアプリを構築しているのではありません。世界中の販売者、消費者、クリエイターのために、お金、商取引、創造性がより自由に流れる相互接続されたエコシステムを作り出しています。現在の時価総額は457億ドルです。
XYZの株はジェットコースターのような動きをしており、上下が激しいです。52週のピークである$99.26から、株は高い金利、収益性の懸念、厳しい競争、そして不安定なマクロ経済のセンチメントの重みにより急落しました。今年初めから(YTD)の基準で、XYZ株は依然として15%下落しています。
物語は続きますが、一歩引いて見ると、過去1年間で株価は11%上昇しており、状況は明るく見えます。短期的には、勢いも増しています。ここ3ヶ月で、XYZ株は26%急上昇しており、状況が好転する可能性があることを示唆しています。
www.barchart.com ブロックの評価は高価な地域でのディスカウントセールのように見え、売上の1.9倍で取引されています。短期的な乱高下に耐えられる投資家にとって、この状況は長期投資家に「過小評価」と囁いています。XYZは特に安いわけではありませんが、泡立ったフィンテックの風景の中では、これは引き受ける価値のあるリスクのように見えます。
ブロックの第2四半期の収益報告は、8月7日に発表され、混合した内容を伝えました。収益は60.5億ドルで、前年同期比1.6%減少し、ウォール街の目標を下回りました。しかし、調整後EPSは前年同期比32%増の0.62ドルとなりました。トップラインのミスの裏では、粗利益が前年同期比14%増の25億ドルに急増し、アナリストの予想を上回り、ブロックのコアエンジンが好調であることを証明しました。
スクエア、ブロックの元のビジネスは、6400億2500万ドルの粗い支払い量(GPV)を扱い、前年同期比で10％増加しました。トースト(TOST)やフィサーブ(FI)のクローバーのような競合他社が市場シェアを奪い合っていることを考えると、これは小さな偉業ではありません。一方、キャッシュアプリはピアツーピアウォレット以上のものに成熟しています。現在約800万人のユーザーがそれを主な銀行として利用し、平均ユーザーよりも多くの利益を生み出しています。ブロックの急成長する貸付部門であるボロウは、年間180億ドルの新規貸付を行っており、CEOジャック・ドーシーが構築している金融エコシステムの全容が見え始めています。
テクノロジーに賭けることをためらわないダースは、内部の人工知能 (AI) ツール「Goose」がブロックのDNAをどのように再形成しているかを強調しました。開発者たちは、Appleの (AAPL) Apple PayやAlphabetの (GOOGL) Google Payとも連携するグループマネープール機能であるCash App Poolsのような製品を出荷しています。この製品の速度こそが、ブロックが競争相手に先んじるために賭けているものです。
スクエア側では、新たな市場投入の推進がわずか5〜6四半期で回収を実現しています。スクエアハンドヘルドやAI駆動のダッシュボードなどの新しいハードウェアは、レストラン、小売、サービス全体で勝つためにブランドを配置しています。第2四半期における580億ドルのビットコイン取引を加えると、デジタルマネーのすべての交差点に自社を位置づける企業があります。
その間、経営陣は通年の粗利益ガイダンスを1017億ドルに引き上げ、前年比で14%の成長を示唆し、健全な調整後営業利益率20%を予測しました。第3四半期のガイダンスも堅調で、粗利益の成長は16%と見込まれています。
しかし、すべてが順調というわけではありません。Q3の調整後営業利益率は、Borrowの拡大に伴い一時的に18%に低下することが予想されており、上昇する処理コストがSquareの短期的な収益性を圧迫します。Cash Appのユーザー成長も横ばいとなっており、Blockは密度と獲得戦略を強化せざるを得ません。また、融資の拡大は必然的に信用リスクへのエクスポージャーを高めますが、独自のスコアリングモデルにより損失は3%未満に抑えられています。
ブロックをカバーしているアナリストは、Q3のEPSが54%減少して$0.26になると予測しています。2025会計年度を見据えると、1株あたりの利益は$1.03と予想されており、前年同期比で69%減少します。それでも、2026会計年度には1株あたり$2.12に105%回復する可能性があります。
