في الآونة الأخيرة، قضيت الكثير من الوقت في التفكير، وأرغب في مشاركة بعض الآراء حول السوق.
من المتوقع أن يتضح الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية بعد شهر سبتمبر. بالنظر إلى المقاومة الاقتصادية الكلية، وقيود السيولة في الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، قد تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. بناءً على الأداء الأخير للسوق، فإن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت بشكل رئيسي بسبب ضغط السوق الهبوطي. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق، مما دفعهم لمتابعة الارتفاعات قصيرة الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تكبد معظم الناس خسائر خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، شهدت غالبية الرموز التي ارتفعت بسرعة نفس الانخفاض الحاد لاحقًا.
ظهرت الإيثيريوم بانتعاش غير متوقع، بينما كانت عملات الذكاء الاصطناعي التي تعرضت لأكبر ضغوط هي التي قادت هذه الموجة من الانتعاش. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز التي تتمتع باستخدامات فعلية، وأساسيات قوية، أو آلية استرداد مرونة ملحوظة - حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، واستعادت قوتها بسرعة أكبر. من ذلك يمكن استخلاص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETFs.
الطبيعة الرأسمالية الحالية لدعم BTC تختلف تمامًا عن الفترات السابقة. وهذا هو السبب في أن عمليات تصفية BTC على نطاق واسع من غير المحتمل أن تحدث، ما لم يتم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو.
2. تزايد التباين داخل العملات الصغيرة
ستعود الأموال في النهاية إلى العملات الصغيرة، لكنها لن تغطي بشكل كامل. فقط الرموز التي لديها استخدامات واضحة ومشاهد تطبيق فعلية يمكن أن تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في أن الإيثريوم قد يتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، والهيكل الانكماشي، وطلب الرهان معًا حلقة مفرغة قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق.
3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال المغامر
سيستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد البيع المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل من المساحة الصاعدة. لذلك، فإن آفاق الرموز ذات التقييمات المرتفعة المدرجة في البورصات المركزية ليست جيدة في المستقبل. تواجه بعض الرموز في نظم بيئية معينة ضغطًا مستمرًا على البيع، وهو ما يرتبط بهيكل مكافآت المدققين الخاص بها.
4. المزايا الهيكلية والقيود لعملة غينغ
تتميز عملة غينغ بمزايا هيكلية، ولا تعاني من ضغوط تحرير رأس المال الاستثماري، وتوزيع عادل، وتعتمد بالكامل على مستوى الاهتمام. كانت هذه الآلية النقية للتداول فعالة حقًا في الدورات المبكرة.
لكن هذه المرحلة تبدو وكأنها تنتهي.
تُشير أحداث إنتاج بعض الرموز وإطلاق عملات معينة إلى ذروة اهتمام العملات المشفرة. بعد ذلك، بدأ زخم العملات المشفرة في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، لم يكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة أفضل من إثريوم - إذا كان معظم الناس قد احتفظوا بها، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يضعف زخم العملات المشفرة؟
بعض العملات الميمية قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي اكتسبت شهرة من خلال الشخصيات المؤثرة على منصات مثل TikTok أو Instagram بعيدًا عن تويتر المشفر. لا يزال بإمكان هذه أن تحقق تأثيرات ثراء غير متكافئة. لكن عصر "عملات الحيوانات اللطيفة" كألفا قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي واسع في السوق لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذن، إذا لم تعد عملة الجينز هي الفرصة، فما الذي سيأتي بعد ذلك؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت تتابع تحديثاتي، فستعرف أن معظم عملياتي خلال هذه الدورة - بعد بعض سلاسل الكتل المدعومة من رأس المال الاستثماري في وقت مبكر - كانت تتركز على عملات الميم والذكاء الاصطناعي.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تستند إلى الفائدة الحقيقية تبني نفسها بهدوء في هذا السوق الهابط. لقد رأينا بالفعل ظهور بعض هذه المشاريع على السلسلة.
مع تلاشي أرباح عملة الميم، سيتجه الاهتمام بشكل طبيعي نحو سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو الأنسب ليكون النقطة الساخنة التالية.
تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد بعض المشاريع الناجحة الأخيرة.
هذا هو سبب قضائي بعض الوقت في البحث والتخطيط في هذا المجال خلال الأسابيع الهادئة. لا حاجة للاندفاع لبناء كل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتناظرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توجهات سوق العملات الرقمية في المستقبل: BTC ثابتة، والذكاء الاصطناعي يصبح نقطة جذب جديدة، وتزايد التباين بين العملات الصغيرة.
