Harga Bitcoin turun menjadi 113.000 dolar AS, suasana pasar menjadi dingin tetapi whale terus melakukan akumulasi | Analisis mendalam derivasi dan data on-chain
Harga Bitcoin baru-baru ini turun di bawah 113.000 dolar AS, turun 8,5% dari titik tertinggi historis, memicu kekhawatiran luas di pasar. Indeks ketakutan dan keserakahan anjlok 12 poin dalam satu hari dan masuk ke "zona ketakutan", volume perdagangan derivatif meningkat tetapi jumlah kontrak yang belum ditutup berkurang, menunjukkan spekulasi jangka pendek keluar. Namun, data on-chain menunjukkan bahwa alamat whale telah mengumpulkan 225.000 BTC sejak Maret, aliran dana ETF institusi masih mencapai 880 juta dolar AS dalam seminggu. Artikel ini menganalisis arah pasar yang sebenarnya dengan menggabungkan data dari berbagai dimensi.
Perkembangan Harga Bitcoin Terbaru dan Perubahan Sentimen Pasar
Hingga berita ini ditulis, harga Bitcoin dilaporkan sebesar 113,646 dolar AS, turun 1.2% dalam sehari, dengan penurunan mingguan mencapai 5%, dan penyesuaian bulanan sebesar 4%. Saat ini, harga turun 8.5% dari titik tertinggi historis 124,128 dolar AS yang dicapai pada 14 Agustus, memicu sentimen pesimis di kalangan investor ritel. Indeks ketakutan dan keserakahan turun drastis dari 56 menjadi 44, mengalami penurunan 12 poin dalam sehari, dan kembali ke zona "ketakutan" untuk pertama kalinya sejak 22 Juni.
Pasar derivatif mengeluarkan sinyal kontradiktif: volume naik tetapi posisi menyusut
Data Coinglass menunjukkan bahwa volume perdagangan derivatif Bitcoin dalam 24 jam meningkat 6,23% menjadi 83,7 miliar USD, tetapi jumlah kontrak terbuka menurun 0,77% menjadi 80,36 miliar USD. Kombinasi peningkatan volume dan penurunan kontrak terbuka biasanya menunjukkan bahwa trader jangka pendek sedang menutup posisi dan bukan membuka posisi baru, menunjukkan bahwa pasar beralih ke mode pengendalian risiko di tengah volatilitas.
Kepanikan Retail vs Whale Menangkap Peluang: Data on-chain Mengungkapkan Polarisasi
Santiment pada 20 Agustus menunjukkan bahwa sentimen ritel telah turun ke titik terendah sejak 22 Juni. Namun, bertentangan dengan perilaku ritel, alamat yang memegang 10-10.000 BTC telah menambah 20.061 BTC sejak pertengahan Agustus, dan telah mengumpulkan total 225.320 BTC sejak Maret. Data historis menunjukkan bahwa perubahan posisi whale semacam ini sering kali mendahului pergerakan harga.
Laporan Glassnode: Indikator menunjukkan pasar berada dalam kondisi keseimbangan yang rapuh
Glassnode menekankan dalam laporan pulsa pasar pada 19 Agustus bahwa Bitcoin mengalami penarikan dari puncak 123.000 dolar AS ke zona "udara" 114.000 dolar AS, dengan indeks kekuatan relatif (RSI) mendingin, delta volume kumulatif berbalik negatif, dan momentum spot jelas melemah. Meskipun posisi terbuka futures sebelumnya mencapai rekor tertinggi, namun setelah deleveraging, suku bunga dana tetap menunjukkan penurunan niat bayar dari pihak bullish, mencerminkan keadaan kontradiktif dari kurangnya kepercayaan namun terpaksa mempertahankan posisi.
Permintaan hedging di pasar opsi meningkat pesat, aliran dana institusi tetap tangguh
Pasar opsi mengalami peningkatan kontrak terbuka dan selisih volatilitas secara bersamaan, serta skew delta 25 beralih menjadi nilai positif, menunjukkan bahwa investor sangat membutuhkan perlindungan terhadap penurunan. Perlu dicatat bahwa Bitcoin ETF masih mencatat arus masuk dana sebesar 880 juta USD minggu lalu, membuktikan bahwa permintaan institusi tidak terpengaruh oleh penyesuaian harga. Skala transfer on-chain meningkat tetapi tingkat aktivitas pengguna dan biaya transaksi menurun, yang mengindikasikan adanya pergeseran modal besar selama penurunan besar.
Rasio posisi menguntungkan 96% mengisyaratkan risiko? Interpretasi indikator kunci Glassnode
Saat ini 96% pasokan Bitcoin masih dalam kondisi menguntungkan, dengan rasio profitabilitas yang telah tercapai sebesar 2.4 (yaitu rata-rata keuntungan adalah 2.4 kali biaya). Nilai ini menunjukkan perlunya waspada terhadap tekanan untuk merealisasikan keuntungan, tetapi belum mencapai ambang batas pasar yang terlalu panas. Glassnode berpendapat bahwa arah pasar Bitcoin selanjutnya tergantung pada dua hal: apakah penurunan akan mendalam menjadi konsolidasi jangka panjang, dan apakah permintaan ETF dan akumulasi Whale dapat mengimbangi kelemahan pasar spot.
Kesimpulan
Pasar saat ini menunjukkan pola pemisahan khas "ketakutan ritel - keserakahan Whale", data derivatif sementara ini cenderung bearish tetapi dana institusi terus menopang. Investor perlu memperhatikan keefektifan level support kunci di 114,000 dolar AS, jika akumulasi Whale dan aliran ETF dapat terus menyerap tekanan jual, pasar mungkin secara bertahap membangun dasar untuk rebound; sebaliknya, jika posisi profit terkumpul untuk ditutup, ini dapat memicu penyesuaian yang lebih dalam.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Harga Bitcoin turun menjadi 113.000 dolar AS, suasana pasar menjadi dingin tetapi whale terus melakukan akumulasi | Analisis mendalam derivasi dan data on-chain
Harga Bitcoin baru-baru ini turun di bawah 113.000 dolar AS, turun 8,5% dari titik tertinggi historis, memicu kekhawatiran luas di pasar. Indeks ketakutan dan keserakahan anjlok 12 poin dalam satu hari dan masuk ke "zona ketakutan", volume perdagangan derivatif meningkat tetapi jumlah kontrak yang belum ditutup berkurang, menunjukkan spekulasi jangka pendek keluar. Namun, data on-chain menunjukkan bahwa alamat whale telah mengumpulkan 225.000 BTC sejak Maret, aliran dana ETF institusi masih mencapai 880 juta dolar AS dalam seminggu. Artikel ini menganalisis arah pasar yang sebenarnya dengan menggabungkan data dari berbagai dimensi.
Perkembangan Harga Bitcoin Terbaru dan Perubahan Sentimen Pasar
Hingga berita ini ditulis, harga Bitcoin dilaporkan sebesar 113,646 dolar AS, turun 1.2% dalam sehari, dengan penurunan mingguan mencapai 5%, dan penyesuaian bulanan sebesar 4%. Saat ini, harga turun 8.5% dari titik tertinggi historis 124,128 dolar AS yang dicapai pada 14 Agustus, memicu sentimen pesimis di kalangan investor ritel. Indeks ketakutan dan keserakahan turun drastis dari 56 menjadi 44, mengalami penurunan 12 poin dalam sehari, dan kembali ke zona "ketakutan" untuk pertama kalinya sejak 22 Juni.
Pasar derivatif mengeluarkan sinyal kontradiktif: volume naik tetapi posisi menyusut
Data Coinglass menunjukkan bahwa volume perdagangan derivatif Bitcoin dalam 24 jam meningkat 6,23% menjadi 83,7 miliar USD, tetapi jumlah kontrak terbuka menurun 0,77% menjadi 80,36 miliar USD. Kombinasi peningkatan volume dan penurunan kontrak terbuka biasanya menunjukkan bahwa trader jangka pendek sedang menutup posisi dan bukan membuka posisi baru, menunjukkan bahwa pasar beralih ke mode pengendalian risiko di tengah volatilitas.
Kepanikan Retail vs Whale Menangkap Peluang: Data on-chain Mengungkapkan Polarisasi
Santiment pada 20 Agustus menunjukkan bahwa sentimen ritel telah turun ke titik terendah sejak 22 Juni. Namun, bertentangan dengan perilaku ritel, alamat yang memegang 10-10.000 BTC telah menambah 20.061 BTC sejak pertengahan Agustus, dan telah mengumpulkan total 225.320 BTC sejak Maret. Data historis menunjukkan bahwa perubahan posisi whale semacam ini sering kali mendahului pergerakan harga.
Laporan Glassnode: Indikator menunjukkan pasar berada dalam kondisi keseimbangan yang rapuh
Glassnode menekankan dalam laporan pulsa pasar pada 19 Agustus bahwa Bitcoin mengalami penarikan dari puncak 123.000 dolar AS ke zona "udara" 114.000 dolar AS, dengan indeks kekuatan relatif (RSI) mendingin, delta volume kumulatif berbalik negatif, dan momentum spot jelas melemah. Meskipun posisi terbuka futures sebelumnya mencapai rekor tertinggi, namun setelah deleveraging, suku bunga dana tetap menunjukkan penurunan niat bayar dari pihak bullish, mencerminkan keadaan kontradiktif dari kurangnya kepercayaan namun terpaksa mempertahankan posisi.
Permintaan hedging di pasar opsi meningkat pesat, aliran dana institusi tetap tangguh
Pasar opsi mengalami peningkatan kontrak terbuka dan selisih volatilitas secara bersamaan, serta skew delta 25 beralih menjadi nilai positif, menunjukkan bahwa investor sangat membutuhkan perlindungan terhadap penurunan. Perlu dicatat bahwa Bitcoin ETF masih mencatat arus masuk dana sebesar 880 juta USD minggu lalu, membuktikan bahwa permintaan institusi tidak terpengaruh oleh penyesuaian harga. Skala transfer on-chain meningkat tetapi tingkat aktivitas pengguna dan biaya transaksi menurun, yang mengindikasikan adanya pergeseran modal besar selama penurunan besar.
Rasio posisi menguntungkan 96% mengisyaratkan risiko? Interpretasi indikator kunci Glassnode
Saat ini 96% pasokan Bitcoin masih dalam kondisi menguntungkan, dengan rasio profitabilitas yang telah tercapai sebesar 2.4 (yaitu rata-rata keuntungan adalah 2.4 kali biaya). Nilai ini menunjukkan perlunya waspada terhadap tekanan untuk merealisasikan keuntungan, tetapi belum mencapai ambang batas pasar yang terlalu panas. Glassnode berpendapat bahwa arah pasar Bitcoin selanjutnya tergantung pada dua hal: apakah penurunan akan mendalam menjadi konsolidasi jangka panjang, dan apakah permintaan ETF dan akumulasi Whale dapat mengimbangi kelemahan pasar spot.
Kesimpulan
Pasar saat ini menunjukkan pola pemisahan khas "ketakutan ritel - keserakahan Whale", data derivatif sementara ini cenderung bearish tetapi dana institusi terus menopang. Investor perlu memperhatikan keefektifan level support kunci di 114,000 dolar AS, jika akumulasi Whale dan aliran ETF dapat terus menyerap tekanan jual, pasar mungkin secara bertahap membangun dasar untuk rebound; sebaliknya, jika posisi profit terkumpul untuk ditutup, ini dapat memicu penyesuaian yang lebih dalam.