ビットコインの価格が上昇するにつれて、マイニングの効率がますます重要になり、その点でBlockの新しいツールが役立ちます。Proto Rigは、オペレーターが全体のユニットを廃棄するのではなく、個々のハッシュボードを交換できるモジュラー型マイニングマシンです。このシフトにより、マイニングリグは短命な3～5年の資産から10年にわたるインフラへと変わり、各サイクルのアップグレードコストを15%から20%削減します。
一方、Proto Fleetソフトウェアは、マイナーが以前は異なるプログラムで juggling していた複数の管理機能を統合し、オペレーションを合理化し、稼働時間を改善し、トラブルシューティングの頭痛を軽減します。
これらの革新は、マイニングの最大の痛点である高コスト、ダウンタイム、非効率的なハードウェアに対処しています。Blockにとって、これは単なる製品の立ち上げではありません。これは、機関投資家の採用がビットコインの価値を高める中で、市場シェアを獲得するための戦略的なプレイです。マイニングをより持続可能で利益を上げられるようにすることで、Blockは暗号ブームに乗りながら、デジタル経済へのアクセスを拡大するというより広範な使命を強化する位置にあります。
XYZ株に関する投資家のセンチメントは、同社の第2四半期の結果を受けて非常に活発であり、アナリストはそのパフォーマンスについて重要なコメントを行っています。みずほ証券は目標株価を71ドルから88ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持しました。同社は、Squareのポイントオブセールの取引量が急増していると見ており、特に50万ドルのコホートにおいて、Squareを「2025年のカムバックキッド」と呼んでいます。
アルゴスは楽観主義に参加し、$59から$84に目標を引き上げました。レストランと小売業の強い勢い、さらにマージンの拡大を評価し、S&P 500への組み入れが取引を一層魅力的にすると述べています。
ジェフリーズはXYZ株に対してややクールな姿勢を取り、目標を95ドルから90ドルに引き下げながら「買い」評価を維持しました。同社はSquareの米国での成長軌道を好んでいますが、Cash Appの融資への依存度の増加を懸念材料として指摘しました。全体として、ストリートはBlockがSquareとともに本格的な復活物語を描くと見ていますが、Cash Appの融資推進が成長を促すのか、リスクをもたらすのかについてはまだ結論が出ていません。
XYZ株は全体で「中程度の買い」という評価を受けています。株式をカバーしている43人のアナリストのうち、26人が「強い買い」を推奨し、4人のアナリストが「中程度の買い」を勧め、8人は「ホールド」評価で様子見をし、5人のアナリストが「強い売り」としています。
ブロックの平均価格目標は82.39ドルで、ここから12%の上昇余地があることを示唆しています。ストリートの最高目標105ドルは、XYZ株が最大43%上昇する可能性があることを意味します。
www.barchart.com 発行日現在、Sristi Suman Jayaswalは、この記事で言及された証券のいずれにも(直接的または間接的に)ポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この文章は元々Barchart.comに掲載されました
コメントを見る
11k 人気度
185k 人気度
10k 人気度
15k 人気度
2k 人気度
ブロックが新しいビットコインマイニングツールを発表した際、XYZ株は買い、売り、またはホールドなのか？
ビットコイン (BTCUSD) は $115,000 レベルまで戻りました。先週の $124,000 を超える BTC の史上最高値に続き — 穏やかな連邦準備制度の利下げ期待とドルの弱さによって促進された — この暗号通貨は、利下げ期待の抑制や米国の暗号資産準備金拡大に対する財務省の信号など、マクロ経済的逆風の中で技術的プルバックに直面しています。
供給が限界に近づき、機関投資家の流入が増加する中、ビットコインの現在の統合は、ボラティリティと構造的需要のバランスを取る再調整を反映しています。長期投資家はこれを機会と見なし、短期トレーダーはタイトなレンジをナビゲートし、市場が成熟し企業の暗号戦略が深化する中で再加速の可能性を準備しています。
Barchartからの最新ニュース
