Seiring dengan meningkatnya harga Bitcoin dan Ethereum, Wall Street sedang mempercepat penguasaan kekuasaan penetapan harga aset kripto melalui ETF kripto, menjadi indikator penting untuk memahami tren harga dan sentimen pasar. Laporan keuangan kuartal kedua yang baru saja ditutup menunjukkan bahwa masuknya dana institusi yang kuat mendorong perluasan skala ETF kripto, sekaligus memperparah pemisahan pola pasar, terutama produk di bawah BlackRock menjadi pilihan utama untuk alokasi dana baru, sementara kinerja ETF institusi lainnya relatif lesu.
Aliran dana ETF spot menunjukkan perbedaan yang jelas, BlackRock menguasai arus masuk besar.
Pada kuartal kedua tahun ini, ETF spot Bitcoin dan Ethereum di AS menunjukkan kinerja yang kuat secara keseluruhan, tetapi aliran dana sangat terkonsentrasi, sementara kinerja ETF ekor panjang relatif suram.
Menurut data SoSoValue, 12 ETF terkait mencatatkan total arus masuk bersih sebesar 12,8 miliar dolar AS pada kuartal ini, dengan rata-rata arus masuk sekitar 4,267 miliar dolar AS per bulan, tetapi hampir seluruh arus masuk tersebut dikuasai oleh satu pihak.
IBIT BlackRock menarik dana sebesar 12,45 miliar USD dalam satu kuartal, hampir menguasai 96,8% dari total aliran bersih pasar, dengan harga saham naik 23,1% selama periode yang sama. Sebaliknya, kinerja lembaga lain tampak redup, di mana Fidelity FBTC mencatat aliran bersih sekitar 490 juta USD dan kenaikan harga saham sekitar 23,15%; aliran masuk mini BTC dari Grayscale melebihi 330 juta USD, dengan kenaikan harga saham mencapai 22,9%; Bitwise BITB menarik lebih dari 160 juta USD, dengan harga saham naik 23%; aliran bersih VanEck HODL kurang dari 150 juta USD, dengan kenaikan harga saham sekitar 23,1%; tujuh produk lainnya (seperti Grayscale GBTC, ARK Invest ARKB, dll.) umumnya mengalami aliran keluar bersih.
ETF spot Ethereum juga menunjukkan performa yang mengesankan. Data SoSoValue menunjukkan bahwa 9 ETF spot Ethereum mencatat aliran bersih kumulatif lebih dari 1,79 miliar dolar AS pada kuartal ini, dengan rata-rata aliran masuk lebih dari 590 juta dolar AS per bulan.
Di antara mereka, ETHA dari BlackRock tetap menjadi penerima utama dana, dengan arus masuk bersih hampir 1,45 miliar dolar, selama periode tersebut harga saham meningkat 11,5%; FETH dari Fidelity menarik arus masuk bersih lebih dari 250 juta dolar, dengan harga saham naik 34,6%; mini ETH dari Grayscale mengalami arus masuk bersih lebih dari 160 juta dolar, dan harga saham juga mencatatkan kenaikan 34,7%; ETHW dari Bitwise mengalami arus masuk bersih sekitar 33,27 juta dolar, selama periode tersebut harga saham meningkat 36,37%; ETHV dari VanEck mendapatkan arus masuk dana sebesar 5,81 juta dolar, dengan harga saham meningkat 34,76%; ETHE dari Grayscale mengalami arus keluar bersih lebih dari 130 juta dolar, dengan harga saham meningkat 34,26% dalam satu kuartal; EZET dari Franklin mendapatkan arus masuk bersih sekitar 6,32 juta dolar, dengan harga saham naik sekitar 34,61%; CETH dari 21Shares mengalami arus masuk 8,14 juta dolar, dengan kenaikan harga saham sebesar 34,63%; QETH dari Invesco mengalami arus masuk bersih 3,37 juta dolar, dengan harga saham naik sekitar 33,6%.
12 perusahaan memiliki total posisi mencapai 15,8 miliar dolar AS, produk BlackRock menjadi pilihan utama.
PANews menguraikan posisi kepemilikan ETF spot Bitcoin / Ethereum dari 12 perusahaan yang terdaftar pada Q2, di mana institusi-institusi ini secara umum meningkatkan alokasi ETF Bitcoin dan Ethereum selama kuartal tersebut, dengan total kepemilikan sekitar 15,8 miliar dolar AS, yang sekitar satu persepuluh dari total nilai pasar semua ETF Bitcoin, sambil memperkuat manajemen risiko dan optimasi hasil melalui opsi call / put.
