القانون ودفتر الأستاذهو قسم إخباري يركز على أخبار القانون المتعلقة بالعملات المشفرة، مقدم منشركة كيلمان للمحاماة– وهي شركة قانونية تركز على تجارة الأصول الرقمية.
تم كتابة الافتتاحية التالية من قبل أليكس فورهاند ومايكل هاندلزمان لصالح Kelman.Law.
المخاطر الخفية لكبار الشخصيات في عالم العملات المشفرة: مخالفة قواعد CTA
مع نضوج أسواق الأصول الرقمية، توسعت إشراف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لتشمل أنشطة معينة من العملات المشفرة بالإضافة إلى أسواق السلع التقليدية. بينما يدرك معظم المشاركين في السوق القواعد التي تحكم مشغلي مجموعات السلع (CPOs)، فإن القليل منهم يدرك الإطار الموازي للمستشارين التجاريين للسلع (CTAs) بموجب قانون تبادل السلع (CEA)—وكيف يمكن أن تنطبق هذه القواعد على المؤثرين في السوق غير التقليديين مثل قادة الرأي الرئيسيين (KOLs).
بالنسبة لصناديق العملات المشفرة، ومعلمي التداول، والشخصيات المؤثرة على وسائل التواصل الاجتماعي، فإن فهم متى تتجاوز أنشطتك الحدود إلى منطقة CTA أمر حاسم لتجنب الانتهاكات غير المقصودة.
ما هو مستشار تداول السلع بموجب قانون السلع؟
يعرّف قانون تبادل السلع بشكل واسع مستشار تداول السلع. مستشار تداول السلع هو شخص، مقابل تعويض أو ربح، يشارك في عمل تقديم المشورة للآخرين، بشكل مباشر أو غير مباشر، بشأن قيمة أو جدوى التداول في مصالح السلع.
تشمل مصالح السلع عقود الآجلة، وعقود الخيارات، والمبادلات، وبعض معاملات السلع ذات الرفع المالي للأفراد، وزيادةً، المشتقات المشفرة مثل عقود الآجلة أو الخيارات أو المبادلات الدائمة لبيتكوين أو إيثير.
التعريف واسع عمدًا. إنه يغطي ليس فقط مديري الحسابات التقديرية الذين يتداولون نيابة عن العميل، ولكن أيضًا أي شخص يقدم نصائح تتعلق بتداول السلع - سواء من خلال الاستشارات الفردية، أو النشرات الإخبارية، أو المحافظ النموذجية، أو خدمات إشارات التداول، أو البرمجيات الخوارزمية.
التزامات التسجيل والامتثال
ما لم ينطبق استثناء، يجب على CTAs:
التسجيل مع CFTC من خلال الجمعية الوطنية للعقود الآجلة (NFA);
نموذج 7-R للشركة ونموذج 8-R لكل شخص رئيسي/مرتبط؛
يجب أن يجتاز المسؤولون أو الأشخاص المرتبطون اختبار السلسلة 3 الوطني للعقود الآجلة للسلع ( أو الحصول على إعفاء ),
زود العملاء بوثيقة إفصاح تحتوي على الإفصاحات المخاطر والبيانات المتعلقة بالأداء المطلوبة؛
احتفظ بالكتب والسجلات المطلوبة؛
تقديم تقارير دورية؛ و
الالتزام بمعايير الإعلان والترويج الخاصة بـ NFA.
حتى مديري الأموال غير المسجلين الذين يعتمدون على إعفاء يظلون خاضعين لأحكام مكافحة الاحتيال والتلاعب في CFTC.
كيف يمكن لقادة الرأي الرئيسيين (KOLs) التأهل كمدراء اتصالات
في مجال الأصول الرقمية، يشارك قادة الرأي الرئيسيون - سواء كانوا شخصيات بارزة على تويتر، أو منشئي محتوى على يوتيوب، أو مؤلفين على سابستاك، أو مضيفين لمجتمعات ديسكورد - غالبًا وجهات نظر استثمارية مع جماهير كبيرة. إذا كانت تلك الاتصالات تتضمن نصائح حول تداول المشتقات المشفرة ( أو اهتمامات السلع الأخرى ) وتم تقديمها مقابل تعويض، فقد تلبي تعريف CTA.
في مجال العملات المشفرة على وجه الخصوص، يشارك شخصيات من كل الأنواع في النهاية حول إلى أين يتجه البيتكوين - أو أي رمز آخر. السؤال التنظيمي ليس ما إذا كانت الآراء متبادلة، ولكن ما إذا كانت تلك الآراء مقدمة مقابل تعويض، بشكل مباشر أو غير مباشر، بطريقة يمكن اعتبارها نصيحة تتعلق بتجارة السلع بموجب قانون التجارة في السلع.
لا يجب أن تأتي التعويضات مباشرة من المشتركين. يمكن أن تكون الرعايات المدفوعة من منصات التداول، وإيرادات التسويق بالعمولة، والاشتراكات المميزة، ومنح الرموز، أو تحقيق الدخل غير المباشر المرتبط بتقديم تعليقات السوق كافية لتحفيز حالة CTA.
استضافة قناة Discord تقتصر على الأعضاء حيث يتلقى الأعضاء إشارات تداول خوارزمية للعقود الآجلة الدائمة.
نشر مقاطع فيديو مدفوعة على يوتيوب تتضمن نصائح مستهدفة حول استراتيجيات خيارات الإيثر.
بيع البرمجيات أو الروبوتات التي تولد توصيات تداول السلع الآلية.
من المهم أنه حتى إذا لم ينفذ KOL أي صفقات للمتابعين، فإن تقديم النصيحة فقط - عندما تكون مرتبطة بالتعويض - يمكن أن يكون كافيًا لمشاهدة CFTC لهم كـ CTA.
الإعفاءات والتخفيف المحدود
قد يتجنب بعض KOLs التسجيل من خلال التأهل لأحد الاستثناءات الثلاثة الرئيسية:
الإعفاء "de minimis" بموجب Rule 4.13(a)(3) متاح للـ CTAs الذين يقدمون المشورة لأقل من 15 شخصًا في فترة 12 شهرًا، ولا يقدمون أنفسهم علنًا كـ CTA، والذين لا تعتبر نشاطات CTA هي أعمالهم الرئيسية.
هناك أيضًا استثناءات لبعض الناشرين والمعلمين الحقيقيين، على الرغم من أن هذه الاستثناءات ضيقة وتحتاج إلى تفاصيل محددة.
بموجب سابقة وقرارات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، يمكن للشخص الذي يشارك فقط في عمل نشر التعليقات العامة عن السوق تجنب تسجيل مستشار تجاري (CTA)، شريطة أن يكون المحتوى هو:
غير شخصي، مما يعني أنه مخصص للتوزيع على الجمهور العام، وليس مصممًا لظروف أو حسابات عميل معين؛
يتم نشرها بانتظام كجزء من عمل نشر (مثل، صحيفة، دورية، أو منشور عبر الإنترنت)، بدلاً من أن تكون على أساس عرضي لعملاء التداول؛ و
مستقل تحريرياً، مما يعني أن المحتوى ليس مُعدًا أو متأثرًا بشركة تداول أو وسيط أو أي طرف آخر له مصلحة مالية مباشرة في التداولات التي يتم مناقشتها
على سبيل المثال، قد يقع مدونة سوق أسبوعية مجانية تناقش الاتجاهات الاقتصادية الكلية في عقود بيتكوين الآجلة دون التوصية بنقاط دخول أو خروج محددة لأفراد معينين ضمن هذه المنطقة الآمنة. ولكن إذا بدأ نفس الناشر في إرسال "تنبيهات" تجارية "حصرية" للمشتركين المدفوعين مع مستويات وقف الخسارة الدقيقة، فإن النشاط من المحتمل أن يتجاوز منطقة CTA.
بالمثل، قد يتأهل الشخص الذي يقدم تعليمًا شرعيًا وعامًا حول أسواق السلع أو استراتيجيات التداول—دون توجيه أو نصح بالمعاملات الفردية—كمعلم حقيقي. يمكن أن يشمل ذلك:
تدريس الدورات حول كيفية عمل أسواق العقود الآجلة؛
شرح كيفية قراءة دفاتر الطلبات أو حساب متطلبات الهامش؛ و
تقديم أمثلة تاريخية عن الاستراتيجيات دون حث على اعتمادها في ظروف السوق الحالية.
ومع ذلك، ستنظر لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في جوهر النشاط بدلاً من مجرد تسمية "التعليم". إذا كانت الندوة "التعليمية" تتضمن توصيات في الوقت الفعلي حول متى يجب شراء أو بيع swap دائم محدد، أو إذا كانت مواد الدورة تتضمن إشارات تداول خاصة للأسواق الحالية، فقد يكون المقدم يتصرف كوكيل تداول للسلع. كلما تداخل المحتوى بين تعليم المبادئ وتحفيز التداول في أدوات فعلية، زادت مخاطر تحفيز متطلبات التسجيل.
حتى لو بدا أن المحتوى عام وتعليمي، فإن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تأخذ في الاعتبار ما إذا كان الشخص يعرض نفسه للجمهور كمقدم نصائح تداول وما إذا كان يتلقى تعويضًا مرتبطًا بتلك النصائح. يمكن أن يشمل ذلك الرعاية من منصات التداول، أو ترتيبات مشاركة الإيرادات، أو التسويق بالعمولة، أو رسوم الاشتراك المباشرة.
بالنسبة للـ KOLs، يمكن أن يكون الخط بين التعليق العام القانوني أو التعليم ونشاط CTA المنظم رقيقاً - وغالباً ما يعتمد على السياق والنوايا والعلاقة الاقتصادية مع الجمهور. لأن CFTC تطبق هذه الاستثناءات بشكل ضيق وتقوم بتقييمها حالة بحالة، ينبغي أن يسبق الاعتماد على إما استثناء الناشر أو المعلم الحقيقي تحليل قانوني دقيق للمحتوى الفعلي، وترتيبات التعويض، وملف الجمهور.
لقد اتخذت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إجراءات إنفاذ ضد الأفراد والكيانات الذين روجوا لأنظمة التداول أو أصدروا إشارات تداول دون تسجيل CTA المناسب. على سبيل المثال، في قضية CFTC ضد SchoolofTrade.com، تم اعتبار مشغلي خدمة "التعليم" عبر الإنترنت في العقود الآجلة CTAs لأن غرف الدردشة والتعليقات الفيديو الخاصة بهم كانت تقدم بانتظام توصيات تداول محددة، وقد سوقوا أنفسهم كخبراء في توجيه تداولات العقود الآجلة المربحة.
مع تزايد وصول مشتقات العملات المشفرة - من خلال عقود CME الآجلة، والأسواق الخارجية، وبروتوكولات العقود الدائمة على السلسلة - تزداد المخاطر المرتبطة بتداخل نشاط KOL مع وظائف CTA المنظمة. حتى إذا كان جمهور KOL عالميًا، يمكن أن تتعلق الولاية القضائية الأمريكية إذا تم استدراج أشخاص أمريكيين أو إذا كانوا قادرين على الوصول إلى المحتوى. تشمل العواقب المحتملة لعدم الامتثال العقوبات المالية المدنية، واسترداد الأرباح، وحظر التداول.
النقاط الرئيسية
تعريف CEA لمستشار تجارة السلع أوسع بكثير مما يدركه الكثيرون، ويمتد إلى ما هو أبعد من مديري الصناديق المحترفين ليشمل أي شخص في مجال تقديم نصائح تجارة السلع مقابل تعويض. بالنسبة لـ KOLs في مجال الأصول الرقمية، يعني ذلك أن المحتوى المربح، أو خدمات الاشتراك، أو أدوات التداول قد تؤدي إلى متطلبات تسجيل CTA.
لقد أوضحت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن مستشاري تداول العملات المشفرة ليسوا معفيين من واجباتهم كمستشاري تداول السلع، وقد اقترحت المفوضة السابقة في اللجنة كريستين جونسون حتى واجبات متزايدة لمستشاري التداول الذين يقدمون نصائح استثمارية في مجال الأصول الرقمية.
مع قيام CFTC بمراقبة النشاط غير المسجل لمستشاري تداول السلع في أسواق العملات المشفرة، يجب على KOLs، ومنشئي المحتوى، والمعلمين المؤثرين السعي للحصول على نصيحة قانونية لتحديد ما إذا كانت أنشطتهم تتطلب تسجيل CFTC أو تتأهل للإعفاء. يمكن أن يمنع بناء نموذج عمل متوافق الآن اتخاذ إجراءات إنفاذ مكلفة لاحقًا.
في شركة كيلمان بي إل إل سي، نقدم بانتظام المشورة للعملاء حول ما إذا كانت التزامات CTA تنطبق، وإذا كانت تنطبق، حول استراتيجيات التسجيل الفعالة، وأهلية الإعفاء، وبرامج الامتثال التي يمكن أن تتحمل التدقيق التنظيمي. لقد زادت CFTC وNFA من إشرافهما على مشتقات الأصول الرقمية، وأصبح الامتثال الاستباقي ليس خيارًا بعد الآن.
إذا كنت تفكر في العمل كـ KOL مدفوع في مجال العملات المشفرة - أو كنت تقدم حاليًا نصائح استثمارية تتعلق بمنتجات العملات المشفرة - فإن الوقت قد حان لضمان توافقك مع إطار قانون تبادل السلع. إذا كنت تعتقد أننا يمكن أن نكون مفيدين، أو لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بنا هنا.
ظهرت هذه المقالة في الأصل على Kelman.law.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل أنت مستشار لتداول السلع؟ KOLs في مجال العملات الرقمية في خطر
القانون ودفتر الأستاذ هو قسم إخباري يركز على أخبار القانون المتعلقة بالعملات المشفرة، مقدم من شركة كيلمان للمحاماة – وهي شركة قانونية تركز على تجارة الأصول الرقمية.
تم كتابة الافتتاحية التالية من قبل أليكس فورهاند ومايكل هاندلزمان لصالح Kelman.Law.
المخاطر الخفية لكبار الشخصيات في عالم العملات المشفرة: مخالفة قواعد CTA
مع نضوج أسواق الأصول الرقمية، توسعت إشراف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لتشمل أنشطة معينة من العملات المشفرة بالإضافة إلى أسواق السلع التقليدية. بينما يدرك معظم المشاركين في السوق القواعد التي تحكم مشغلي مجموعات السلع (CPOs)، فإن القليل منهم يدرك الإطار الموازي للمستشارين التجاريين للسلع (CTAs) بموجب قانون تبادل السلع (CEA)—وكيف يمكن أن تنطبق هذه القواعد على المؤثرين في السوق غير التقليديين مثل قادة الرأي الرئيسيين (KOLs).
بالنسبة لصناديق العملات المشفرة، ومعلمي التداول، والشخصيات المؤثرة على وسائل التواصل الاجتماعي، فإن فهم متى تتجاوز أنشطتك الحدود إلى منطقة CTA أمر حاسم لتجنب الانتهاكات غير المقصودة.
ما هو مستشار تداول السلع بموجب قانون السلع؟
يعرّف قانون تبادل السلع بشكل واسع مستشار تداول السلع. مستشار تداول السلع هو شخص، مقابل تعويض أو ربح، يشارك في عمل تقديم المشورة للآخرين، بشكل مباشر أو غير مباشر، بشأن قيمة أو جدوى التداول في مصالح السلع.
تشمل مصالح السلع عقود الآجلة، وعقود الخيارات، والمبادلات، وبعض معاملات السلع ذات الرفع المالي للأفراد، وزيادةً، المشتقات المشفرة مثل عقود الآجلة أو الخيارات أو المبادلات الدائمة لبيتكوين أو إيثير.
التعريف واسع عمدًا. إنه يغطي ليس فقط مديري الحسابات التقديرية الذين يتداولون نيابة عن العميل، ولكن أيضًا أي شخص يقدم نصائح تتعلق بتداول السلع - سواء من خلال الاستشارات الفردية، أو النشرات الإخبارية، أو المحافظ النموذجية، أو خدمات إشارات التداول، أو البرمجيات الخوارزمية.
التزامات التسجيل والامتثال
ما لم ينطبق استثناء، يجب على CTAs:
حتى مديري الأموال غير المسجلين الذين يعتمدون على إعفاء يظلون خاضعين لأحكام مكافحة الاحتيال والتلاعب في CFTC.
كيف يمكن لقادة الرأي الرئيسيين (KOLs) التأهل كمدراء اتصالات
في مجال الأصول الرقمية، يشارك قادة الرأي الرئيسيون - سواء كانوا شخصيات بارزة على تويتر، أو منشئي محتوى على يوتيوب، أو مؤلفين على سابستاك، أو مضيفين لمجتمعات ديسكورد - غالبًا وجهات نظر استثمارية مع جماهير كبيرة. إذا كانت تلك الاتصالات تتضمن نصائح حول تداول المشتقات المشفرة ( أو اهتمامات السلع الأخرى ) وتم تقديمها مقابل تعويض، فقد تلبي تعريف CTA.
في مجال العملات المشفرة على وجه الخصوص، يشارك شخصيات من كل الأنواع في النهاية حول إلى أين يتجه البيتكوين - أو أي رمز آخر. السؤال التنظيمي ليس ما إذا كانت الآراء متبادلة، ولكن ما إذا كانت تلك الآراء مقدمة مقابل تعويض، بشكل مباشر أو غير مباشر، بطريقة يمكن اعتبارها نصيحة تتعلق بتجارة السلع بموجب قانون التجارة في السلع.
لا يجب أن تأتي التعويضات مباشرة من المشتركين. يمكن أن تكون الرعايات المدفوعة من منصات التداول، وإيرادات التسويق بالعمولة، والاشتراكات المميزة، ومنح الرموز، أو تحقيق الدخل غير المباشر المرتبط بتقديم تعليقات السوق كافية لتحفيز حالة CTA.
أمثلة حيث يمكن أن تُعتبر أنشطة KOL نشاطات CTA:
من المهم أنه حتى إذا لم ينفذ KOL أي صفقات للمتابعين، فإن تقديم النصيحة فقط - عندما تكون مرتبطة بالتعويض - يمكن أن يكون كافيًا لمشاهدة CFTC لهم كـ CTA.
الإعفاءات والتخفيف المحدود
قد يتجنب بعض KOLs التسجيل من خلال التأهل لأحد الاستثناءات الثلاثة الرئيسية:
الإعفاء "de minimis" بموجب Rule 4.13(a)(3) متاح للـ CTAs الذين يقدمون المشورة لأقل من 15 شخصًا في فترة 12 شهرًا، ولا يقدمون أنفسهم علنًا كـ CTA، والذين لا تعتبر نشاطات CTA هي أعمالهم الرئيسية.
هناك أيضًا استثناءات لبعض الناشرين والمعلمين الحقيقيين، على الرغم من أن هذه الاستثناءات ضيقة وتحتاج إلى تفاصيل محددة.
بموجب سابقة وقرارات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، يمكن للشخص الذي يشارك فقط في عمل نشر التعليقات العامة عن السوق تجنب تسجيل مستشار تجاري (CTA)، شريطة أن يكون المحتوى هو:
على سبيل المثال، قد يقع مدونة سوق أسبوعية مجانية تناقش الاتجاهات الاقتصادية الكلية في عقود بيتكوين الآجلة دون التوصية بنقاط دخول أو خروج محددة لأفراد معينين ضمن هذه المنطقة الآمنة. ولكن إذا بدأ نفس الناشر في إرسال "تنبيهات" تجارية "حصرية" للمشتركين المدفوعين مع مستويات وقف الخسارة الدقيقة، فإن النشاط من المحتمل أن يتجاوز منطقة CTA.
بالمثل، قد يتأهل الشخص الذي يقدم تعليمًا شرعيًا وعامًا حول أسواق السلع أو استراتيجيات التداول—دون توجيه أو نصح بالمعاملات الفردية—كمعلم حقيقي. يمكن أن يشمل ذلك:
ومع ذلك، ستنظر لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في جوهر النشاط بدلاً من مجرد تسمية "التعليم". إذا كانت الندوة "التعليمية" تتضمن توصيات في الوقت الفعلي حول متى يجب شراء أو بيع swap دائم محدد، أو إذا كانت مواد الدورة تتضمن إشارات تداول خاصة للأسواق الحالية، فقد يكون المقدم يتصرف كوكيل تداول للسلع. كلما تداخل المحتوى بين تعليم المبادئ وتحفيز التداول في أدوات فعلية، زادت مخاطر تحفيز متطلبات التسجيل.
حتى لو بدا أن المحتوى عام وتعليمي، فإن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تأخذ في الاعتبار ما إذا كان الشخص يعرض نفسه للجمهور كمقدم نصائح تداول وما إذا كان يتلقى تعويضًا مرتبطًا بتلك النصائح. يمكن أن يشمل ذلك الرعاية من منصات التداول، أو ترتيبات مشاركة الإيرادات، أو التسويق بالعمولة، أو رسوم الاشتراك المباشرة.
بالنسبة للـ KOLs، يمكن أن يكون الخط بين التعليق العام القانوني أو التعليم ونشاط CTA المنظم رقيقاً - وغالباً ما يعتمد على السياق والنوايا والعلاقة الاقتصادية مع الجمهور. لأن CFTC تطبق هذه الاستثناءات بشكل ضيق وتقوم بتقييمها حالة بحالة، ينبغي أن يسبق الاعتماد على إما استثناء الناشر أو المعلم الحقيقي تحليل قانوني دقيق للمحتوى الفعلي، وترتيبات التعويض، وملف الجمهور.
لقد اتخذت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إجراءات إنفاذ ضد الأفراد والكيانات الذين روجوا لأنظمة التداول أو أصدروا إشارات تداول دون تسجيل CTA المناسب. على سبيل المثال، في قضية CFTC ضد SchoolofTrade.com، تم اعتبار مشغلي خدمة "التعليم" عبر الإنترنت في العقود الآجلة CTAs لأن غرف الدردشة والتعليقات الفيديو الخاصة بهم كانت تقدم بانتظام توصيات تداول محددة، وقد سوقوا أنفسهم كخبراء في توجيه تداولات العقود الآجلة المربحة.
مع تزايد وصول مشتقات العملات المشفرة - من خلال عقود CME الآجلة، والأسواق الخارجية، وبروتوكولات العقود الدائمة على السلسلة - تزداد المخاطر المرتبطة بتداخل نشاط KOL مع وظائف CTA المنظمة. حتى إذا كان جمهور KOL عالميًا، يمكن أن تتعلق الولاية القضائية الأمريكية إذا تم استدراج أشخاص أمريكيين أو إذا كانوا قادرين على الوصول إلى المحتوى. تشمل العواقب المحتملة لعدم الامتثال العقوبات المالية المدنية، واسترداد الأرباح، وحظر التداول.
النقاط الرئيسية
تعريف CEA لمستشار تجارة السلع أوسع بكثير مما يدركه الكثيرون، ويمتد إلى ما هو أبعد من مديري الصناديق المحترفين ليشمل أي شخص في مجال تقديم نصائح تجارة السلع مقابل تعويض. بالنسبة لـ KOLs في مجال الأصول الرقمية، يعني ذلك أن المحتوى المربح، أو خدمات الاشتراك، أو أدوات التداول قد تؤدي إلى متطلبات تسجيل CTA.
لقد أوضحت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن مستشاري تداول العملات المشفرة ليسوا معفيين من واجباتهم كمستشاري تداول السلع، وقد اقترحت المفوضة السابقة في اللجنة كريستين جونسون حتى واجبات متزايدة لمستشاري التداول الذين يقدمون نصائح استثمارية في مجال الأصول الرقمية.
مع قيام CFTC بمراقبة النشاط غير المسجل لمستشاري تداول السلع في أسواق العملات المشفرة، يجب على KOLs، ومنشئي المحتوى، والمعلمين المؤثرين السعي للحصول على نصيحة قانونية لتحديد ما إذا كانت أنشطتهم تتطلب تسجيل CFTC أو تتأهل للإعفاء. يمكن أن يمنع بناء نموذج عمل متوافق الآن اتخاذ إجراءات إنفاذ مكلفة لاحقًا.
في شركة كيلمان بي إل إل سي، نقدم بانتظام المشورة للعملاء حول ما إذا كانت التزامات CTA تنطبق، وإذا كانت تنطبق، حول استراتيجيات التسجيل الفعالة، وأهلية الإعفاء، وبرامج الامتثال التي يمكن أن تتحمل التدقيق التنظيمي. لقد زادت CFTC وNFA من إشرافهما على مشتقات الأصول الرقمية، وأصبح الامتثال الاستباقي ليس خيارًا بعد الآن.
إذا كنت تفكر في العمل كـ KOL مدفوع في مجال العملات المشفرة - أو كنت تقدم حاليًا نصائح استثمارية تتعلق بمنتجات العملات المشفرة - فإن الوقت قد حان لضمان توافقك مع إطار قانون تبادل السلع. إذا كنت تعتقد أننا يمكن أن نكون مفيدين، أو لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بنا هنا.
ظهرت هذه المقالة في الأصل على Kelman.law.