すべての中心にはBTCマイニングがあり、強力なコンピュータが複雑なパズルを解いて取引を検証し、新しい通貨を解放するエネルギー集約型のプロセスです。そこでフィンテックの強者であるBlock (XYZ)が登場します。Square、Cash App、Afterpay、TIDAL、BitkeyやProtoのような暗号関連のベンチャーで知られるBlockは、最近Proto Rigというモジュラー型マイニングシステムと、コスト削減、ハードウェアの寿命延長、業務の効率化を目的としたオープンソースの管理ソフトウェアProto Fleetを発表しました。
では、Blockのマイニングの推進は長期的な上昇を示唆しているのでしょうか？それとも、慎重になるのが賢明な動きなのでしょうか？
ブロックストックについて
Blockはジャック・ドーシーのフィンテックビジョンが現実になったものであり、Squareのマーチャントツール、Cash Appの銀行の便利さ、Afterpayの今すぐ購入後払い(BNPL)サービスの柔軟性、TIDALのアーティストのエンパワーメント、BitkeyやProtoのような暗号のベンチャーを織り交ぜた会社です。その使命は、グローバルな経済アクセスを拡大することです。
支払いから音楽、ビットコインマイニングまで、Blockは単なるアプリを構築しているのではありません。世界中の販売者、消費者、クリエイターのために、お金、商取引、創造性がより自由に流れる相互接続されたエコシステムを作り出しています。現在の時価総額は457億ドルです。
XYZの株はジェットコースターのような動きをしており、上下が激しいです。52週のピークである$99.26から、株は高い金利、収益性の懸念、厳しい競争、そして不安定なマクロ経済のセンチメントの重みにより急落しました。今年初めから(YTD)の基準で、XYZ株は依然として15%下落しています。
物語は続きますが、一歩引いて見ると、過去1年間で株価は11%上昇しており、状況は明るく見えます。短期的には、勢いも増しています。ここ3ヶ月で、XYZ株は26%急上昇しており、状況が好転する可能性があることを示唆しています。
www.barchart.com ブロックの評価は高価な地域でのディスカウントセールのように見え、売上の1.9倍で取引されています。短期的な乱高下に耐えられる投資家にとって、この状況は長期投資家に「過小評価」と囁いています。XYZは特に安いわけではありませんが、泡立ったフィンテックの風景の中では、これは引き受ける価値のあるリスクのように見えます。
BlockのQ2結果を詳しく見る
ブロックの第2四半期の収益報告は、8月7日に発表され、混合した内容を伝えました。収益は60.5億ドルで、前年同期比1.6%減少し、ウォール街の目標を下回りました。しかし、調整後EPSは前年同期比32%増の0.62ドルとなりました。トップラインのミスの裏では、粗利益が前年同期比14%増の25億ドルに急増し、アナリストの予想を上回り、ブロックのコアエンジンが好調であることを証明しました。
スクエア、ブロックの元のビジネスは、6400億2500万ドルの粗い支払い量(GPV)を扱い、前年同期比で10％増加しました。トースト(TOST)やフィサーブ(FI)のクローバーのような競合他社が市場シェアを奪い合っていることを考えると、これは小さな偉業ではありません。一方、キャッシュアプリはピアツーピアウォレット以上のものに成熟しています。現在約800万人のユーザーがそれを主な銀行として利用し、平均ユーザーよりも多くの利益を生み出しています。ブロックの急成長する貸付部門であるボロウは、年間180億ドルの新規貸付を行っており、CEOジャック・ドーシーが構築している金融エコシステムの全容が見え始めています。
テクノロジーに賭けることをためらわないダースは、内部の人工知能 (AI) ツール「Goose」がブロックのDNAをどのように再形成しているかを強調しました。開発者たちは、Appleの (AAPL) Apple PayやAlphabetの (GOOGL) Google Payとも連携するグループマネープール機能であるCash App Poolsのような製品を出荷しています。この製品の速度こそが、ブロックが競争相手に先んじるために賭けているものです。
スクエア側では、新たな市場投入の推進がわずか5〜6四半期で回収を実現しています。スクエアハンドヘルドやAI駆動のダッシュボードなどの新しいハードウェアは、レストラン、小売、サービス全体で勝つためにブランドを配置しています。第2四半期における580億ドルのビットコイン取引を加えると、デジタルマネーのすべての交差点に自社を位置づける企業があります。