Di antara itu, dalam hal ETF spot Bitcoin, IBIT dan FBTC adalah sasaran utama yang dilirik oleh institusi, dengan sebagian besar institusi seperti Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, dan lainnya secara signifikan meningkatkan kepemilikan mereka; sementara ARKB mengalami lonjakan akumulasi di beberapa institusi, seperti Haina International dan Schonfeld Strategic Advisors. Dalam hal ETF Ethereum, ETHA menjadi pilihan utama semua institusi, Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, dan lainnya secara signifikan menambah posisi mereka di kuartal kedua. Sementara FETH juga ditambah oleh beberapa institusi, namun skala dan persentase peningkatannya relatif lebih kecil dibandingkan ETHA, sedangkan sebagian besar ETF Ethereum lainnya "tertinggal".
Goldman Sachs: Posisi spot melebihi 2,7 miliar dolar AS, peningkatan ETHA sebesar 283%
Hingga kuartal kedua tahun 2025, Goldman Sachs meningkatkan investasi mereka dalam ETF kripto, dengan ukuran posisi spot mereka telah melebihi 2,7 miliar dolar AS, terutama peningkatan signifikan pada produk terkait Ethereum. Secara spesifik, Goldman Sachs sedikit menambah posisi di IBIT pada kuartal ini, dengan ukuran posisi yang telah melebihi 1,568 miliar dolar AS, dan memegang opsi panggilan dan put IBIT senilai lebih dari 1,25 miliar dolar AS; pada saat yang sama, lembaga ini juga meningkatkan kepemilikan FBTC, dengan nilai posisi melebihi 430 juta dolar AS, dan mengurangi opsi put yang sesuai.
Sementara itu, pada ETF spot Ethereum, Goldman Sachs secara signifikan menambah posisi di ETHA, dengan jumlah saham yang meningkat 283% secara kuartalan, nilai posisi melebihi 474 juta dolar AS, dan menambahkan opsi panggilan senilai lebih dari 14,3 juta dolar AS; tidak hanya itu, mereka juga sedikit menambah sekitar 1,95 juta saham FETH, dengan nilai posisi mencapai 246 juta dolar AS.
Brevan Howard: Ukuran posisi spot mendekati 2,3 miliar dolar AS, secara signifikan meningkatkan kepemilikan IBIT
Brevan Howard adalah salah satu hedge fund makro terbesar di dunia. Hingga Q2 2025, Brevan Howard memiliki lebih dari 3750 saham BlackRock IBIT (senilai sekitar 2,296 miliar dolar AS), meningkat lebih dari 15,9 juta saham dari kuartal pertama, dengan peningkatan sebesar 74%. Selain itu, Brevan Howard juga menambah opsi put IBIT senilai 400 ribu dolar AS pada kuartal ini untuk melindungi dari risiko potensial. Tidak hanya itu, lembaga ini juga menambah lebih dari 43 ribu saham BlackRock ETHA pada kuartal kedua, senilai sekitar 806 ribu dolar AS.
Jane Street: Pihak utama meningkatkan kepemilikan IBIT dan ETHA, penempatan ganda di pasar spot dan opsi
Pada kuartal kedua tahun 2025, perusahaan perdagangan kuantitatif terkemuka di dunia, Jane Street, secara signifikan meningkatkan alokasi spot untuk beberapa ETF spot Bitcoin/Ethereum, dengan total ukuran posisi melebihi 2,2 miliar dolar AS, dan memperkuat pengelolaan keuntungan dan risiko melalui perdagangan volatilitas dan hedging, tetapi ukuran posisi tersebut berfokus pada produk ETF yang dikelola oleh BlackRock.
Dalam ETF spot Bitcoin, pada kuartal ini Jane Street memiliki 23,967 juta saham IBIT (senilai sekitar 1,467 miliar USD), jumlah kepemilikan meningkat 268% dibandingkan Q1, sekaligus secara signifikan meningkatkan eksposur opsi call dan put IBIT, dengan total nilai posisi opsi terkait naik menjadi 1,78 miliar USD; ARKB memiliki 11,43 juta saham (senilai sekitar 409 juta USD), meningkat 128% secara kuartalan, dan secara bersamaan memperluas secara besar-besaran opsi call dan put ARKB; GBTC memiliki 1,02 juta saham (senilai sekitar 86,55 juta USD), meningkat 219% secara kuartalan, dan juga memegang sekitar 24 juta USD dalam opsi call dan put terkait; BITO memiliki nilai kepemilikan lebih dari 53,74 juta USD, saham meningkat 232% dibandingkan Q1; menambah 190 ribu saham BITB, senilai sekitar 11,6 juta USD. Sebagai perbandingan, Jane Street melakukan sedikit pengurangan pada BTC mini Grayscale dan secara signifikan mengurangi ukuran kepemilikan DEFI.
Dalam ETF spot Ethereum, Jane Street memiliki ETHA senilai lebih dari 130 juta dolar AS pada kuartal kedua, meningkat lebih dari 3,78 juta saham dibandingkan kuartal pertama, dan menambah lebih dari 42 juta dolar AS dalam opsi call dan put terkait; ukuran posisi FETH mencapai 47,37 juta dolar AS, meningkat 36% secara kuartalan. Selain itu, ukuran posisi ETHE, ETH, EZET, dan QETH semuanya berada di kisaran beberapa juta dolar, sementara ETHW dan CETH mengalami pengurangan besar-besaran bahkan dihapus.
Haina International Group: Menginvestasikan besar-besaran di IBIT dan FBTC, secara besar-besaran membangun posisi di ETF Ethereum
Hingga kuartal kedua 2025, nilai ETF spot Bitcoin / Ethereum yang dimiliki oleh Haina International Group mendekati 1,5 miliar dolar, dan meningkatkan pengelolaan skala opsi untuk mengatasi risiko volatilitas.
Di antaranya, Haina International memiliki IBIT senilai lebih dari 680 juta dolar AS, serta opsi call hingga 1,56 miliar dolar AS dan opsi put senilai 750 juta dolar AS; ukuran posisi FBTC melebihi 310 juta dolar AS, sekaligus mengalokasikan hampir 950 juta dolar AS untuk opsi call dan put; ukuran kepemilikan ARKB meningkat menjadi 357 juta dolar AS, dengan jumlah saham meningkat 4565% dibandingkan kuartal sebelumnya, menjadi target akumulasi yang paling signifikan; jumlah saham BITB juga meningkat 1093% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai posisi sekitar 100 juta dolar AS; dan juga memiliki nilai ribuan dolar dalam Grayscale GBTC dan BTC, serta jutaan dolar dalam BTCW dan HODL.
Dalam ETF spot Ethereum, Haina International memiliki ETHA senilai 17,9 juta dolar AS, dan menambah opsi panggilan dan put bernilai lebih dari 84 juta dolar AS; jumlah kepemilikan ETH Grayscale meningkat 588% secara kuartalan, dengan ukuran posisi sekitar 23,27 juta dolar AS. Selain itu, lembaga tersebut juga memperluas dan menambah posisi spot dan opsi untuk produk seperti FETH, FETH, dan ETHW, dengan nilai sebagian besar dalam jutaan dolar AS.
Horizon Kinetics Asset Management: ETF Bitcoin sebagai alokasi inti, perubahan posisi tidak signifikan
Nilai posisi ETF kripto Horizon Kinetics Asset Management melebihi 1,43 miliar dolar AS, dengan ETF Bitcoin sebagai alokasi utama. Pada kuartal kedua, Horizon Kinetics sedikit mengurangi kepemilikan GBTC, dengan ukuran posisi tetap di atas 1,23 miliar dolar AS, dan memegang 146 juta dolar AS dalam BTC Grayscale, jumlah saham tetap sama dengan kuartal sebelumnya; sementara itu, ukuran posisi IBIT diperluas menjadi 58,88 juta dolar AS, dengan jumlah saham meningkat sekitar 11% secara kuartalan; posisi HODL dan FBTC tidak menunjukkan perubahan yang signifikan, dengan nilai aset mencapai ratusan ribu dolar. Selain itu, lembaga tersebut juga memegang sejumlah kecil ETHE dan ETH dari Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: Total nilai kepemilikan melebihi 1,1 miliar dolar, secara signifikan meningkatkan kepemilikan ARKB
Perusahaan manajemen hedge fund multi-strategi Schonfeld Strategic Advisors terus menambah kepemilikan dana terkait token dan Ethereum pada kuartal kedua, dengan total nilai kepemilikan sekitar 1,12 miliar dolar.
Dalam hal ETF spot Bitcoin, Schonfeld Strategic Advisors memiliki FBTC senilai lebih dari 437 juta USD, dengan jumlah saham yang meningkat sedikit dibandingkan kuartal sebelumnya; ukuran posisi IBIT meningkat menjadi sekitar 347 juta USD, dan menambahkan opsi panggilan senilai 1,53 juta USD; jumlah posisi ARKB melonjak 1228% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai saham mendekati 120 juta USD; nilai posisi BITB diperluas menjadi 113 juta USD, serta memiliki sekitar 530 ribu USD dalam GBTC.
Sementara itu, lembaga tersebut menambah sekitar 1,68 juta saham ETHA pada kuartal ini, dengan nilai posisi mencapai 84,45 juta dolar AS; juga membangun posisi baru dengan 500 ribu saham ETHW, yang bernilai sekitar 9,03 juta dolar AS; jumlah kepemilikan FETH tetap sama dengan kuartal sebelumnya, dengan nilai sekitar 4,04 juta dolar AS.
Avenir Group: Skala posisi IBIT melebihi 1 miliar dolar AS, menduduki peringkat pertama di antara investor institusi di Asia.
Avenir Group adalah kantor keluarga yang didirikan oleh Li Lin. Hingga kuartal kedua tahun ini, Avenir Group memiliki lebih dari 1,01 miliar dolar IBIT, dengan jumlah saham meningkat 12% secara kuartalan, menduduki peringkat pertama di antara investor institusi Asia, dan menambah opsi panggilan senilai sekitar 12,2 juta dolar; ukuran posisi FBTC sekitar 5,51 juta dolar.
Millennium Management: IBIT menyumbang lebih dari setengah, meningkatkan alokasi ETF Ethereum
Hingga kuartal kedua tahun 2025, perusahaan manajemen investasi alternatif global Millennium Management memiliki ETF kripto senilai lebih dari 9,4 miliar dolar, yang sebagian besar terdiri dari ETF Bitcoin spot.
Di antaranya, Millennium Management memiliki IBiT senilai lebih dari 488 juta USD, jumlah saham meningkat 22% dibandingkan Q1, dan juga memiliki opsi call dan put senilai lebih dari 28 juta USD; jumlah posisi FBTC tidak banyak berubah dari kuartal sebelumnya, dengan nilai aset mencapai 160 juta USD; BITB sedikit mengurangi posisi, dengan nilai posisi mendekati 45,3 juta USD; ARKB memiliki nilai sekitar 38 juta USD, jumlah saham meningkat 207% secara kuartalan; nilai posisi Grayscale BTC dan GBTC masing-masing mendekati 30 juta USD dan 1,96 juta USD.
Dalam ETF spot Ethereum, Millennium Management menambah posisi lebih dari 5,8 juta saham ETHA pada Q2, dengan nilai lebih dari 110 juta dolar; jumlah kepemilikan Grayscale ETH juga meningkat 103% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai kepemilikan mencapai 58,85 juta dolar; FETH juga mengalami peningkatan signifikan dalam posisi, dengan nilai kepemilikan sekitar 10,52 juta dolar; posisi ETHW tetap tidak berubah dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai aset meningkat menjadi sekitar 2,6 juta dolar.
Capula Management: Total posisi lebih dari 800 juta dolar, IBIT mendominasi
Capula Management adalah salah satu perusahaan pengelola hedge fund terbesar di Eropa, yang memiliki lebih dari 868 juta dolar AS dalam bentuk ETF spot Bitcoin / Ethereum pada kuartal kedua. Di antara ini, Capula Management memiliki lebih dari 9,48 juta saham IBIT (setara dengan sekitar 580 juta dolar AS), meningkat 23% secara kuartalan. Sementara itu, institusi tersebut memiliki sekitar 140 juta dolar AS dalam FBTC, tetapi turun drastis sebesar 65% dibandingkan dengan posisi pada kuartal pertama.
Dalam hal ETF spot Ethereum, Capula Management memperluas skala alokasi terkait pada kuartal ini, di mana kepemilikan ETHA melonjak 196% menjadi 5,35 juta saham, dengan nilai lebih dari 100 juta dolar; sementara kepemilikan FETH sedikit meningkat menjadi sekitar 45,21 juta dolar.
Modal Simetris: Hanya memegang IBIT senilai lebih dari 680 juta dolar, sedikit menambah posisi di kuartal kedua.
Symmetry Investments adalah perusahaan hedge fund yang berbasis di Hong Kong, fokus pada arbitrase pendapatan tetap dan strategi makro global. Pada kuartal kedua tahun 2025, posisi Symmetry Investments di IBIT meningkat sekitar 4% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan jumlah saham lebih dari 11,23 juta, yang bernilai lebih dari 688 juta dolar AS.
Mubadala Investment: Mempertahankan posisi IBIT tidak berubah
Mubadala Investment adalah lembaga investasi kedaulatan dengan total aset yang dikelola di seluruh dunia lebih dari 330 miliar dolar. Dana tersebut memiliki lebih dari 8,72 juta saham IBIT di Q2, jumlah kepemilikan tetap sama dengan kuartal sebelumnya. Namun, karena harga saham IBIT meningkat, nilai kepemilikan mereka naik menjadi sekitar 534 juta dolar.
Sculptor Capita: Total nilai posisi melebihi 5 juta dolar, secara signifikan menambah posisi di IBIT
Perusahaan manajemen aset alternatif global Sculptor Capital memiliki ETF Bitcoin spot senilai lebih dari 500 juta dolar AS pada Q2. Secara spesifik, lembaga ini secara signifikan meningkatkan kepemilikan IBIT pada kuartal ini, dengan jumlah saham meningkat 60% secara kuartalan, dan nilai kepemilikan melebihi 270 juta dolar AS. Selain itu, lembaga ini juga memiliki FBTC dan BITB dengan nilai masing-masing melebihi 200 juta dolar AS dan 21,52 juta dolar AS, tanpa ada perubahan jumlah saham dibandingkan dengan kuartal pertama.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
enkripsi ETF terbaru "situasi pertempuran": 12 institusi menggelontorkan 15,8 miliar USD, BlackRock menyerap lebih dari 90%, banyak ETF tertinggal
Ditulis oleh: Nancy, PANews
Seiring dengan meningkatnya harga Bitcoin dan Ethereum, Wall Street sedang mempercepat penguasaan kekuasaan penetapan harga aset kripto melalui ETF kripto, menjadi indikator penting untuk memahami tren harga dan sentimen pasar. Laporan keuangan kuartal kedua yang baru saja ditutup menunjukkan bahwa masuknya dana institusi yang kuat mendorong perluasan skala ETF kripto, sekaligus memperparah pemisahan pola pasar, terutama produk di bawah BlackRock menjadi pilihan utama untuk alokasi dana baru, sementara kinerja ETF institusi lainnya relatif lesu.
Aliran dana ETF spot menunjukkan perbedaan yang jelas, BlackRock menguasai arus masuk besar.
Pada kuartal kedua tahun ini, ETF spot Bitcoin dan Ethereum di AS menunjukkan kinerja yang kuat secara keseluruhan, tetapi aliran dana sangat terkonsentrasi, sementara kinerja ETF ekor panjang relatif suram.
Menurut data SoSoValue, 12 ETF terkait mencatatkan total arus masuk bersih sebesar 12,8 miliar dolar AS pada kuartal ini, dengan rata-rata arus masuk sekitar 4,267 miliar dolar AS per bulan, tetapi hampir seluruh arus masuk tersebut dikuasai oleh satu pihak.
IBIT BlackRock menarik dana sebesar 12,45 miliar USD dalam satu kuartal, hampir menguasai 96,8% dari total aliran bersih pasar, dengan harga saham naik 23,1% selama periode yang sama. Sebaliknya, kinerja lembaga lain tampak redup, di mana Fidelity FBTC mencatat aliran bersih sekitar 490 juta USD dan kenaikan harga saham sekitar 23,15%; aliran masuk mini BTC dari Grayscale melebihi 330 juta USD, dengan kenaikan harga saham mencapai 22,9%; Bitwise BITB menarik lebih dari 160 juta USD, dengan harga saham naik 23%; aliran bersih VanEck HODL kurang dari 150 juta USD, dengan kenaikan harga saham sekitar 23,1%; tujuh produk lainnya (seperti Grayscale GBTC, ARK Invest ARKB, dll.) umumnya mengalami aliran keluar bersih.
ETF spot Ethereum juga menunjukkan performa yang mengesankan. Data SoSoValue menunjukkan bahwa 9 ETF spot Ethereum mencatat aliran bersih kumulatif lebih dari 1,79 miliar dolar AS pada kuartal ini, dengan rata-rata aliran masuk lebih dari 590 juta dolar AS per bulan.
Di antara mereka, ETHA dari BlackRock tetap menjadi penerima utama dana, dengan arus masuk bersih hampir 1,45 miliar dolar, selama periode tersebut harga saham meningkat 11,5%; FETH dari Fidelity menarik arus masuk bersih lebih dari 250 juta dolar, dengan harga saham naik 34,6%; mini ETH dari Grayscale mengalami arus masuk bersih lebih dari 160 juta dolar, dan harga saham juga mencatatkan kenaikan 34,7%; ETHW dari Bitwise mengalami arus masuk bersih sekitar 33,27 juta dolar, selama periode tersebut harga saham meningkat 36,37%; ETHV dari VanEck mendapatkan arus masuk dana sebesar 5,81 juta dolar, dengan harga saham meningkat 34,76%; ETHE dari Grayscale mengalami arus keluar bersih lebih dari 130 juta dolar, dengan harga saham meningkat 34,26% dalam satu kuartal; EZET dari Franklin mendapatkan arus masuk bersih sekitar 6,32 juta dolar, dengan harga saham naik sekitar 34,61%; CETH dari 21Shares mengalami arus masuk 8,14 juta dolar, dengan kenaikan harga saham sebesar 34,63%; QETH dari Invesco mengalami arus masuk bersih 3,37 juta dolar, dengan harga saham naik sekitar 33,6%.
12 perusahaan memiliki total posisi mencapai 15,8 miliar dolar AS, produk BlackRock menjadi pilihan utama.
PANews menguraikan posisi kepemilikan ETF spot Bitcoin / Ethereum dari 12 perusahaan yang terdaftar pada Q2, di mana institusi-institusi ini secara umum meningkatkan alokasi ETF Bitcoin dan Ethereum selama kuartal tersebut, dengan total kepemilikan sekitar 15,8 miliar dolar AS, yang sekitar satu persepuluh dari total nilai pasar semua ETF Bitcoin, sambil memperkuat manajemen risiko dan optimasi hasil melalui opsi call / put.
Di antara itu, dalam hal ETF spot Bitcoin, IBIT dan FBTC adalah sasaran utama yang dilirik oleh institusi, dengan sebagian besar institusi seperti Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, dan lainnya secara signifikan meningkatkan kepemilikan mereka; sementara ARKB mengalami lonjakan akumulasi di beberapa institusi, seperti Haina International dan Schonfeld Strategic Advisors. Dalam hal ETF Ethereum, ETHA menjadi pilihan utama semua institusi, Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, dan lainnya secara signifikan menambah posisi mereka di kuartal kedua. Sementara FETH juga ditambah oleh beberapa institusi, namun skala dan persentase peningkatannya relatif lebih kecil dibandingkan ETHA, sedangkan sebagian besar ETF Ethereum lainnya "tertinggal".
Goldman Sachs: Posisi spot melebihi 2,7 miliar dolar AS, peningkatan ETHA sebesar 283%
Hingga kuartal kedua tahun 2025, Goldman Sachs meningkatkan investasi mereka dalam ETF kripto, dengan ukuran posisi spot mereka telah melebihi 2,7 miliar dolar AS, terutama peningkatan signifikan pada produk terkait Ethereum. Secara spesifik, Goldman Sachs sedikit menambah posisi di IBIT pada kuartal ini, dengan ukuran posisi yang telah melebihi 1,568 miliar dolar AS, dan memegang opsi panggilan dan put IBIT senilai lebih dari 1,25 miliar dolar AS; pada saat yang sama, lembaga ini juga meningkatkan kepemilikan FBTC, dengan nilai posisi melebihi 430 juta dolar AS, dan mengurangi opsi put yang sesuai.
Sementara itu, pada ETF spot Ethereum, Goldman Sachs secara signifikan menambah posisi di ETHA, dengan jumlah saham yang meningkat 283% secara kuartalan, nilai posisi melebihi 474 juta dolar AS, dan menambahkan opsi panggilan senilai lebih dari 14,3 juta dolar AS; tidak hanya itu, mereka juga sedikit menambah sekitar 1,95 juta saham FETH, dengan nilai posisi mencapai 246 juta dolar AS.
Brevan Howard: Ukuran posisi spot mendekati 2,3 miliar dolar AS, secara signifikan meningkatkan kepemilikan IBIT
Brevan Howard adalah salah satu hedge fund makro terbesar di dunia. Hingga Q2 2025, Brevan Howard memiliki lebih dari 3750 saham BlackRock IBIT (senilai sekitar 2,296 miliar dolar AS), meningkat lebih dari 15,9 juta saham dari kuartal pertama, dengan peningkatan sebesar 74%. Selain itu, Brevan Howard juga menambah opsi put IBIT senilai 400 ribu dolar AS pada kuartal ini untuk melindungi dari risiko potensial. Tidak hanya itu, lembaga ini juga menambah lebih dari 43 ribu saham BlackRock ETHA pada kuartal kedua, senilai sekitar 806 ribu dolar AS.
Jane Street: Pihak utama meningkatkan kepemilikan IBIT dan ETHA, penempatan ganda di pasar spot dan opsi
Pada kuartal kedua tahun 2025, perusahaan perdagangan kuantitatif terkemuka di dunia, Jane Street, secara signifikan meningkatkan alokasi spot untuk beberapa ETF spot Bitcoin/Ethereum, dengan total ukuran posisi melebihi 2,2 miliar dolar AS, dan memperkuat pengelolaan keuntungan dan risiko melalui perdagangan volatilitas dan hedging, tetapi ukuran posisi tersebut berfokus pada produk ETF yang dikelola oleh BlackRock.
Dalam ETF spot Bitcoin, pada kuartal ini Jane Street memiliki 23,967 juta saham IBIT (senilai sekitar 1,467 miliar USD), jumlah kepemilikan meningkat 268% dibandingkan Q1, sekaligus secara signifikan meningkatkan eksposur opsi call dan put IBIT, dengan total nilai posisi opsi terkait naik menjadi 1,78 miliar USD; ARKB memiliki 11,43 juta saham (senilai sekitar 409 juta USD), meningkat 128% secara kuartalan, dan secara bersamaan memperluas secara besar-besaran opsi call dan put ARKB; GBTC memiliki 1,02 juta saham (senilai sekitar 86,55 juta USD), meningkat 219% secara kuartalan, dan juga memegang sekitar 24 juta USD dalam opsi call dan put terkait; BITO memiliki nilai kepemilikan lebih dari 53,74 juta USD, saham meningkat 232% dibandingkan Q1; menambah 190 ribu saham BITB, senilai sekitar 11,6 juta USD. Sebagai perbandingan, Jane Street melakukan sedikit pengurangan pada BTC mini Grayscale dan secara signifikan mengurangi ukuran kepemilikan DEFI.
Dalam ETF spot Ethereum, Jane Street memiliki ETHA senilai lebih dari 130 juta dolar AS pada kuartal kedua, meningkat lebih dari 3,78 juta saham dibandingkan kuartal pertama, dan menambah lebih dari 42 juta dolar AS dalam opsi call dan put terkait; ukuran posisi FETH mencapai 47,37 juta dolar AS, meningkat 36% secara kuartalan. Selain itu, ukuran posisi ETHE, ETH, EZET, dan QETH semuanya berada di kisaran beberapa juta dolar, sementara ETHW dan CETH mengalami pengurangan besar-besaran bahkan dihapus.
Haina International Group: Menginvestasikan besar-besaran di IBIT dan FBTC, secara besar-besaran membangun posisi di ETF Ethereum
Hingga kuartal kedua 2025, nilai ETF spot Bitcoin / Ethereum yang dimiliki oleh Haina International Group mendekati 1,5 miliar dolar, dan meningkatkan pengelolaan skala opsi untuk mengatasi risiko volatilitas.
Di antaranya, Haina International memiliki IBIT senilai lebih dari 680 juta dolar AS, serta opsi call hingga 1,56 miliar dolar AS dan opsi put senilai 750 juta dolar AS; ukuran posisi FBTC melebihi 310 juta dolar AS, sekaligus mengalokasikan hampir 950 juta dolar AS untuk opsi call dan put; ukuran kepemilikan ARKB meningkat menjadi 357 juta dolar AS, dengan jumlah saham meningkat 4565% dibandingkan kuartal sebelumnya, menjadi target akumulasi yang paling signifikan; jumlah saham BITB juga meningkat 1093% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai posisi sekitar 100 juta dolar AS; dan juga memiliki nilai ribuan dolar dalam Grayscale GBTC dan BTC, serta jutaan dolar dalam BTCW dan HODL.
Dalam ETF spot Ethereum, Haina International memiliki ETHA senilai 17,9 juta dolar AS, dan menambah opsi panggilan dan put bernilai lebih dari 84 juta dolar AS; jumlah kepemilikan ETH Grayscale meningkat 588% secara kuartalan, dengan ukuran posisi sekitar 23,27 juta dolar AS. Selain itu, lembaga tersebut juga memperluas dan menambah posisi spot dan opsi untuk produk seperti FETH, FETH, dan ETHW, dengan nilai sebagian besar dalam jutaan dolar AS.
Horizon Kinetics Asset Management: ETF Bitcoin sebagai alokasi inti, perubahan posisi tidak signifikan
Nilai posisi ETF kripto Horizon Kinetics Asset Management melebihi 1,43 miliar dolar AS, dengan ETF Bitcoin sebagai alokasi utama. Pada kuartal kedua, Horizon Kinetics sedikit mengurangi kepemilikan GBTC, dengan ukuran posisi tetap di atas 1,23 miliar dolar AS, dan memegang 146 juta dolar AS dalam BTC Grayscale, jumlah saham tetap sama dengan kuartal sebelumnya; sementara itu, ukuran posisi IBIT diperluas menjadi 58,88 juta dolar AS, dengan jumlah saham meningkat sekitar 11% secara kuartalan; posisi HODL dan FBTC tidak menunjukkan perubahan yang signifikan, dengan nilai aset mencapai ratusan ribu dolar. Selain itu, lembaga tersebut juga memegang sejumlah kecil ETHE dan ETH dari Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors: Total nilai kepemilikan melebihi 1,1 miliar dolar, secara signifikan meningkatkan kepemilikan ARKB
Perusahaan manajemen hedge fund multi-strategi Schonfeld Strategic Advisors terus menambah kepemilikan dana terkait token dan Ethereum pada kuartal kedua, dengan total nilai kepemilikan sekitar 1,12 miliar dolar.
Dalam hal ETF spot Bitcoin, Schonfeld Strategic Advisors memiliki FBTC senilai lebih dari 437 juta USD, dengan jumlah saham yang meningkat sedikit dibandingkan kuartal sebelumnya; ukuran posisi IBIT meningkat menjadi sekitar 347 juta USD, dan menambahkan opsi panggilan senilai 1,53 juta USD; jumlah posisi ARKB melonjak 1228% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai saham mendekati 120 juta USD; nilai posisi BITB diperluas menjadi 113 juta USD, serta memiliki sekitar 530 ribu USD dalam GBTC.
Sementara itu, lembaga tersebut menambah sekitar 1,68 juta saham ETHA pada kuartal ini, dengan nilai posisi mencapai 84,45 juta dolar AS; juga membangun posisi baru dengan 500 ribu saham ETHW, yang bernilai sekitar 9,03 juta dolar AS; jumlah kepemilikan FETH tetap sama dengan kuartal sebelumnya, dengan nilai sekitar 4,04 juta dolar AS.
Avenir Group: Skala posisi IBIT melebihi 1 miliar dolar AS, menduduki peringkat pertama di antara investor institusi di Asia.
Avenir Group adalah kantor keluarga yang didirikan oleh Li Lin. Hingga kuartal kedua tahun ini, Avenir Group memiliki lebih dari 1,01 miliar dolar IBIT, dengan jumlah saham meningkat 12% secara kuartalan, menduduki peringkat pertama di antara investor institusi Asia, dan menambah opsi panggilan senilai sekitar 12,2 juta dolar; ukuran posisi FBTC sekitar 5,51 juta dolar.
Millennium Management: IBIT menyumbang lebih dari setengah, meningkatkan alokasi ETF Ethereum
Hingga kuartal kedua tahun 2025, perusahaan manajemen investasi alternatif global Millennium Management memiliki ETF kripto senilai lebih dari 9,4 miliar dolar, yang sebagian besar terdiri dari ETF Bitcoin spot.
Di antaranya, Millennium Management memiliki IBiT senilai lebih dari 488 juta USD, jumlah saham meningkat 22% dibandingkan Q1, dan juga memiliki opsi call dan put senilai lebih dari 28 juta USD; jumlah posisi FBTC tidak banyak berubah dari kuartal sebelumnya, dengan nilai aset mencapai 160 juta USD; BITB sedikit mengurangi posisi, dengan nilai posisi mendekati 45,3 juta USD; ARKB memiliki nilai sekitar 38 juta USD, jumlah saham meningkat 207% secara kuartalan; nilai posisi Grayscale BTC dan GBTC masing-masing mendekati 30 juta USD dan 1,96 juta USD.
Dalam ETF spot Ethereum, Millennium Management menambah posisi lebih dari 5,8 juta saham ETHA pada Q2, dengan nilai lebih dari 110 juta dolar; jumlah kepemilikan Grayscale ETH juga meningkat 103% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai kepemilikan mencapai 58,85 juta dolar; FETH juga mengalami peningkatan signifikan dalam posisi, dengan nilai kepemilikan sekitar 10,52 juta dolar; posisi ETHW tetap tidak berubah dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan nilai aset meningkat menjadi sekitar 2,6 juta dolar.
Capula Management: Total posisi lebih dari 800 juta dolar, IBIT mendominasi
Capula Management adalah salah satu perusahaan pengelola hedge fund terbesar di Eropa, yang memiliki lebih dari 868 juta dolar AS dalam bentuk ETF spot Bitcoin / Ethereum pada kuartal kedua. Di antara ini, Capula Management memiliki lebih dari 9,48 juta saham IBIT (setara dengan sekitar 580 juta dolar AS), meningkat 23% secara kuartalan. Sementara itu, institusi tersebut memiliki sekitar 140 juta dolar AS dalam FBTC, tetapi turun drastis sebesar 65% dibandingkan dengan posisi pada kuartal pertama.
Dalam hal ETF spot Ethereum, Capula Management memperluas skala alokasi terkait pada kuartal ini, di mana kepemilikan ETHA melonjak 196% menjadi 5,35 juta saham, dengan nilai lebih dari 100 juta dolar; sementara kepemilikan FETH sedikit meningkat menjadi sekitar 45,21 juta dolar.
Modal Simetris: Hanya memegang IBIT senilai lebih dari 680 juta dolar, sedikit menambah posisi di kuartal kedua.
Symmetry Investments adalah perusahaan hedge fund yang berbasis di Hong Kong, fokus pada arbitrase pendapatan tetap dan strategi makro global. Pada kuartal kedua tahun 2025, posisi Symmetry Investments di IBIT meningkat sekitar 4% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan jumlah saham lebih dari 11,23 juta, yang bernilai lebih dari 688 juta dolar AS.
Mubadala Investment: Mempertahankan posisi IBIT tidak berubah
Mubadala Investment adalah lembaga investasi kedaulatan dengan total aset yang dikelola di seluruh dunia lebih dari 330 miliar dolar. Dana tersebut memiliki lebih dari 8,72 juta saham IBIT di Q2, jumlah kepemilikan tetap sama dengan kuartal sebelumnya. Namun, karena harga saham IBIT meningkat, nilai kepemilikan mereka naik menjadi sekitar 534 juta dolar.
Sculptor Capita: Total nilai posisi melebihi 5 juta dolar, secara signifikan menambah posisi di IBIT
Perusahaan manajemen aset alternatif global Sculptor Capital memiliki ETF Bitcoin spot senilai lebih dari 500 juta dolar AS pada Q2. Secara spesifik, lembaga ini secara signifikan meningkatkan kepemilikan IBIT pada kuartal ini, dengan jumlah saham meningkat 60% secara kuartalan, dan nilai kepemilikan melebihi 270 juta dolar AS. Selain itu, lembaga ini juga memiliki FBTC dan BITB dengan nilai masing-masing melebihi 200 juta dolar AS dan 21,52 juta dolar AS, tanpa ada perubahan jumlah saham dibandingkan dengan kuartal pertama.