Dans le domaine actuel de la Finance décentralisée, il existe une opportunité de valeur gravement sous-estimée : l'inaction de la valeur de crédit des actifs. Selon les idées traditionnelles, de nombreuses caractéristiques de crédit précieuses sont ignorées, ce qui entraîne une sous-évaluation significative de la valeur globale des actifs.
Par exemple, le tETH détenu pendant un an est généralement considéré comme un actif de garantie avec un rendement annualisé de 5,2 %, tandis que la valeur de crédit sous-jacente, qui comprend 12 mois consécutifs sans défaut et la participation à trois gouvernances écologiques, n'a pas été pleinement exploitée. De même, le crédit de liquidité élevé accumulé par le tUSDC, qui circule de manière stable chaque mois, n'a pas réussi à améliorer efficacement le plafond non garanti des utilisateurs sur des plateformes de prêt telles qu'Aave.
Il est également important de noter que même les obligations d'État RWA de niveau AA+, dont la qualité de crédit des entreprises sous-jacentes est élevée, n'ont pas pu offrir d'avantages supplémentaires en matière de collatéral pour les utilisateurs dans les projets DeFi liés aux énergies renouvelables. Cette situation ne répond pas seulement aux besoins des institutions en matière de renforcement de crédit, mais elle peine également à satisfaire les attentes des utilisateurs de détail en matière de monétisation du crédit.
Pour résoudre ce problème, des solutions innovantes ont vu le jour. En construisant un système de valeur de crédit pour les actifs à revenu fixe (CVP), il est possible de réaliser une décomposition dimensionnelle du crédit, une habilitation au crédit scénarisée et une valorisation dynamique du crédit. Cette méthode permet de convertir le crédit associé à la détention d'actifs, le crédit lié au comportement d'exécution et le crédit de participation à l'écosystème en droits d'utilisation réels.
Ce modèle d'innovation permet non seulement de libérer une valeur de crédit supplémentaire pour un actif individuel au-delà des rendements de base, entraînant des effets de réduction des coûts, d'augmentation des montants et de hausse des rendements, mais il répond également à la demande de soutien en crédit pour le développement à grande échelle des RWA, ainsi qu'aux exigences de stratification des risques pour l'allocation institutionnelle. Cette initiative pourrait transformer le domaine des revenus fixes dans la Finance décentralisée, passant d'une simple préoccupation pour l'actif lui-même à une considération globale de la valeur de crédit, apportant ainsi de nouvelles opportunités de développement et de points de croissance pour l'ensemble de l'industrie.
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Web3ProductManager
· 08-24 02:50
faire des calculs rapides sur ce système CVP... le potentiel de la courbe d'adoption a l'air fou, je ne vais pas mentir
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SleepyValidator
· 08-24 02:49
Typiquement, j'aime créer des concepts.
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DuckFluff
· 08-24 02:45
En fait, c'est juste ETH et USDC, heureusement que j'ai fait un Rug Pull.
Dans le domaine actuel de la Finance décentralisée, il existe une opportunité de valeur gravement sous-estimée : l'inaction de la valeur de crédit des actifs. Selon les idées traditionnelles, de nombreuses caractéristiques de crédit précieuses sont ignorées, ce qui entraîne une sous-évaluation significative de la valeur globale des actifs.
Par exemple, le tETH détenu pendant un an est généralement considéré comme un actif de garantie avec un rendement annualisé de 5,2 %, tandis que la valeur de crédit sous-jacente, qui comprend 12 mois consécutifs sans défaut et la participation à trois gouvernances écologiques, n'a pas été pleinement exploitée. De même, le crédit de liquidité élevé accumulé par le tUSDC, qui circule de manière stable chaque mois, n'a pas réussi à améliorer efficacement le plafond non garanti des utilisateurs sur des plateformes de prêt telles qu'Aave.
Il est également important de noter que même les obligations d'État RWA de niveau AA+, dont la qualité de crédit des entreprises sous-jacentes est élevée, n'ont pas pu offrir d'avantages supplémentaires en matière de collatéral pour les utilisateurs dans les projets DeFi liés aux énergies renouvelables. Cette situation ne répond pas seulement aux besoins des institutions en matière de renforcement de crédit, mais elle peine également à satisfaire les attentes des utilisateurs de détail en matière de monétisation du crédit.
Pour résoudre ce problème, des solutions innovantes ont vu le jour. En construisant un système de valeur de crédit pour les actifs à revenu fixe (CVP), il est possible de réaliser une décomposition dimensionnelle du crédit, une habilitation au crédit scénarisée et une valorisation dynamique du crédit. Cette méthode permet de convertir le crédit associé à la détention d'actifs, le crédit lié au comportement d'exécution et le crédit de participation à l'écosystème en droits d'utilisation réels.
Ce modèle d'innovation permet non seulement de libérer une valeur de crédit supplémentaire pour un actif individuel au-delà des rendements de base, entraînant des effets de réduction des coûts, d'augmentation des montants et de hausse des rendements, mais il répond également à la demande de soutien en crédit pour le développement à grande échelle des RWA, ainsi qu'aux exigences de stratification des risques pour l'allocation institutionnelle. Cette initiative pourrait transformer le domaine des revenus fixes dans la Finance décentralisée, passant d'une simple préoccupation pour l'actif lui-même à une considération globale de la valeur de crédit, apportant ainsi de nouvelles opportunités de développement et de points de croissance pour l'ensemble de l'industrie.