تحليل وتوقعات سوق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، قضيت الكثير من الوقت في التفكير، وأرغب في مشاركة بعض الآراء حول السوق.
من المتوقع أن يتضح الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية بعد شهر سبتمبر. بالنظر إلى المقاومة الاقتصادية الكلية، وقيود السيولة في الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، قد تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. بناءً على الأداء الأخير للسوق، فإن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت بشكل رئيسي بسبب ضغط السوق الهبوطي. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق، مما دفعهم لمتابعة الارتفاعات قصيرة الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تكبد معظم الناس خسائر خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، شهدت غالبية الرموز التي ارتفعت بسرعة نفس الانخفاض الحاد لاحقًا.
ظهرت الإيثيريوم بانتعاش غير متوقع، بينما كانت عملات الذكاء الاصطناعي التي تعرضت لأكبر ضغوط هي التي قادت هذه الموجة من الانتعاش. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز التي تتمتع باستخدامات فعلية، وأساسيات قوية، أو آلية استرداد مرونة ملحوظة - حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، واستعادت قوتها بسرعة أكبر. من ذلك يمكن استخلاص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETFs.
الطبيعة الرأسمالية الحالية لدعم BTC تختلف تمامًا عن الفترات السابقة. وهذا هو السبب في أن عمليات تصفية BTC على نطاق واسع من غير المحتمل أن تحدث، ما لم يتم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو.
2. تزايد التباين داخل العملات الصغيرة
ستعود الأموال في النهاية إلى العملات الصغيرة، لكنها لن تغطي بشكل كامل. فقط الرموز التي لديها استخدامات واضحة ومشاهد تطبيق فعلية يمكن أن تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في أن الإيثريوم قد يتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، والهيكل الانكماشي، وطلب الرهان معًا حلقة مفرغة قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق.
3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال المغامر
سيستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد البيع المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل من المساحة الصاعدة. لذلك، فإن آفاق الرموز ذات التقييمات المرتفعة المدرجة في البورصات المركزية ليست جيدة في المستقبل. تواجه بعض الرموز في نظم بيئية معينة ضغطًا مستمرًا على البيع، وهو ما يرتبط بهيكل مكافآت المدققين الخاص بها.
4. المزايا الهيكلية والقيود لعملة غينغ
تتميز عملة غينغ بمزايا هيكلية، ولا تعاني من ضغوط تحرير رأس المال الاستثماري، وتوزيع عادل، وتعتمد بالكامل على مستوى الاهتمام. كانت هذه الآلية النقية للتداول فعالة حقًا في الدورات المبكرة.
لكن هذه المرحلة تبدو وكأنها تنتهي.
تُشير أحداث إنتاج بعض الرموز وإطلاق عملات معينة إلى ذروة اهتمام العملات المشفرة. بعد ذلك، بدأ زخم العملات المشفرة في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، لم يكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة أفضل من إثريوم - إذا كان معظم الناس قد احتفظوا بها، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يضعف زخم العملات المشفرة؟
بعض العملات الميمية قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي اكتسبت شهرة من خلال الشخصيات المؤثرة على منصات مثل TikTok أو Instagram بعيدًا عن تويتر المشفر. لا يزال بإمكان هذه أن تحقق تأثيرات ثراء غير متكافئة. لكن عصر "عملات الحيوانات اللطيفة" كألفا قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي واسع في السوق لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذن، إذا لم تعد عملة الجينز هي الفرصة، فما الذي سيأتي بعد ذلك؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت تتابع تحديثاتي، فستعرف أن معظم عملياتي خلال هذه الدورة - بعد بعض سلاسل الكتل المدعومة من رأس المال الاستثماري في وقت مبكر - كانت تتركز على عملات الميم والذكاء الاصطناعي.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تستند إلى الفائدة الحقيقية تبني نفسها بهدوء في هذا السوق الهابط. لقد رأينا بالفعل ظهور بعض هذه المشاريع على السلسلة.
مع تلاشي أرباح عملة الميم، سيتجه الاهتمام بشكل طبيعي نحو سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو الأنسب ليكون النقطة الساخنة التالية.
تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد بعض المشاريع الناجحة الأخيرة.
هذا هو سبب قضائي بعض الوقت في البحث والتخطيط في هذا المجال خلال الأسابيع الهادئة. لا حاجة للاندفاع لبناء كل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتناظرة.