chiffrement ETF dernier "état des lieux" : 12 institutions dépensent 15,8 milliards de dollars, BlackRock attire plus de 90 % des fonds, plusieurs ETF sont à la traîne.
Avec la montée des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, Wall Street accélère sa prise de contrôle des droits de tarification des actifs cryptographiques grâce aux ETF cryptographiques, devenant un baromètre important pour les tendances des prix et le sentiment du marché. Les rapports financiers des institutions pour le deuxième trimestre, récemment publiés, montrent que l'entrée forte de fonds institutionnels a non seulement stimulé l'expansion de la taille des ETF cryptographiques, mais a également aggravé la fragmentation du marché, en particulier les produits sous la direction de BlackRock sont devenus le choix principal pour les nouvelles allocations de fonds, tandis que la performance des ETF d'autres institutions reste relativement terne.
Les flux de fonds des ETF au comptant se diversifient clairement, avec BlackRock attirant des entrées massives.
Au cours du deuxième trimestre de cette année, les ETF au comptant Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont affiché de solides performances globales, mais les flux de capitaux étaient très concentrés, tandis que les ETF à longue traîne ont connu des performances relativement ternes.
Selon les données de SoSoValue, 12 ETF concernés ont enregistré un flux net de 12,8 milliards de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen d'environ 4,267 milliards de dollars par mois, mais presque tout le flux de fonds a été concentré chez un seul acteur.
Les investissements trimestriels d'BlackRock dans IBIT ont atteint 12,45 milliards de dollars, représentant presque 96,8 % de l'ensemble des flux nets du marché, tandis que le prix de l'action a augmenté de 23,1 %. En comparaison, les performances des autres institutions semblent ternes, avec Fidelity enregistrant environ 490 millions de dollars de flux nets, une augmentation du prix de l'action d'environ 23,15 % ; Grayscale ayant des flux de mini BTC dépassant 330 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 22,9 % ; Bitwise avec des flux de BITB dépassant 160 millions de dollars, une augmentation du prix de l'action de 23 % ; VanEck ayant des flux nets d'HODL de moins de 150 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action d'environ 23,1 % ; les 7 autres produits (comme Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) ont généralement connu des sorties nettes.
Les ETF spot Ethereum affichent également de belles performances. Les données de SoSoValue montrent que 9 ETF spot Ethereum ont enregistré des entrées nettes cumulées de plus de 1,79 milliard de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen de plus de 590 millions de dollars par mois.
Parmi eux, l'ETHA de BlackRock reste le principal récepteur de fonds, avec un afflux net de près de 1,45 milliard de dollars, pendant lequel le prix de l'action a augmenté de 11,5 % ; le FETH de Fidelity a attiré plus de 250 millions de dollars d'afflux net de fonds, avec une augmentation du prix de 34,6 % ; le mini ETH de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,7 % ; l'ETHW de Bitwise a connu un afflux net d'environ 33,27 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 36,37 % ; l'ETHV de VanEck a reçu un afflux de 5,81 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,76 % ; l'ETHE de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 130 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,26 % sur le trimestre ; l'EZET de Franklin a enregistré un afflux net d'environ 6,32 millions de dollars, avec une augmentation du prix d'environ 34,61 % ; le CETH de 21Shares a enregistré un afflux de 8,14 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,63 % ; le QETH d'Invesco a enregistré un afflux net de 3,37 millions de dollars, avec une augmentation du prix d'environ 33,6 %.
12 entreprises ont un total de positions atteignant 15,8 milliards de dollars, les produits BlackRock deviennent le premier choix d'investissement.
PANews a passé en revue les positions en ETF Bitcoin / Ethereum au comptant de 12 sociétés cotées au deuxième trimestre. Ces institutions ont généralement augmenté leur allocation en ETF Bitcoin et Ethereum au cours de ce trimestre, avec une position cumulative d'environ 15,8 milliards de dollars, représentant environ un dixième de la capitalisation boursière totale des ETF Bitcoin, tout en renforçant la gestion des risques et l'optimisation des rendements grâce à des options d'achat / de vente.
Dans le domaine des ETF sur le Bitcoin au comptant, IBIT et FBTC sont des cibles clés pour les institutions, de nombreuses institutions telles que Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, etc., ayant considérablement accru leurs positions ; tandis qu'ARKB a connu une augmentation explosive dans certaines institutions, comme Haina International et Schonfeld Strategic Advisors. En ce qui concerne les ETF sur l'Ethereum, ETHA est devenu le choix privilégié des institutions, avec Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, etc., ayant tous significativement augmenté leurs positions au deuxième trimestre. FETH a également été renforcé par plusieurs institutions, mais son ampleur et son augmentation sont relativement inférieures à celles d'ETHA, tandis que la plupart des autres ETF sur l'Ethereum « prennent du retard ».
Goldman Sachs : Positions en spot dépassant 2,7 milliards de dollars, augmentation de l'ETHA de 283%
À la fin du deuxième trimestre 2025, Goldman Sachs a intensifié son investissement dans les ETF cryptographiques, avec une position en espèces dépassant 2,7 milliards de dollars, en particulier une augmentation significative des produits liés à Ethereum. Plus précisément, Goldman Sachs a légèrement accru sa position dans l'IBIT ce trimestre, avec une taille de position dépassant 1,568 milliard de dollars, et détient des options d'achat et de vente IBIT d'une valeur de plus de 1,25 milliard de dollars ; en même temps, l'institution a également augmenté sa participation dans le FBTC, avec une valeur de position de plus de 430 millions de dollars, tout en réduisant les options de vente correspondantes.
Sur l'ETF spot Ethereum, Goldman Sachs a considérablement augmenté sa position sur ETHA, avec une augmentation de 283 % du nombre d'actions détenues par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position dépassant 474 millions de dollars, et a ajouté des options d'achat d'une valeur de plus de 14,3 millions de dollars ; de plus, elle a également légèrement augmenté sa participation d'environ 1,95 million d'actions FETH, la valeur de la position atteignant 246 millions de dollars.
Brevan Howard : la taille des positions spot approche 2,3 milliards de dollars, augmentation significative de la détention d'IBIT
Brevan Howard est l'un des plus grands fonds spéculatifs macroéconomiques au monde. Au deuxième trimestre de 2025, Brevan Howard détenait plus de 3750 actions d'BlackRock IBIT (d'une valeur d'environ 2,296 milliards de dollars), ayant augmenté sa participation de plus de 15,9 millions d'actions par rapport au premier trimestre, soit une augmentation de 74 %. De plus, Brevan Howard a également ajouté des options de vente IBIT d'une valeur de 400 000 dollars au cours de ce trimestre pour couvrir les risques potentiels. Non seulement cela, mais l'institution a également acquis plus de 43 000 actions d'BlackRock ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur d'environ 806 000 dollars.
Jane Street : augmentation des positions sur IBIT et ETHA, déploiement simultané sur le marché au comptant et les options
Au deuxième trimestre de 2025, la société de trading quantitatif mondialement reconnue Jane Street a considérablement augmenté ses allocations en espèces pour plusieurs ETF de Bitcoin / Ethereum, avec une taille de portefeuille totale dépassant 2,2 milliards de dollars, et a renforcé la rentabilité et la gestion des risques grâce à des opérations sur la volatilité et à des couvertures, tout en concentrant la taille du portefeuille sur les produits ETF de BlackRock.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin au comptant, au cours de ce trimestre, Jane Street détient 23,967 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 1,467 milliard de dollars), le nombre d'actions ayant augmenté de 268 % par rapport au T1, tout en augmentant considérablement l'exposition aux options d'achat et de vente d'IBIT, la valeur totale des positions d'options concernées atteignant 1,78 milliard de dollars ; ARKB détient 11,43 millions d'actions (d'une valeur d'environ 409 millions de dollars), en hausse de 128 % par rapport au trimestre précédent, tout en élargissant considérablement les options d'achat et de vente d'ARKB ; GBTC détient 1,02 million d'actions (d'une valeur d'environ 86,55 millions de dollars), en hausse de 219 % par rapport au trimestre précédent, tout en détenant environ 24 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; BITO a une valeur de détention de plus de 53,74 millions de dollars, les actions ayant augmenté de 232 % par rapport au T1 ; il a également ajouté 190 000 actions de BITB, d'une valeur d'environ 11,6 millions de dollars. En revanche, Jane Street a légèrement réduit sa participation dans le mini BTC de Grayscale et a considérablement réduit la taille de sa détention DEFI.
En ce qui concerne les ETF au comptant Ethereum, Jane Street détenait au deuxième trimestre des ETHA d'une valeur de plus de 130 millions de dollars, augmentant de plus de 3,78 millions d'actions par rapport au premier trimestre, et a ajouté des options d'achat et de vente connexes d'une valeur de plus de 42 millions de dollars ; la taille de la position FETH a atteint 47,37 millions de dollars, en augmentation de 36 % par rapport au trimestre précédent. De plus, les tailles de position d'ETHE, ETH, EZET et QETH se chiffrent toutes à plusieurs millions de dollars, tandis que ETHW et CETH ont été considérablement réduits, voire liquidés.
Haina International Group : investissements massifs dans IBIT et FBTC, acquisition importante d'ETF Ethereum.
D'ici le deuxième trimestre 2025, la valeur des ETF au comptant Bitcoin / Ethereum détenus par Haina International Group sera proche de 1,5 milliard de dollars, et la gestion de la taille des options sera renforcée pour gérer les risques de volatilité.
Parmi eux, Haina International détient des IBIT d'une valeur supérieure à 680 millions de dollars, ainsi que des options d'achat allant jusqu'à 1,56 milliard de dollars et des options de vente de 750 millions de dollars ; la taille de la position de FBTC dépasse 310 millions de dollars, tout en ayant près de 950 millions de dollars en options d'achat et de vente ; la taille de la détention d'ARKB a augmenté à 357 millions de dollars, le nombre d'actions ayant explosé de 4565 % par rapport à la période précédente, ce qui en fait le titre avec la plus forte augmentation de positions ; le nombre d'actions de BITB a également augmenté de 1093 % par rapport à la période précédente, la valeur de la position étant d'environ 100 millions de dollars ; et détient également des GBTC et BTC de Grayscale d'une valeur de plusieurs milliers de dollars, ainsi que des BTCW et HODL de plusieurs millions de dollars.
Concernant les ETF spot sur Ethereum, Haina International détient un ETHA d'une valeur de 17,9 millions de dollars, et a ajouté des options d'achat et de vente d'une valeur de plus de 84 millions de dollars ; la quantité d'ETH détenue par Grayscale a augmenté de 588 % par rapport au trimestre précédent, avec une taille de position d'environ 23,27 millions de dollars. De plus, l'institution a également élargi et ajouté des positions en produits comme FETH, FETH et ETHW, d'une valeur de plusieurs millions de dollars.
Horizon Kinetics Asset Management : le Bitcoin ETF comme configuration centrale, les changements de position ne sont pas significatifs.
La valeur des positions du fonds ETF crypto de Horizon Kinetics Asset Management dépasse 1,43 milliard de dollars, avec un ETF Bitcoin comme principale configuration. Au deuxième trimestre, Horizon Kinetics a légèrement réduit sa participation dans le GBTC, avec une taille de position toujours supérieure à 1,23 milliard de dollars, et détient 146 millions de dollars en BTC de Grayscale, le nombre d'actions restant stable par rapport au trimestre précédent ; en même temps, la taille de la position dans l'IBIT a été élargie à 58,88 millions de dollars, avec une augmentation d'environ 11 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; les positions HODL et FBTC n'ont pas montré de changements significatifs, avec une valeur d'actifs de plusieurs centaines de milliers de dollars. De plus, cette institution détient également une petite quantité d'ETHE et d'ETH de Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors : La valeur totale des positions dépasse 1,1 milliard de dollars, augmentation significative de la détention d'ARKB
La société de gestion de fonds d'investissement multi-stratégies Schonfeld Strategic Advisors a continué d'augmenter ses participations dans les fonds liés au Bitcoin et à l'Ethereum au deuxième trimestre, avec une valeur totale de portefeuille d'environ 1,12 milliard de dollars.
En ce qui concerne les ETF au comptant Bitcoin, Schonfeld Strategic Advisors détient plus de 437 millions de dollars de FBTC, avec une légère augmentation du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la taille de la position d'IBIT a été portée à environ 347 millions de dollars, avec l'ajout d'options d'achat d'une valeur de 1,53 million de dollars ; le nombre de positions d'ARKB a explosé de 1228 % par rapport au trimestre précédent, la valeur des actions approchant 120 millions de dollars ; la valeur de la position de BITB s'est élargie à 113 millions de dollars, ainsi qu'une détention d'environ 530 000 dollars de GBTC.
En même temps, l'organisme a augmenté sa participation d'environ 1,68 million d'actions ETHA ce trimestre, avec une valeur de 84,45 millions de dollars ; il a ouvert une nouvelle position de 500 000 actions ETHW, d'une valeur d'environ 9,03 millions de dollars ; le nombre d'actions FETH est resté inchangé par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'environ 4,04 millions de dollars.
Avenir Group : le volume de positions IBIT dépasse 1 milliard de dollars, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie.
Avenir Group est un bureau de famille fondé par Li Lin. Au deuxième trimestre de cette année, Avenir Group détenait plus de 1,01 milliard de dollars d'IBIT, avec une augmentation trimestrielle de 12% du nombre d'actions, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie, et a ajouté des options d'achat d'une valeur d'environ 12,2 millions de dollars ; la taille de la position de FBTC est d'environ 5,51 millions de dollars.
Millennium Management : IBIT représente plus de la moitié, augmentation de la configuration des ETF Ethereum.
D'ici le deuxième trimestre de 2025, la société de gestion d'investissements alternatifs Millennium Management détient des ETF cryptographiques d'une valeur de plus de 940 millions de dollars, principalement axés sur les ETF Bitcoin au comptant.
Parmi eux, Millennium Management détient des IBiT d'une valeur supérieure à 488 millions de dollars, le nombre de parts ayant augmenté de 22 % par rapport au premier trimestre, tout en détenant également des options d'achat et de vente d'une valeur supérieure à 28 millions de dollars ; la position en FBTC a peu changé par rapport au trimestre précédent, la valeur des actifs atteignant 160 millions de dollars ; BITB a légèrement réduit sa position, la valeur du portefeuille étant proche de 45,3 millions de dollars ; ARKB détient une valeur d'environ 38 millions de dollars, le nombre de parts ayant augmenté de 207 % par rapport à la période précédente ; la valeur des positions en BTC de Grayscale et GBTC est respectivement proche de 30 millions de dollars et 1,96 million de dollars.
En ce qui concerne le fonds négocié en bourse (ETF) sur Ethereum, Millennium Management a augmenté sa position de plus de 5,8 millions d'actions ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur de plus de 110 millions de dollars ; le nombre d'actions de Grayscale ETH a également augmenté de 103 % par rapport au trimestre précédent, atteignant une valeur de 58,85 millions de dollars ; FETH a également connu une forte augmentation de sa position, avec une valeur de position d'environ 10,52 millions de dollars ; la position ETHW est restée inchangée par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actifs d'environ 2,6 millions de dollars.
Capula Management : Position totale de plus de 800 millions de dollars, IBIT représente la majeure partie.
Capula Management est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds spéculatifs en Europe, détenant au deuxième trimestre des ETF au comptant Bitcoin / Ethereum d'une valeur de plus de 868 millions de dollars. Parmi cela, Capula Management détient plus de 9,48 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 580 millions de dollars), avec une augmentation de 23% par rapport au trimestre précédent. En même temps, cette institution détient des FBTC d'une valeur d'environ 140 millions de dollars, mais a connu une baisse significative de 65% par rapport à la position du premier trimestre.
Concernant les ETF sur le marché au comptant d'Ethereum, Capula Management a élargi la taille de ses configurations connexes ce trimestre, avec une augmentation de 196 % des positions en ETHA pour atteindre 5,35 millions d'actions, d'une valeur de plus de 100 millions de dollars ; tandis que les positions en FETH ont légèrement augmenté pour atteindre environ 45,21 millions de dollars.
Capital symétrique : détient seulement plus de 680 millions de dollars d'IBIT, légère augmentation des positions au deuxième trimestre.
Symmetry Investments est une société de fonds spéculatifs basée à Hong Kong, spécialisée dans l'arbitrage de revenus fixes et les stratégies macroéconomiques mondiales. Au deuxième trimestre de 2025, Symmetry Investments a augmenté sa participation dans IBIT d'environ 4 % par rapport au trimestre précédent, détenant plus de 11,23 millions d'actions, correspondant à une valeur de plus de 688 millions de dollars.
Mubadala Investment : maintenir la position IBIT inchangée
Mubadala Investment est une institution d'investissement souveraine, avec un montant d'actifs gérés à l'échelle mondiale de plus de 330 milliards de dollars. Le fonds détenait plus de 8,72 millions d'actions d'IBIT au deuxième trimestre, le nombre d'actions restant inchangé par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de l'augmentation du prix des actions d'IBIT, la valeur de sa participation a augmenté pour atteindre environ 534 millions de dollars.
Sculpteur Capita : la valeur totale des positions dépasse 500 millions de dollars, augmentation significative de la position IBIT
La société de gestion d'actifs alternatifs Sculptor Capital a détenu pour plus de 500 millions de dollars d'ETF Bitcoin en espèces au T2. Plus précisément, l'institution a considérablement augmenté sa position dans IBIT ce trimestre, avec un nombre d'actions en hausse de 60 % par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position dépassant 270 millions de dollars. Parallèlement, l'institution détient également pour plus de 200 millions de dollars et 21,52 millions de dollars de FBTC et BITB, avec un nombre d'actions inchangé par rapport au premier trimestre.
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chiffrement ETF dernier "état des lieux" : 12 institutions dépensent 15,8 milliards de dollars, BlackRock attire plus de 90 % des fonds, plusieurs ETF sont à la traîne.
Rédaction : Nancy, PANews
Avec la montée des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, Wall Street accélère sa prise de contrôle des droits de tarification des actifs cryptographiques grâce aux ETF cryptographiques, devenant un baromètre important pour les tendances des prix et le sentiment du marché. Les rapports financiers des institutions pour le deuxième trimestre, récemment publiés, montrent que l'entrée forte de fonds institutionnels a non seulement stimulé l'expansion de la taille des ETF cryptographiques, mais a également aggravé la fragmentation du marché, en particulier les produits sous la direction de BlackRock sont devenus le choix principal pour les nouvelles allocations de fonds, tandis que la performance des ETF d'autres institutions reste relativement terne.
Les flux de fonds des ETF au comptant se diversifient clairement, avec BlackRock attirant des entrées massives.
Au cours du deuxième trimestre de cette année, les ETF au comptant Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont affiché de solides performances globales, mais les flux de capitaux étaient très concentrés, tandis que les ETF à longue traîne ont connu des performances relativement ternes.
Selon les données de SoSoValue, 12 ETF concernés ont enregistré un flux net de 12,8 milliards de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen d'environ 4,267 milliards de dollars par mois, mais presque tout le flux de fonds a été concentré chez un seul acteur.
Les investissements trimestriels d'BlackRock dans IBIT ont atteint 12,45 milliards de dollars, représentant presque 96,8 % de l'ensemble des flux nets du marché, tandis que le prix de l'action a augmenté de 23,1 %. En comparaison, les performances des autres institutions semblent ternes, avec Fidelity enregistrant environ 490 millions de dollars de flux nets, une augmentation du prix de l'action d'environ 23,15 % ; Grayscale ayant des flux de mini BTC dépassant 330 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 22,9 % ; Bitwise avec des flux de BITB dépassant 160 millions de dollars, une augmentation du prix de l'action de 23 % ; VanEck ayant des flux nets d'HODL de moins de 150 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action d'environ 23,1 % ; les 7 autres produits (comme Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB, etc.) ont généralement connu des sorties nettes.
Les ETF spot Ethereum affichent également de belles performances. Les données de SoSoValue montrent que 9 ETF spot Ethereum ont enregistré des entrées nettes cumulées de plus de 1,79 milliard de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen de plus de 590 millions de dollars par mois.
Parmi eux, l'ETHA de BlackRock reste le principal récepteur de fonds, avec un afflux net de près de 1,45 milliard de dollars, pendant lequel le prix de l'action a augmenté de 11,5 % ; le FETH de Fidelity a attiré plus de 250 millions de dollars d'afflux net de fonds, avec une augmentation du prix de 34,6 % ; le mini ETH de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,7 % ; l'ETHW de Bitwise a connu un afflux net d'environ 33,27 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 36,37 % ; l'ETHV de VanEck a reçu un afflux de 5,81 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,76 % ; l'ETHE de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 130 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,26 % sur le trimestre ; l'EZET de Franklin a enregistré un afflux net d'environ 6,32 millions de dollars, avec une augmentation du prix d'environ 34,61 % ; le CETH de 21Shares a enregistré un afflux de 8,14 millions de dollars, avec une augmentation du prix de 34,63 % ; le QETH d'Invesco a enregistré un afflux net de 3,37 millions de dollars, avec une augmentation du prix d'environ 33,6 %.
12 entreprises ont un total de positions atteignant 15,8 milliards de dollars, les produits BlackRock deviennent le premier choix d'investissement.
PANews a passé en revue les positions en ETF Bitcoin / Ethereum au comptant de 12 sociétés cotées au deuxième trimestre. Ces institutions ont généralement augmenté leur allocation en ETF Bitcoin et Ethereum au cours de ce trimestre, avec une position cumulative d'environ 15,8 milliards de dollars, représentant environ un dixième de la capitalisation boursière totale des ETF Bitcoin, tout en renforçant la gestion des risques et l'optimisation des rendements grâce à des options d'achat / de vente.
Dans le domaine des ETF sur le Bitcoin au comptant, IBIT et FBTC sont des cibles clés pour les institutions, de nombreuses institutions telles que Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, etc., ayant considérablement accru leurs positions ; tandis qu'ARKB a connu une augmentation explosive dans certaines institutions, comme Haina International et Schonfeld Strategic Advisors. En ce qui concerne les ETF sur l'Ethereum, ETHA est devenu le choix privilégié des institutions, avec Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, etc., ayant tous significativement augmenté leurs positions au deuxième trimestre. FETH a également été renforcé par plusieurs institutions, mais son ampleur et son augmentation sont relativement inférieures à celles d'ETHA, tandis que la plupart des autres ETF sur l'Ethereum « prennent du retard ».
Goldman Sachs : Positions en spot dépassant 2,7 milliards de dollars, augmentation de l'ETHA de 283%
À la fin du deuxième trimestre 2025, Goldman Sachs a intensifié son investissement dans les ETF cryptographiques, avec une position en espèces dépassant 2,7 milliards de dollars, en particulier une augmentation significative des produits liés à Ethereum. Plus précisément, Goldman Sachs a légèrement accru sa position dans l'IBIT ce trimestre, avec une taille de position dépassant 1,568 milliard de dollars, et détient des options d'achat et de vente IBIT d'une valeur de plus de 1,25 milliard de dollars ; en même temps, l'institution a également augmenté sa participation dans le FBTC, avec une valeur de position de plus de 430 millions de dollars, tout en réduisant les options de vente correspondantes.
Sur l'ETF spot Ethereum, Goldman Sachs a considérablement augmenté sa position sur ETHA, avec une augmentation de 283 % du nombre d'actions détenues par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position dépassant 474 millions de dollars, et a ajouté des options d'achat d'une valeur de plus de 14,3 millions de dollars ; de plus, elle a également légèrement augmenté sa participation d'environ 1,95 million d'actions FETH, la valeur de la position atteignant 246 millions de dollars.
Brevan Howard : la taille des positions spot approche 2,3 milliards de dollars, augmentation significative de la détention d'IBIT
Brevan Howard est l'un des plus grands fonds spéculatifs macroéconomiques au monde. Au deuxième trimestre de 2025, Brevan Howard détenait plus de 3750 actions d'BlackRock IBIT (d'une valeur d'environ 2,296 milliards de dollars), ayant augmenté sa participation de plus de 15,9 millions d'actions par rapport au premier trimestre, soit une augmentation de 74 %. De plus, Brevan Howard a également ajouté des options de vente IBIT d'une valeur de 400 000 dollars au cours de ce trimestre pour couvrir les risques potentiels. Non seulement cela, mais l'institution a également acquis plus de 43 000 actions d'BlackRock ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur d'environ 806 000 dollars.
Jane Street : augmentation des positions sur IBIT et ETHA, déploiement simultané sur le marché au comptant et les options
Au deuxième trimestre de 2025, la société de trading quantitatif mondialement reconnue Jane Street a considérablement augmenté ses allocations en espèces pour plusieurs ETF de Bitcoin / Ethereum, avec une taille de portefeuille totale dépassant 2,2 milliards de dollars, et a renforcé la rentabilité et la gestion des risques grâce à des opérations sur la volatilité et à des couvertures, tout en concentrant la taille du portefeuille sur les produits ETF de BlackRock.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin au comptant, au cours de ce trimestre, Jane Street détient 23,967 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 1,467 milliard de dollars), le nombre d'actions ayant augmenté de 268 % par rapport au T1, tout en augmentant considérablement l'exposition aux options d'achat et de vente d'IBIT, la valeur totale des positions d'options concernées atteignant 1,78 milliard de dollars ; ARKB détient 11,43 millions d'actions (d'une valeur d'environ 409 millions de dollars), en hausse de 128 % par rapport au trimestre précédent, tout en élargissant considérablement les options d'achat et de vente d'ARKB ; GBTC détient 1,02 million d'actions (d'une valeur d'environ 86,55 millions de dollars), en hausse de 219 % par rapport au trimestre précédent, tout en détenant environ 24 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; BITO a une valeur de détention de plus de 53,74 millions de dollars, les actions ayant augmenté de 232 % par rapport au T1 ; il a également ajouté 190 000 actions de BITB, d'une valeur d'environ 11,6 millions de dollars. En revanche, Jane Street a légèrement réduit sa participation dans le mini BTC de Grayscale et a considérablement réduit la taille de sa détention DEFI.
En ce qui concerne les ETF au comptant Ethereum, Jane Street détenait au deuxième trimestre des ETHA d'une valeur de plus de 130 millions de dollars, augmentant de plus de 3,78 millions d'actions par rapport au premier trimestre, et a ajouté des options d'achat et de vente connexes d'une valeur de plus de 42 millions de dollars ; la taille de la position FETH a atteint 47,37 millions de dollars, en augmentation de 36 % par rapport au trimestre précédent. De plus, les tailles de position d'ETHE, ETH, EZET et QETH se chiffrent toutes à plusieurs millions de dollars, tandis que ETHW et CETH ont été considérablement réduits, voire liquidés.
Haina International Group : investissements massifs dans IBIT et FBTC, acquisition importante d'ETF Ethereum.
D'ici le deuxième trimestre 2025, la valeur des ETF au comptant Bitcoin / Ethereum détenus par Haina International Group sera proche de 1,5 milliard de dollars, et la gestion de la taille des options sera renforcée pour gérer les risques de volatilité.
Parmi eux, Haina International détient des IBIT d'une valeur supérieure à 680 millions de dollars, ainsi que des options d'achat allant jusqu'à 1,56 milliard de dollars et des options de vente de 750 millions de dollars ; la taille de la position de FBTC dépasse 310 millions de dollars, tout en ayant près de 950 millions de dollars en options d'achat et de vente ; la taille de la détention d'ARKB a augmenté à 357 millions de dollars, le nombre d'actions ayant explosé de 4565 % par rapport à la période précédente, ce qui en fait le titre avec la plus forte augmentation de positions ; le nombre d'actions de BITB a également augmenté de 1093 % par rapport à la période précédente, la valeur de la position étant d'environ 100 millions de dollars ; et détient également des GBTC et BTC de Grayscale d'une valeur de plusieurs milliers de dollars, ainsi que des BTCW et HODL de plusieurs millions de dollars.
Concernant les ETF spot sur Ethereum, Haina International détient un ETHA d'une valeur de 17,9 millions de dollars, et a ajouté des options d'achat et de vente d'une valeur de plus de 84 millions de dollars ; la quantité d'ETH détenue par Grayscale a augmenté de 588 % par rapport au trimestre précédent, avec une taille de position d'environ 23,27 millions de dollars. De plus, l'institution a également élargi et ajouté des positions en produits comme FETH, FETH et ETHW, d'une valeur de plusieurs millions de dollars.
Horizon Kinetics Asset Management : le Bitcoin ETF comme configuration centrale, les changements de position ne sont pas significatifs.
La valeur des positions du fonds ETF crypto de Horizon Kinetics Asset Management dépasse 1,43 milliard de dollars, avec un ETF Bitcoin comme principale configuration. Au deuxième trimestre, Horizon Kinetics a légèrement réduit sa participation dans le GBTC, avec une taille de position toujours supérieure à 1,23 milliard de dollars, et détient 146 millions de dollars en BTC de Grayscale, le nombre d'actions restant stable par rapport au trimestre précédent ; en même temps, la taille de la position dans l'IBIT a été élargie à 58,88 millions de dollars, avec une augmentation d'environ 11 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; les positions HODL et FBTC n'ont pas montré de changements significatifs, avec une valeur d'actifs de plusieurs centaines de milliers de dollars. De plus, cette institution détient également une petite quantité d'ETHE et d'ETH de Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors : La valeur totale des positions dépasse 1,1 milliard de dollars, augmentation significative de la détention d'ARKB
La société de gestion de fonds d'investissement multi-stratégies Schonfeld Strategic Advisors a continué d'augmenter ses participations dans les fonds liés au Bitcoin et à l'Ethereum au deuxième trimestre, avec une valeur totale de portefeuille d'environ 1,12 milliard de dollars.
En ce qui concerne les ETF au comptant Bitcoin, Schonfeld Strategic Advisors détient plus de 437 millions de dollars de FBTC, avec une légère augmentation du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la taille de la position d'IBIT a été portée à environ 347 millions de dollars, avec l'ajout d'options d'achat d'une valeur de 1,53 million de dollars ; le nombre de positions d'ARKB a explosé de 1228 % par rapport au trimestre précédent, la valeur des actions approchant 120 millions de dollars ; la valeur de la position de BITB s'est élargie à 113 millions de dollars, ainsi qu'une détention d'environ 530 000 dollars de GBTC.
En même temps, l'organisme a augmenté sa participation d'environ 1,68 million d'actions ETHA ce trimestre, avec une valeur de 84,45 millions de dollars ; il a ouvert une nouvelle position de 500 000 actions ETHW, d'une valeur d'environ 9,03 millions de dollars ; le nombre d'actions FETH est resté inchangé par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'environ 4,04 millions de dollars.
Avenir Group : le volume de positions IBIT dépasse 1 milliard de dollars, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie.
Avenir Group est un bureau de famille fondé par Li Lin. Au deuxième trimestre de cette année, Avenir Group détenait plus de 1,01 milliard de dollars d'IBIT, avec une augmentation trimestrielle de 12% du nombre d'actions, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie, et a ajouté des options d'achat d'une valeur d'environ 12,2 millions de dollars ; la taille de la position de FBTC est d'environ 5,51 millions de dollars.
Millennium Management : IBIT représente plus de la moitié, augmentation de la configuration des ETF Ethereum.
D'ici le deuxième trimestre de 2025, la société de gestion d'investissements alternatifs Millennium Management détient des ETF cryptographiques d'une valeur de plus de 940 millions de dollars, principalement axés sur les ETF Bitcoin au comptant.
Parmi eux, Millennium Management détient des IBiT d'une valeur supérieure à 488 millions de dollars, le nombre de parts ayant augmenté de 22 % par rapport au premier trimestre, tout en détenant également des options d'achat et de vente d'une valeur supérieure à 28 millions de dollars ; la position en FBTC a peu changé par rapport au trimestre précédent, la valeur des actifs atteignant 160 millions de dollars ; BITB a légèrement réduit sa position, la valeur du portefeuille étant proche de 45,3 millions de dollars ; ARKB détient une valeur d'environ 38 millions de dollars, le nombre de parts ayant augmenté de 207 % par rapport à la période précédente ; la valeur des positions en BTC de Grayscale et GBTC est respectivement proche de 30 millions de dollars et 1,96 million de dollars.
En ce qui concerne le fonds négocié en bourse (ETF) sur Ethereum, Millennium Management a augmenté sa position de plus de 5,8 millions d'actions ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur de plus de 110 millions de dollars ; le nombre d'actions de Grayscale ETH a également augmenté de 103 % par rapport au trimestre précédent, atteignant une valeur de 58,85 millions de dollars ; FETH a également connu une forte augmentation de sa position, avec une valeur de position d'environ 10,52 millions de dollars ; la position ETHW est restée inchangée par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actifs d'environ 2,6 millions de dollars.
Capula Management : Position totale de plus de 800 millions de dollars, IBIT représente la majeure partie.
Capula Management est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds spéculatifs en Europe, détenant au deuxième trimestre des ETF au comptant Bitcoin / Ethereum d'une valeur de plus de 868 millions de dollars. Parmi cela, Capula Management détient plus de 9,48 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 580 millions de dollars), avec une augmentation de 23% par rapport au trimestre précédent. En même temps, cette institution détient des FBTC d'une valeur d'environ 140 millions de dollars, mais a connu une baisse significative de 65% par rapport à la position du premier trimestre.
Concernant les ETF sur le marché au comptant d'Ethereum, Capula Management a élargi la taille de ses configurations connexes ce trimestre, avec une augmentation de 196 % des positions en ETHA pour atteindre 5,35 millions d'actions, d'une valeur de plus de 100 millions de dollars ; tandis que les positions en FETH ont légèrement augmenté pour atteindre environ 45,21 millions de dollars.
Capital symétrique : détient seulement plus de 680 millions de dollars d'IBIT, légère augmentation des positions au deuxième trimestre.
Symmetry Investments est une société de fonds spéculatifs basée à Hong Kong, spécialisée dans l'arbitrage de revenus fixes et les stratégies macroéconomiques mondiales. Au deuxième trimestre de 2025, Symmetry Investments a augmenté sa participation dans IBIT d'environ 4 % par rapport au trimestre précédent, détenant plus de 11,23 millions d'actions, correspondant à une valeur de plus de 688 millions de dollars.
Mubadala Investment : maintenir la position IBIT inchangée
Mubadala Investment est une institution d'investissement souveraine, avec un montant d'actifs gérés à l'échelle mondiale de plus de 330 milliards de dollars. Le fonds détenait plus de 8,72 millions d'actions d'IBIT au deuxième trimestre, le nombre d'actions restant inchangé par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de l'augmentation du prix des actions d'IBIT, la valeur de sa participation a augmenté pour atteindre environ 534 millions de dollars.
Sculpteur Capita : la valeur totale des positions dépasse 500 millions de dollars, augmentation significative de la position IBIT
La société de gestion d'actifs alternatifs Sculptor Capital a détenu pour plus de 500 millions de dollars d'ETF Bitcoin en espèces au T2. Plus précisément, l'institution a considérablement augmenté sa position dans IBIT ce trimestre, avec un nombre d'actions en hausse de 60 % par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position dépassant 270 millions de dollars. Parallèlement, l'institution détient également pour plus de 200 millions de dollars et 21,52 millions de dollars de FBTC et BITB, avec un nombre d'actions inchangé par rapport au premier trimestre.