نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) Michelle Bowman الذي يشرف عليه الاحتياطي الفيدرالي (FED) ألقى خطابًا هامًا في ندوة البلوكتشين بولاية وايومنغ، حيث اعترف لأول مرة رسميًا بأن شركات الأصول الرقمية تعاني من مشكلة "الذهاب إلى خارج النظام المصرفي" (Debanking) بسبب عدم اليقين التنظيمي. وقد أعلنت أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أزال في نهاية يونيو الاعتبارات المتعلقة بـ"مخاطر السمعة" من تنظيم البنوك، ووضعت أربعة مبادئ تنظيمية جديدة تركز على اليقين التنظيمي، والتخصيص، وحماية المستهلك، والتنافسية الأمريكية. هذه المقالة تتناول بعمق تفاصيل هذا التحول التاريخي في السياسة، وأسبابه، وتأثيراته العميقة على خدمات البنوك الرقمية واندماج البلوكتشين مع TradFi.
الاعتراف التاريخي والتحول في السياسات: مواجهة مشكلة "التحول بعيداً عن البنوك"
اعترفت ميشيل بومان، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) المسؤولة عن التنظيم، بأن الشركات المشفرة قد تعرضت لـ "الذهاب بعيداً عن البنوك" (debanking) بسبب عدم اليقين التنظيمي.
في ندوة البلوكتشين في ولاية وايومنغ في 19 أغسطس، أعلن باومان أيضًا عن تحول جذري في نهج الاحتياطي الفيدرالي (FED) تجاه ابتكارات البلوكتشين.
ذكرت أنها كشفت أن البنك المركزي ألغى في نهاية يونيو اعتبارات مخاطر السمعة في تنظيم البنوك، من أجل معالجة العقبات التي تمنع المؤسسات المالية من تقديم خدماتها لشركات الأصول الرقمية التي تمارس أنشطة قانونية.
قال هذا المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي (FED): "لقد عانى قطاعكم (التشفير) من احتكاكات ملحوظة مع البنوك بسبب المعايير غير الواضحة، والإرشادات المتضاربة، والتفسيرات التنظيمية غير المتسقة."
أكد باومان أن البنوك التي تقدم خدمات للعملاء الذين يمارسون عمليات تجارية قانونية يجب ألا تواجه عقوبات، وأشار إلى أن قرارات اختيار العملاء "تندرج بالكامل ضمن نطاق إدارة البنك"، وليس تدخل الجهات التنظيمية.
بالإضافة إلى ذلك، أشارت إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد انتقل من "عقلية حذرة مفرطة" إلى احتضان تقنيات البلوكتشين داخل النظام المصرفي التقليدي. وحذرت من أنه يجب على الجهات التنظيمية أن تختار بين تشكيل إطار تقني أو السماح للابتكار بتجاوز البنوك تمامًا، حيث يمكن أن يضعف ذلك من الأهمية الاقتصادية للقطاع المصرفي.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)正在 تحديث كتيبات التفتيش والمواد التنظيمية لضمان إزالة تنفيذ سياسة مخاطر السمعة بشكل دائم.
المبادئ الأربعة الأساسية: بناء إطار تنظيم الأصول الرقمية الجديد
حدد نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أربعة مبادئ أساسية لتوجيه تنظيم الأصول الرقمية للبنك المركزي.
تحدد اليقين التنظيمي في المرتبة الأولى، بهدف معالجة مخاوف الصناعة بشأن الاستثمار في البلوكتشين وتطوره في ظل نقص المعايير التنظيمية الواضحة. يتساءل باومان عما إذا كانت الشركات، على علم بأن التدقيق التنظيمي سيؤدي إلى عدم اليقين، ستستمر في التعاون مع البنوك، بدلاً من البحث عن بدائل خارج النظام البنكي.
يتطلب المبدأ الثاني المخصص للترتيبات التنظيمية من الجهات التنظيمية تقييم حالات الاستخدام وفقًا للظروف المحددة، بدلاً من تطبيق توقعات أسوأ الحالات. يجب على الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن يدرك الخصائص الفريدة التي تميز الأصول الرقمية عن أدوات المالية التقليدية، مع تجنب النهج الموحد الذي لا يمكنه معالجة المخاطر الفعلية.
حماية المستهلك هي المبدأ الثالث، لضمان أن المنتجات الموجهة للعملاء تتوافق مع قوانين حماية المستهلك الحالية، بما في ذلك حظر السلوك غير العادل أو الخداع أو الإساءة. يجب أن يتضمن إطار الأصول الرقمية قانون السرية المصرفية ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال، مع الحفاظ على معايير الأمان والصلابة المصرفية.
أكملت الولايات المتحدة المنافسة هذا الإطار، والذي يهدف إلى وضع الولايات المتحدة كوجهة مبتكرة عالمية رائدة. حذرت بومان من أن الفشل في إنشاء هيكل تنظيمي مناسب قد يعرض القيادة طويلة الأمد للولايات المتحدة في تطوير التكنولوجيا المالية للخطر.
دمج التكنولوجيا والتغييرات التنظيمية: من النظرية إلى الممارسة
أعلن باومان أن "الأنشطة التنظيمية الجديدة" للاحتياطي الفيدرالي (FED) ستعاد دمجها في مفتشي البنك الاحتياطي، مما يعيد إنشاء عملية التنظيم العادية لمراقبة أنشطة الابتكار المصرفي.
لقد اقترحت السماح لموظفي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بامتلاك الحد الأدنى من الأصول الرقمية، لتعزيز فهمهم العملي لوظائف البلوكتشين، ومقارنة ضرورتها بالتعلم العملي بدلاً من المعرفة النظرية.
[ملاحظة المحرر: هذا يشكل تحولاً مفاجئاً بنسبة 180 درجة عن الممارسات السابقة للحكومة، وخاصةً ممارسات الرئيس السابق للجنة الأوراق المالية والبورصات غاري غنسلر. كان غنسلر يدرس دورات البلوكتشين على مستوى الجامعة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، لكنه لم يتعامل أبداً بأمواله الخاصة مع البلوكتشين، واعترف بأنه لم يمتلك أي أصول رقمية، وبالتالي لم ينفذ أي صفقات خاصة به.]
الاحتياطي الفيدرالي (FED)认识到代 tokens في تعزيز نقل ملكية الأصول بشكل أسرع مع تقليل تكاليف المعاملات ومخاطر التسوية. تشير بومان إلى أن البنوك من جميع الأحجام، بما في ذلك المؤسسات المجتمعية، يمكن أن تستفيد من تحسين الكفاءة الناتج عن تقنيات توكن الأصول.
بالإضافة إلى ذلك، أكدت أن تمرير قانون 《GENIUS Act》 وتوقيع الرئيس عليه يجعل العملات المستقرة جزءًا من النظام المالي ويؤثر على مسارات الدفع التقليدية.
دعت باومان المشاركين في الصناعة إلى مساعدة الجهات التنظيمية على فهم قدرة البلوكتشين على حل مشاكل إضافية بخلاف حالات الاستخدام الحالية. وقد طلبت بشكل خاص آراء حول استخدام التكنولوجيا الجديدة لمكافحة الاحتيال، معتبرة أن هذه فرصة مثيرة للتعاون بين الاحتياطي الفيدرالي (FED) وقطاع الأصول الرقمية.
خلص نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أن الابتكار والتنظيم مكملان لبعضهما البعض وليس متعارضين في إنشاء نظام مالي أكثر حداثة وكفاءة.
الخاتمة
إن خطاب نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) هو تحول جذري في نموذج التنظيم، مما يدل على أن أعلى هيئة تنظيمية مالية في الولايات المتحدة قد انتقلت رسميًا من التنظيم العدائي إلى التعاون والتكامل. إن إزالة معيار "مخاطر السمعة" الغامض قد أزال أكبر عقبة ذات طابع شخصي أمام خدمات البنوك للشركات المشفرة، بينما توفر المبادئ الأربعة التي تم وضعها إطارًا واضحًا وقابلًا للتنبؤ للتنظيم في المستقبل. إن هذا لن يخفف فقط من صعوبة وصول شركات التشفير إلى حسابات البنوك، بل ينقل أيضًا إشارة قوية: الولايات المتحدة تتبنى بنشاط تقنية البلوكتشين ، بهدف الحفاظ على قيادتها المالية العالمية من خلال دمج الابتكار في نظام التنظيم، بدلاً من إبعاده. بالنسبة للصناعة، فإن عصرًا جديدًا يتكامل بعمق مع النظام المصرفي التقليدي قد بدأ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أعلنت نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باومان عن تحول كبير في السياسة: إزالة مراجعة "مخاطر السمعة" وإنهاء معاناة البنوك مع شركات التشفير.
نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) Michelle Bowman الذي يشرف عليه الاحتياطي الفيدرالي (FED) ألقى خطابًا هامًا في ندوة البلوكتشين بولاية وايومنغ، حيث اعترف لأول مرة رسميًا بأن شركات الأصول الرقمية تعاني من مشكلة "الذهاب إلى خارج النظام المصرفي" (Debanking) بسبب عدم اليقين التنظيمي. وقد أعلنت أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أزال في نهاية يونيو الاعتبارات المتعلقة بـ"مخاطر السمعة" من تنظيم البنوك، ووضعت أربعة مبادئ تنظيمية جديدة تركز على اليقين التنظيمي، والتخصيص، وحماية المستهلك، والتنافسية الأمريكية. هذه المقالة تتناول بعمق تفاصيل هذا التحول التاريخي في السياسة، وأسبابه، وتأثيراته العميقة على خدمات البنوك الرقمية واندماج البلوكتشين مع TradFi.
الاعتراف التاريخي والتحول في السياسات: مواجهة مشكلة "التحول بعيداً عن البنوك"
اعترفت ميشيل بومان، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) المسؤولة عن التنظيم، بأن الشركات المشفرة قد تعرضت لـ "الذهاب بعيداً عن البنوك" (debanking) بسبب عدم اليقين التنظيمي. في ندوة البلوكتشين في ولاية وايومنغ في 19 أغسطس، أعلن باومان أيضًا عن تحول جذري في نهج الاحتياطي الفيدرالي (FED) تجاه ابتكارات البلوكتشين. ذكرت أنها كشفت أن البنك المركزي ألغى في نهاية يونيو اعتبارات مخاطر السمعة في تنظيم البنوك، من أجل معالجة العقبات التي تمنع المؤسسات المالية من تقديم خدماتها لشركات الأصول الرقمية التي تمارس أنشطة قانونية. قال هذا المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي (FED): "لقد عانى قطاعكم (التشفير) من احتكاكات ملحوظة مع البنوك بسبب المعايير غير الواضحة، والإرشادات المتضاربة، والتفسيرات التنظيمية غير المتسقة." أكد باومان أن البنوك التي تقدم خدمات للعملاء الذين يمارسون عمليات تجارية قانونية يجب ألا تواجه عقوبات، وأشار إلى أن قرارات اختيار العملاء "تندرج بالكامل ضمن نطاق إدارة البنك"، وليس تدخل الجهات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، أشارت إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد انتقل من "عقلية حذرة مفرطة" إلى احتضان تقنيات البلوكتشين داخل النظام المصرفي التقليدي. وحذرت من أنه يجب على الجهات التنظيمية أن تختار بين تشكيل إطار تقني أو السماح للابتكار بتجاوز البنوك تمامًا، حيث يمكن أن يضعف ذلك من الأهمية الاقتصادية للقطاع المصرفي. الاحتياطي الفيدرالي (FED)正在 تحديث كتيبات التفتيش والمواد التنظيمية لضمان إزالة تنفيذ سياسة مخاطر السمعة بشكل دائم.
المبادئ الأربعة الأساسية: بناء إطار تنظيم الأصول الرقمية الجديد
حدد نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أربعة مبادئ أساسية لتوجيه تنظيم الأصول الرقمية للبنك المركزي.
دمج التكنولوجيا والتغييرات التنظيمية: من النظرية إلى الممارسة
أعلن باومان أن "الأنشطة التنظيمية الجديدة" للاحتياطي الفيدرالي (FED) ستعاد دمجها في مفتشي البنك الاحتياطي، مما يعيد إنشاء عملية التنظيم العادية لمراقبة أنشطة الابتكار المصرفي. لقد اقترحت السماح لموظفي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بامتلاك الحد الأدنى من الأصول الرقمية، لتعزيز فهمهم العملي لوظائف البلوكتشين، ومقارنة ضرورتها بالتعلم العملي بدلاً من المعرفة النظرية. [ملاحظة المحرر: هذا يشكل تحولاً مفاجئاً بنسبة 180 درجة عن الممارسات السابقة للحكومة، وخاصةً ممارسات الرئيس السابق للجنة الأوراق المالية والبورصات غاري غنسلر. كان غنسلر يدرس دورات البلوكتشين على مستوى الجامعة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، لكنه لم يتعامل أبداً بأمواله الخاصة مع البلوكتشين، واعترف بأنه لم يمتلك أي أصول رقمية، وبالتالي لم ينفذ أي صفقات خاصة به.] الاحتياطي الفيدرالي (FED)认识到代 tokens في تعزيز نقل ملكية الأصول بشكل أسرع مع تقليل تكاليف المعاملات ومخاطر التسوية. تشير بومان إلى أن البنوك من جميع الأحجام، بما في ذلك المؤسسات المجتمعية، يمكن أن تستفيد من تحسين الكفاءة الناتج عن تقنيات توكن الأصول. بالإضافة إلى ذلك، أكدت أن تمرير قانون 《GENIUS Act》 وتوقيع الرئيس عليه يجعل العملات المستقرة جزءًا من النظام المالي ويؤثر على مسارات الدفع التقليدية. دعت باومان المشاركين في الصناعة إلى مساعدة الجهات التنظيمية على فهم قدرة البلوكتشين على حل مشاكل إضافية بخلاف حالات الاستخدام الحالية. وقد طلبت بشكل خاص آراء حول استخدام التكنولوجيا الجديدة لمكافحة الاحتيال، معتبرة أن هذه فرصة مثيرة للتعاون بين الاحتياطي الفيدرالي (FED) وقطاع الأصول الرقمية. خلص نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أن الابتكار والتنظيم مكملان لبعضهما البعض وليس متعارضين في إنشاء نظام مالي أكثر حداثة وكفاءة.
الخاتمة
إن خطاب نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) هو تحول جذري في نموذج التنظيم، مما يدل على أن أعلى هيئة تنظيمية مالية في الولايات المتحدة قد انتقلت رسميًا من التنظيم العدائي إلى التعاون والتكامل. إن إزالة معيار "مخاطر السمعة" الغامض قد أزال أكبر عقبة ذات طابع شخصي أمام خدمات البنوك للشركات المشفرة، بينما توفر المبادئ الأربعة التي تم وضعها إطارًا واضحًا وقابلًا للتنبؤ للتنظيم في المستقبل. إن هذا لن يخفف فقط من صعوبة وصول شركات التشفير إلى حسابات البنوك، بل ينقل أيضًا إشارة قوية: الولايات المتحدة تتبنى بنشاط تقنية البلوكتشين ، بهدف الحفاظ على قيادتها المالية العالمية من خلال دمج الابتكار في نظام التنظيم، بدلاً من إبعاده. بالنسبة للصناعة، فإن عصرًا جديدًا يتكامل بعمق مع النظام المصرفي التقليدي قد بدأ.