その間、経営陣は通年の粗利益ガイダンスを1017億ドルに引き上げ、前年比で14%の成長を示唆し、健全な調整後営業利益率20%を予測しました。第3四半期のガイダンスも堅調で、粗利益の成長は16%と見込まれています。
しかし、すべてが順調というわけではありません。Q3の調整後営業利益率は、Borrowの拡大に伴い一時的に18%に低下することが予想されており、上昇する処理コストがSquareの短期的な収益性を圧迫します。Cash Appのユーザー成長も横ばいとなっており、Blockは密度と獲得戦略を強化せざるを得ません。また、融資の拡大は必然的に信用リスクへのエクスポージャーを高めますが、独自のスコアリングモデルにより損失は3%未満に抑えられています。
ブロックをカバーしているアナリストは、Q3のEPSが54%減少して$0.26になると予測しています。2025会計年度を見据えると、1株あたりの利益は$1.03と予想されており、前年同期比で69%減少します。それでも、2026会計年度には1株あたり$2.12に105%回復する可能性があります。
ブロックのマイニング効率への大きな賭け
ビットコインの価格が上昇するにつれて、マイニングの効率がますます重要になり、その点でBlockの新しいツールが役立ちます。Proto Rigは、オペレーターが全体のユニットを廃棄するのではなく、個々のハッシュボードを交換できるモジュラー型マイニングマシンです。このシフトにより、マイニングリグは短命な3～5年の資産から10年にわたるインフラへと変わり、各サイクルのアップグレードコストを15%から20%削減します。
一方、Proto Fleetソフトウェアは、マイナーが以前は異なるプログラムで juggling していた複数の管理機能を統合し、オペレーションを合理化し、稼働時間を改善し、トラブルシューティングの頭痛を軽減します。
これらの革新は、マイニングの最大の痛点である高コスト、ダウンタイム、非効率的なハードウェアに対処しています。Blockにとって、これは単なる製品の立ち上げではありません。これは、機関投資家の採用がビットコインの価値を高める中で、市場シェアを獲得するための戦略的なプレイです。マイニングをより持続可能で利益を上げられるようにすることで、Blockは暗号ブームに乗りながら、デジタル経済へのアクセスを拡大するというより広範な使命を強化する位置にあります。
アナリストはブロック株に何を期待しているのか？
XYZ株に関する投資家のセンチメントは、同社の第2四半期の結果を受けて非常に活発であり、アナリストはそのパフォーマンスについて重要なコメントを行っています。みずほ証券は目標株価を71ドルから88ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持しました。同社は、Squareのポイントオブセールの取引量が急増していると見ており、特に50万ドルのコホートにおいて、Squareを「2025年のカムバックキッド」と呼んでいます。
アルゴスは楽観主義に参加し、$59から$84に目標を引き上げました。レストランと小売業の強い勢い、さらにマージンの拡大を評価し、S&P 500への組み入れが取引を一層魅力的にすると述べています。
ジェフリーズはXYZ株に対してややクールな姿勢を取り、目標を95ドルから90ドルに引き下げながら「買い」評価を維持しました。同社はSquareの米国での成長軌道を好んでいますが、Cash Appの融資への依存度の増加を懸念材料として指摘しました。全体として、ストリートはBlockがSquareとともに本格的な復活物語を描くと見ていますが、Cash Appの融資推進が成長を促すのか、リスクをもたらすのかについてはまだ結論が出ていません。
XYZ株は全体で「中程度の買い」という評価を受けています。株式をカバーしている43人のアナリストのうち、26人が「強い買い」を推奨し、4人のアナリストが「中程度の買い」を勧め、8人は「ホールド」評価で様子見をし、5人のアナリストが「強い売り」としています。
ブロックの平均価格目標は82.39ドルで、ここから12%の上昇余地があることを示唆しています。ストリートの最高目標105ドルは、XYZ株が最大43%上昇する可能性があることを意味します。
www.barchart.com 発行日現在、Sristi Suman Jayaswalは、この記事で言及された証券のいずれにも(直接的または間接的に)ポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この文章は元々Barchart.comに掲載されました
コメントを見る